民生銀行8日發(fā)布非公開定向增發(fā)預(yù)案,，擬非公開增發(fā)不超過47億股，每股發(fā)行價4.57元,，共募集不超過人民幣214.79億元以補(bǔ)充核心資本,。本次增發(fā)股鎖定期36個月,，5%以上股東鎖定期為60個月,。
萬聯(lián)證券點評稱,，截至2010年中報時，民生銀行披露的核心資本充足率為8.23%,，高于銀監(jiān)會規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn),，遠(yuǎn)高于巴塞爾協(xié)議4%的標(biāo)準(zhǔn)。預(yù)計2010年末民生銀行的核心資本充足率也在8%左右。
以三季度披露的每股凈資產(chǎn)3.75元計算,，民生銀行當(dāng)前的市凈率為1.34，基本上接近歷史底部,。實際增發(fā)價只有4.57元,，對應(yīng)的市凈率為1.2，這個價格非常吸引產(chǎn)業(yè)資本長期持有,。未來不管怎么樣,，銀行業(yè)的盈利能力可持續(xù)性仍存在，長期投資的確定性更大,。
該券商預(yù)計公司2011,、2012年(按增發(fā)后攤薄)每股收益分別為0.56元、0.62元,，對應(yīng)的動態(tài)市盈率分別為9和8,，動態(tài)市凈率分別為1.2和1。給予長期“推薦”評級,。