今年以來,，理財(cái)產(chǎn)品市場呈現(xiàn)出火爆局面，不少商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品一推出就迅速銷售一空,。記者走訪發(fā)現(xiàn),，一些收益較高的理財(cái)產(chǎn)品也悄然抬高了門檻，起始金額不再是5萬元的“行價(jià)”,，而是10萬,、20萬、30萬,，甚至還有100萬元起購的,。不僅如此，其收益也實(shí)行金額差別,，達(dá)到一定金額就能享受更高的收益率,。
收益高了門檻也高
今年以來，銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品隨“息”而動(dòng),，紛紛調(diào)高了收益率,，一些產(chǎn)品的年化收益率甚至達(dá)到了5%～6%，遠(yuǎn)高于同期定存利率,。在這種情況下,，理財(cái)產(chǎn)品的銷售非常火爆,，部分理財(cái)產(chǎn)品還得提前預(yù)定,，否則買不到。不過,，收益率提高了,，投資者購買的起始金額也大幅提高。
“以往大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品的起始金額都是5萬元,，沒想到現(xiàn)在冒出了不少10萬元以上起步的,。”4月22日,，南寧的張小姐到一家商業(yè)銀行購買理財(cái)產(chǎn)品,，她看好一款理財(cái)期限為366天的理財(cái)產(chǎn)品，年化收益率為5.19%,，這相當(dāng)于銀行5年期存款的利率,。張小姐正想購買,，卻被告知她的資金不足,，原來這款理財(cái)產(chǎn)品的起始金額為30萬元,。張小姐又來到另一家商業(yè)銀行，她看中一款理財(cái)期限為12天,、年化收益率為5%的短期理財(cái)產(chǎn)品,，其收益相當(dāng)于銀行同期存款的3.38倍。但是張小姐仔細(xì)一看之后倒吸了一口涼氣——這款理財(cái)產(chǎn)品的起始金額為100萬元,。
記者走訪了解到,，近期不少銀行理財(cái)?shù)钠鹗冀痤~有所提高，并且購買金額不同,，收益率也不同,。像一款理財(cái)產(chǎn)品，起始金額為10萬元,，如果購買10萬～300萬元,，年化收益率為3.2%；如果是300萬元以上,，年化收益率為3.5%,。另一款理財(cái)產(chǎn)品，購買5萬～50萬元,，年化收益為5%,；50萬～100萬元，年化收益為5.2%,；100萬元以上,，年化收益為5.5%。
高門檻背后有玄機(jī)
盡管從去年10月份以來,，央行已經(jīng)多次上調(diào)存款利率,，但是與CPI相比仍處于負(fù)利率狀態(tài)。加之股票,、房地產(chǎn)等投資渠道的賺錢效應(yīng)不明顯,，不少投資者更愿意選擇收益穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品。
但是,，理財(cái)產(chǎn)品的投資門檻提高,，也把不少資金量不是很大的投資者擋在了門外。南寧的馬先生說,，他對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品提高起始金額以及實(shí)行差別收益率的做法持不認(rèn)可的態(tài)度,。馬先生認(rèn)為，購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者往往也是銀行的存款,、貸款客戶,。不少銀行都宣稱要為客戶提供全方位的理財(cái)服務(wù)，就應(yīng)該多考慮如何做到便利投資者,，在資金上不應(yīng)設(shè)置高門檻,。
對(duì)此,，一位銀行業(yè)內(nèi)人士說，提高理財(cái)產(chǎn)品的門檻是一種市場行為,。在目前的市場環(huán)境下,，銀行通過一些投資方式來實(shí)現(xiàn)高收益率并不困難，比如說用于同業(yè)拆借,。今年年初,，不少銀行的資金面都頗為緊張，導(dǎo)致同業(yè)拆借利率大漲,，一度上升到8％（年化）以上,，有的銀行理財(cái)產(chǎn)品選擇將理財(cái)產(chǎn)品資金用于同業(yè)拆借，就能輕松又穩(wěn)健地實(shí)現(xiàn)5％（年化）甚至以上的高收益率,。由于存款準(zhǔn)備金率一再提高,，銀行對(duì)存款資金也非常饑渴，推出一些門檻高,、收益也相對(duì)高的理財(cái)產(chǎn)品,，目的就是為了吸引一些資金量大的投資者個(gè)人和機(jī)構(gòu)。
“投資者想要買到收益率高的理財(cái)產(chǎn)品,，可以關(guān)注月末,、季度末的時(shí)間點(diǎn)�,！边@位銀行人士說,，為了在月末或季度末吸引更多的資金沉淀銀行，銀行往往會(huì)抬高收益率來吸引客戶,。
產(chǎn)品合約暗藏風(fēng)險(xiǎn)
如今,，一些保本型的理財(cái)產(chǎn)品被不少人視為穩(wěn)健、安全的投資方式,。但也有理財(cái)專家指出,，銀行理財(cái)產(chǎn)品的合約暗藏不少風(fēng)險(xiǎn)。
南寧一家投資咨詢公司的理財(cái)師余波在接受記者采訪時(shí),，從某商業(yè)銀行的官方網(wǎng)站調(diào)出了一款銀行理財(cái)產(chǎn)品的說明書資料,，其中規(guī)定“銀行是否可提前終止”一項(xiàng)中明確寫著“是”；“客戶是否可贖回”一項(xiàng)中則寫著“否”,。余波說,，通常銀行理財(cái)產(chǎn)品的合約中都有終止規(guī)定，多數(shù)為銀行有權(quán)終止,，客戶無權(quán),。所謂的提前終止條款，是銀行制定的對(duì)于產(chǎn)品的運(yùn)行終止及贖回的規(guī)定,。至于銀行在什么情況下會(huì)提前終止理財(cái)產(chǎn)品,，銀行通常的解釋為一是遇到重大金融政策調(diào)整,，二是銀行認(rèn)為有必要終止的情況。
余波說,，重大金融政策調(diào)整主要指加息、降息政策以及重大匯率變動(dòng),。比如說,，一款結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品本身是掛鉤于匯率、利率指標(biāo),，一旦這種指標(biāo)發(fā)生變動(dòng),，產(chǎn)品就會(huì)提前終止。不管是什么原因,，該不該終止都不由投資者說了算,。而且，銀行終止的情況下,，所有風(fēng)險(xiǎn)均由投資者自行承擔(dān),。
那么，購買銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)該如何把握呢,？余波建議,，如果想購買債券及信貸類理財(cái)產(chǎn)品，加息周期下應(yīng)盡量選擇購買短期的,，降息周期下則應(yīng)選長期限的,；如果投資外幣理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)以短期產(chǎn)品為主,。