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嘉實基金日前發(fā)布專題研究報告稱,，明年十二五規(guī)劃就將正式出臺,，投資方面主要關(guān)注四大主題：城鎮(zhèn)化、消費轉(zhuǎn)型與升級,、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和人口趨勢,、資源短缺及環(huán)境壓制等。究其原因,，嘉實認為,，隨著農(nóng)村城市化、三四線城市的崛起,，將帶動區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展,，包含相關(guān)基礎設備投資需求、生活必需品等消費需求都有充沛的投資機會,；其次消費升級是公司長期看好的主題,，消費領(lǐng)域是孕育牛股的肥沃土壤；第三是十二五規(guī)劃建議中明確指出的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè),，包括節(jié)能環(huán)保,、新能源等；第四人口趨勢,、資源短缺及環(huán)境壓制等主題,。隨著中國人口增加及經(jīng)濟發(fā)展，傳統(tǒng)以環(huán)境與資源作為交換來發(fā)展工業(yè)與出口的模式需要進行改變,，圍繞著“加快經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變”的主題將成為資金追逐的焦點,。
在具體操作層面，嘉實基金表示可以分為三個步驟：首先,，應該高度重視中央的政策思路及方向,，深入理解政府的政策內(nèi)涵,，可以更好地掌握投資趨勢及主題方向；其次,，掌握市場情緒,，知己知彼，掌握市場節(jié)奏,；最后,，成長股的業(yè)績都能反映出來，而且這個過程是持續(xù)的,，不是一步到位的,。因此在挑選新興成長股票時，第一步傾向挑選業(yè)績已經(jīng)逐季上揚或是業(yè)績扭虧為盈的公司的股票,，接著才是判斷業(yè)績上揚的持續(xù)性,，這樣可以減少投資失敗的概率。
嘉實主題新動力擬任基金經(jīng)理歐寶林表示,，目前市場上真正的,、嚴格的主題性基金還不太多。嘉實基金認為真正采用主題投資方法論的基金應該是淡化行業(yè)配置,，但如果觀察某些主題基金持倉組合的話,，會發(fā)現(xiàn)它還是從行業(yè)配置角度切入。嘉實基金認為,，真的主題是具有生命力的,，概念投資則可能是曇花一現(xiàn)。對投資者來說,，區(qū)別真假主題,，除了行業(yè)配置外，還要看是否有業(yè)績支撐,，市場認可度如何,。真主題有真實業(yè)績或政策支撐，會隨著時間流逝被驗證,，逐步得到市場認可和追捧,。
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