基金經(jīng)理在今年一季度加大了對周期性品種的調研力度,，這似乎也反映了周期股品種緣何在今年一季度期間大幅上漲,。根據(jù)上市公司近期披露的一季度報告,，地產、鋼材等保障房主題及有色,、能源,、化工等周期性板塊成為今年一季度基金公司調研的主要領域，基金經(jīng)理對上述領域的做多動向明顯,。
地產股龍頭萬科A在今年一季度遭到基金公司的密集調研,，其發(fā)布的一季報顯示，華夏基金,、南方基金,、博時基金、廣發(fā)基金等集體調研公司,，其中博時主題基金在今年一季度期間持有萬科A超過1億股,，為持有萬科A最多的主動型基金。招商地產昨日披露的2011年一季報顯示，工銀瑞信,、大成基金等公司在報告期內前往公司實地調研,。
除了上述地產龍頭標的，區(qū)域地產股也被基金經(jīng)理所關注,。比如華夏基金單獨調研的綿世股份,、長信基金單獨調研的嘉凱城。雖然嘉凱城披露的一季報“慘淡”,，報告期內出現(xiàn)凈利潤大幅虧損，但是該股卻在一季度期間迎來長信基金等機構的實地調研,，其前十大流通股股東名單中,，介入嘉凱城的基金公司清一色采取積極的策略，上投摩根中國優(yōu)勢基金期間增持該股超過570萬股,。
值得一提的是,，基金經(jīng)理在調研上述地產行業(yè)外，同期亦加大了對鋼材行業(yè)的關注力度,，從某種角度看,，這似乎是基金經(jīng)理對整個保障房主題的投資偏好。
新興鑄管,、本鋼板材等標的在今年一季度均迎來基金調研潮,。其中，廣發(fā)基金,、國投瑞銀,、上海澤熙等公募、私募機構集體造訪新興鑄管,；以新興鑄管一季度期間的機構持股狀態(tài)看,，國投瑞銀對新興鑄管的調研報告很可能偏向樂觀，今年一季度國投瑞銀核心企業(yè)基金現(xiàn)身該股前十大流通股股東名單中,，期間基金經(jīng)理買入新興鑄管超過1100萬股,。以國投瑞銀3月9日的調研開始計算,，新興鑄管可能已為國投瑞銀核心企業(yè)基金帶來超過9%的正收益,。
有色、化肥化工,、煤化工等資源品領域也是基金公司在2011年第一季度調研的主要領域,。如今年1月份剛剛發(fā)行首只基金產品的紐銀基金，3月初調研了金嶺礦業(yè),；匯添富基金3月中旬調研的遠興能源以及諾安基金3月16日調研的遼通化工,。諾安對遼通化工的調研主要集中在石化項目及重大資產重組的復牌問題,。
基金在調研中偏好走訪一些行業(yè)龍頭企業(yè)。云南銅業(yè)披露的一季度報告顯示,，華夏,、富國、銀華,、中郵創(chuàng)業(yè)等基金公司或通過電話溝通或實地調研上市公司,。不過上述基金公司的調研顯然未取得一致意見，參與調研的中郵創(chuàng)業(yè)基金似乎對云南銅業(yè)持保守策略,，中郵核心優(yōu)選基金在今年一季度減持了32萬股的云南銅業(yè),。而參與調研的富國基金則相對樂觀，富國基金旗下的富國天瑞基金同期增持該股超過80萬股,。
除了上述調研大多數(shù)由研究員完成外，一些基金經(jīng)理也親自參與上市公司的調研,。錫業(yè)股份一季度報告透露,，諾德靈活配置基金經(jīng)理王正3月7日親自前往云南個舊調研錫行業(yè)的發(fā)展狀況,。
化肥行業(yè)龍頭湖北宜化披露的一季報顯示,，國海富蘭克林等基金公司在一季度期間調研了上市公司。不過湖北宜化披露其第二大業(yè)務煤化工利潤率下降導致今年一季度業(yè)績出現(xiàn)大幅走低,，其一季度凈利較去年同期下降約17%,。
在基金公司密集調研地產、鋼材,、水泥,、化工有色等周期性品種的同時，基金對A股市場的投資態(tài)度也進一步反映了其調研的理由,。大成基金認為,，市場整體估值偏低，目前股市基本面面臨的風險很低,，下跌空間有限,；隨著調控政策的出臺及落實，通脹高峰即將過去,，未來A股市場可能出現(xiàn)了一些更加積極的變化,，新興產業(yè)中的太陽能、電網(wǎng)建設,、節(jié)能減排板塊,，水泥、鋼鐵,、化工,、煤炭等周期性板塊面臨較好的投資機會,。