民族證券認(rèn)為,,由于不排除焦煤價(jià)格年內(nèi)再次上調(diào)可能,西山煤電的高成長(zhǎng)具有可持續(xù)性,。 該券商發(fā)布的報(bào)告點(diǎn)評(píng)稱: 國(guó)內(nèi)主要鋼鐵企業(yè)近期上調(diào)2011年一季度主要鋼材品種價(jià)格,為焦煤提價(jià)帶來(lái)可能,;國(guó)際焦煤價(jià)格上漲,,也將對(duì)國(guó)內(nèi)焦煤價(jià)格形成帶動(dòng)作用,。2011年內(nèi)不排除再次提價(jià)可能。 公司所屬焦煤資源以質(zhì)優(yōu)聞名,。隨著鋼鐵企業(yè)高爐大型化對(duì)焦煤質(zhì)量要求的提高,,公司所產(chǎn)焦煤的需求將被長(zhǎng)期看好,。焦煤資源的儲(chǔ)備隨著消耗逐年下降,焦煤的稀缺性將越來(lái)越突出,,焦煤由優(yōu)質(zhì)到稀缺的過(guò)程決定焦煤價(jià)格易漲難跌。 公司成長(zhǎng)主要來(lái)自興縣二期項(xiàng)目,、整合技改項(xiàng)目、后備資源擴(kuò)張和集團(tuán)資產(chǎn)注入,。興縣二期進(jìn)展順利,,預(yù)計(jì)2011年下半年投產(chǎn),,再增1500萬(wàn)噸產(chǎn)能;整合項(xiàng)目規(guī)劃目標(biāo)480萬(wàn)噸,,兩年后將逐步釋放產(chǎn)能,。 公司積極獲取后備資源,,將保證公司中長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展,。預(yù)計(jì)公司2010-2012年EPS分別為1.21、1.68,、1.94,,具有估值優(yōu)勢(shì),,維持“推薦”評(píng)級(jí)。未來(lái)6個(gè)月內(nèi)目標(biāo)價(jià)35元,。
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