基于加息背景,，長信基金策略分析師毛楠表示，從投資方向上看,，基于政策真空期以及明年初流動(dòng)性階段性好轉(zhuǎn)，周期股短期仍可繼續(xù)保持相對樂觀的態(tài)度,，但是由于短期調(diào)控政策力度低于預(yù)期,，周期股反彈持續(xù)的時(shí)間和幅度將被縮短。
毛楠分析,，12月CPI在短期物價(jià)調(diào)控政策的影響下可能回落而明年1月份的CPI在2月初公布,，在春節(jié)前再加息的概率比較小。市場對于短期的政策調(diào)控預(yù)期會(huì)減弱,。而明年年初的信貸和中央撥款的集中投放會(huì)使得宏觀流動(dòng)性出現(xiàn)短期向上的格局,，這將有利于周期性行業(yè)估值的修復(fù)。
從具體可以增加配置的幅度和持續(xù)時(shí)間看,，毛楠認(rèn)為,，加息幅度越大，周期性行業(yè)可以配置的比例越大,，上漲的時(shí)間也越長,。高通脹導(dǎo)致的貨幣政策基調(diào)轉(zhuǎn)向后，整個(gè)市場受到政策調(diào)控的影響將成為常態(tài),。