2011年基金一季報出爐，華夏、嘉實,、易方達,、南方、博時、廣發(fā)成功保持了“千億”規(guī)模。展望后市，這些主力兵團仍表現(xiàn)出了對傳統(tǒng)藍籌股的偏愛,，同時也階段性關注前期跌幅較深的消費等行業(yè)。
傳統(tǒng)藍籌行情有望持續(xù)
南方基金在其最新發(fā)布的二季度投資策略報告中,，以“藍籌股價值回歸”為標題,，鮮明表示了繼續(xù)看好未來藍籌行情�,！霸诋斍安淮_定性因素較多的情況下,，市場的反彈將一波三折，二季度將延續(xù)震蕩反彈格局。二季度繼續(xù)看好藍籌股的價值回歸,，重點配置在以下行業(yè)：一是低估值的金融,、地產(chǎn)；二是工程機械,、汽車,、電力設備等先進制造業(yè)；三是具有定價權,、能抗通脹的酒類,、原料藥等；四是代替核電的風電,、太陽能等”南方基金表示道,。
而在一季度的投資組合中，金融,、地產(chǎn)等傳統(tǒng)藍籌確實成為南方基金的重點持倉行業(yè),。據(jù)天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計，招商銀行為南方基金第一大重倉股,，民生銀行,、中信證券也位居前五。
力挺傳統(tǒng)藍籌的還有華夏系,。王亞偉在一季報中明確表示,，目前通脹在強有力的調(diào)控政策下不會失控，而股市在上市公司良好業(yè)績的帶動下有望出現(xiàn)小幅上漲,�,？春靡糟y行為代表的低估值績優(yōu)藍籌股；如果不出臺更嚴厲的房地產(chǎn)調(diào)控措施甚至政策有所放松的話,，調(diào)整充分的房地產(chǎn)股將有較大的上漲空間。從持倉數(shù)據(jù)上看,，截至一季度末,，華夏大盤的房地產(chǎn)股配置比例達到18.79%，華夏策略的房地產(chǎn)股配置比例達到18.47%,，約為行業(yè)平均配置能力的9倍,。
易方達基金表示，雖然今年經(jīng)濟形勢錯綜復雜,，但對中長期經(jīng)濟發(fā)展保持樂觀,。認為未來一段時間內(nèi)，A股市場仍將呈現(xiàn)出震蕩上升的格局,，將重點關注以下行業(yè)的投資機會：一是受益于全球經(jīng)濟復蘇的行業(yè),，如煤炭、有色,、化工等行業(yè),；二是行業(yè)供求發(fā)生變化的行業(yè),，如水泥；三是估值水平仍處于低位,、行業(yè)增長有可能超預期的行業(yè),。同時，也將積極關注行業(yè)成長前景良好,、前期回調(diào)幅度過大,、估值水平逐漸合理的行業(yè)的投資機會。
關注跌出來的機會
值得注意的是,，幾大公司在偏愛傳統(tǒng)藍籌的同時,，也表示會積極關注跌出來的機會，前期調(diào)整的消費,、醫(yī)藥等行業(yè)逐步進入可投資區(qū)間,。
這以博時基金為典型代表。整體來看,，博時系偏愛藍籌股,，但也表示會兼顧前期跌幅較深的消費、醫(yī)藥等行業(yè),。博時旗下的特許價值基金稱,，預期在未來的一段時間內(nèi)，估值較低,、增長穩(wěn)定的藍籌股將依然維持對中小盤股票的相對強勢,。而博時旗下的博時策略靈活配置則表示，成長性明確,、估值逐步合理的消費類股票將逐步進入可投資的階段,。
廣發(fā)基金也秉持均衡配置理念。廣發(fā)核心基金指出,，隨著調(diào)控的逐漸放松,，部分釋放了估值壓力，成長性比較好的股票下半年也會有不錯的表現(xiàn),。二季度將高倉位運行,，保持均衡配置，加大周期性行業(yè)如水泥,、煤炭和銀行的配置,，同時逢低買入成長性較好的個股。
與其他幾大公司對傳統(tǒng)藍籌的熱情相比,，嘉實基金堅定看好成長股,。嘉實增長混合基金邵健表示，未來一段時間內(nèi)，在較低的估值與較大的政策壓力下,，A股市場可能繼續(xù)呈現(xiàn)振蕩特征,，結構方面，業(yè)績差異帶來的表現(xiàn)差異仍將繼續(xù),，成長股在經(jīng)歷了前期的下跌后,，風格的壓力預計將有所減輕。在此背景下,，將繼續(xù)堅持成長的投資理念,。翻閱嘉實基金一季度持倉明細，國電南瑞,、伊利股份,、康美藥業(yè)、上海家化,、貴州茅臺都在其前十大重倉股之列,。嘉實增長混合基金投資組合中，醫(yī)藥生物制品和食品飲料配置比例分別達到16.21%和12.37%,。