新股密集發(fā)行過程中,，不斷暴露出擬上市企業(yè)“粉飾”申報材料等問題,，這一現(xiàn)象已引起中國證監(jiān)會的高度關注,。消息人士透露,，中國證監(jiān)會日前召集國內投行保薦人培訓,，會上多位證監(jiān)會官員明確表示,，今后的新股發(fā)行監(jiān)管層將向保薦人念“緊箍咒”——不僅要求發(fā)審會上的所有問題需要保薦人作出回答，且IPO公司上市后如果出現(xiàn)信息披露違規(guī),，保薦人也同樣要擔責。
據(jù)參會人士透露,，證監(jiān)會官員還在培訓會上透露,，目前證監(jiān)會已將90家擬上市公司列入黑名單,，其中50家企業(yè)因IPO材料造假被迫撤回申請，另外40家企業(yè)則因申報材料造假在IPO過會時被否,。
保薦人信用與IPO審批掛鉤
據(jù)投行人士透露,，證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部副主任劉春旭在保薦人培訓會上稱,，今年證監(jiān)會將進一步加強對保薦機構和保薦人的考核,。上市公司的IPO材料在上交給預審員并進行打分后,，還將統(tǒng)一交給發(fā)行監(jiān)管部審核五處(審核五處)進行考核,。
中國證監(jiān)會發(fā)審委審核五處由發(fā)行監(jiān)管處改制而來，負責的是對保薦人和保薦機構的考核,。
這也意味著,，今后一旦上市企業(yè)出問題,，證監(jiān)會將對保薦人問責,。同時,，證監(jiān)會將根據(jù)新股發(fā)行企業(yè)的問核情況評價結果,，并以此為依據(jù)給保薦機構和保薦代表人“打分”評級,。
“今年證監(jiān)會進行IPO審核,，將按照中介機構的信用等級實行差別化審核�,！币煌缎腥耸肯蛟鐖笥浾弑硎荆瑢Τ霈F(xiàn)問題的機構,、人員再報項目的審核進度將會放緩。
證監(jiān)會念起的新股發(fā)行“緊箍咒”,，或許讓那些未盡到勤勉職責的保薦人比較頭痛,。因為今后證監(jiān)會在召開IPO審核見面中，全過程將要求保薦人來回答問題,。
在此之前,，行業(yè)內普遍存在保薦人“只簽字不做事”的情況�,！耙话阋患夜旧鲜械母鞣N資料,，保薦人很少有介入其中。全部由公司內的其他項目組普通工作成員來完成,�,！币粐鴥却笮屯缎械钠胀▎T工說道，“往往保薦人對簽字的IPO公司的基礎財務數(shù)據(jù),、公司改制情況都不會很了解,。”
證監(jiān)會今年4月6日下發(fā)了《關于保薦項目重要事項盡職調查情況問核表》,�,！斑@次證監(jiān)會明確了，不僅新報項目要加入問核程序,，對目前已在審核中的項目也要補該程序,�,！�
監(jiān)管將抽查已上市的保薦項目
對于證監(jiān)會啟動的上述“問核程序”，證券業(yè)內仍有質疑,，市場人士擔心僅靠前端程序收緊，還不足以讓保薦人恪盡職守,。
一創(chuàng)業(yè)板上市公司高管就直陳,，在完成上市后，基本就見不到保薦人了,�,！氨热缃衲瓿酰覀円匍_股東大會審核一項并購事宜,，但是基本就聯(lián)系不上保薦人,，都是他們公司的其他投行人員在做�,！�
正因如此,，目前A股市場普遍存在保薦人“只薦不保”的情況,。而企業(yè)完成上市后,，出現(xiàn)業(yè)績迅速變臉、信披違規(guī)等問題,，保薦人也無需擔責,。
“但日前證監(jiān)會人士明確表示，上市公司若出現(xiàn)信披違規(guī),，保薦人需承擔責任,。”上述投行人士說道,。
據(jù)悉,，IPO發(fā)行審核完成后，證監(jiān)會還會對項目底稿進行抽查,，且事先不會通知,。“那就是說,，保薦人如果在見面會之前突擊補課,，那么也必須在公司上市后繼續(xù)補習�,！�
一南方券商投行負責人表示,，從目前監(jiān)管情況看，底稿抽查的范圍不僅是新上項目,，“對前兩年過會的IPO項目可能也會進行‘掃蕩’,�,！彼A計，創(chuàng)業(yè)板會是重點抽查的對象,。據(jù)悉,，證監(jiān)會將針對三類情況，對保薦人進行嚴肅處理——未參與盡職調查,、信披不到位以及持有發(fā)行人股票,。
“如果嚴格執(zhí)行的話，此次對保薦人開展的問責確實比較嚴厲,�,！鄙鲜鐾缎胁控撠熑苏f道，“我們業(yè)內普遍承認,，這次‘嚴打’的導火索就是勝景山河事件,。”勝景山河是一家湖南的黃酒企業(yè),，上市前夜被媒體報道揭露涉嫌虛增銷售收入,。今年4月份，證監(jiān)會對該公司進行了首發(fā)會后的事項審核,，雖然否認了輿論的質疑，但否決了其二次上會,。同日,，證監(jiān)會還表示，將進一步調查保薦方等中介機構的盡職調查情況,，并據(jù)調查結果做出處理,。
值得關注的是,，中國證監(jiān)會主席助理朱從玖于本月15日曾表示,，勝景山河IPO存在的問題，準確講是有重大遺漏,，后續(xù)調查再決定是否采取進一步措施,。