今年來頻繁的加息使得理財產(chǎn)品收益步步攀升,，特別是近期銷售異�,；鸨某唐诶碡敭a(chǎn)品。不過，理財專家提醒說,，此類理財產(chǎn)品有如“霧里看花”，這個高收益率很可能并不是最終收益,，即使靈活型短期產(chǎn)品也暗藏時間成本風險,。
超短期理財產(chǎn)品以時間短、收益率高和風險低的特點,，獲得不少投資者的青睞,。然而，據(jù)筆者調(diào)查,，在這些產(chǎn)品看似高收益的背后,，由于投資期限短暫，利潤攤薄后的實際收益往往并不美好,。
如馬先生購入了50萬元某銀行推出的7天期理財產(chǎn)品,。他說：“即使在加息后，如果只存7天活期的話,，收益也可忽略不計,，但購買這款產(chǎn)品的年化收益率是4.3%，與同期儲蓄相比,，收益率提高了幾十倍,，我毫不猶豫地買了�,！�
的確,，4.3%的預期年化收益率完全可以跑贏定存利率，表面看起來相當誘人,。但值得注意的是,，4.3%僅是年化收益率，計算此類產(chǎn)品的實際收益率時,，還需要除以一年365天的時間,；而且，“預期”,、“最高”只是對未來收益的預測,，并不是實際收益，目前大部分產(chǎn)品為非保本浮動收益產(chǎn)品,，所以投資者還要考慮風險因素,。
筆者發(fā)現(xiàn)，目前大部分銀行發(fā)售的超短期理財產(chǎn)品的年化收益率都在3.5%-4.5%之間，有的甚至達到5%以上,。雖然這些產(chǎn)品遠遠跑贏了1年期定存利率,，但是卻經(jīng)不起“細算賬”。
例如一款7天期理財產(chǎn)品,，預期年化收益率為4%,，投資起點是10萬元。不考慮其他因素,，按照當前的4%的年化收益率計算,，運作7天后，如果投資金額為10萬元,，實際收益僅僅約為76.7元（理財收益=投資金額×年化收益率×理財天數(shù)/365）,。如此看來，雖然超短期理財產(chǎn)品的收益率比同期儲蓄要高出不少,，但是如果理財資金偏少,，投資這類產(chǎn)品的意義并不大，不如選擇收益適中且更加穩(wěn)健的中長期產(chǎn)品,。
有投資者認為,，即使收益再不堪，超短期理財產(chǎn)品也比儲蓄,、通知存款收益高出許多,。但事實上，購買理財產(chǎn)品付出的時間,、精力,、承擔的風險都是要計入的成本。而且,，時下很多銀行推出的所謂高收益超短期理財產(chǎn)品都是與同期限的SHIBOR利率相掛鉤的,。如此一來，投資者需要承擔的風險將進一步加重,。
“產(chǎn)品運作期限為7天,，一個月可以運作4次，收益相當可觀了,�,！便y行客戶夏女士打起了“小算盤”�,？墒�,，俗話說“買的不如賣的精”，投資者再算也算不過銀行背后龐大的智囊團,。即使投資者理財規(guī)劃做得再到位,，最后都可能事與愿違,。
購買銀行理財產(chǎn)品,，需經(jīng)過申購和還本兩個清算期,，其間有起息日、到期日,、支付日等關(guān)鍵日期,。假設(shè)你購買了一款7天期限的理財產(chǎn)品，但從本金劃走之日開始到本金和收益最終到賬,，差不多要花上兩周的時間,，這無形中讓理財產(chǎn)品的實際收益大打折扣。
事實上,，一款理財產(chǎn)品的投資期限雖然為幾天或者幾個月,，但是仔細閱讀產(chǎn)品說明書會發(fā)現(xiàn)，除了正常的運作期,，一般都會有募集期,、起息日、到期日,、清算日,、支付日等。加入一系列的時間成本,，投資者從投資到資金到賬的時間就會被延長,，收益也會相應攤薄。
詳細地說,，募集期即投資者購買產(chǎn)品的時間段,，一般為3天-5天。目前如此火爆的理財市場,，多數(shù)投資者選擇在產(chǎn)品發(fā)行第一天就購入,。
在投資者提出申購申請后，申購資金將會被凍結(jié),，但是并未開始計息,。從起息日開始才真正計算產(chǎn)品收益。一般情況下,，起息日為募集期結(jié)束的第二天,。同時，產(chǎn)品在運作結(jié)束后,，其到期日也不意味著投資者的本金和收益能及時到賬,。多數(shù)銀行對到賬日做出了規(guī)定，一般為3個-7個工作日,，如果遇到周末還要耽誤兩天,。也就是說,，7天期限的產(chǎn)品實際占用的天數(shù)可能為15天；而一年下來,，本可以連續(xù)運作52期,，卻只能減少到了24期，收益自然相應減少一半,。
所以,，投資者在購買理財產(chǎn)品之前，一定要詳細閱讀產(chǎn)品說明書或咨詢理財經(jīng)理,，清楚了解資金的具體到賬日,。相關(guān)理財師建議，如果不考慮時間成本,，一味盲目追求高收益,，最終的結(jié)果可能是得不償失。