期貨市場(chǎng)的新鮮事并不多,。
或許你還在為近期的商品“高空停車”而“花容失色”,上周五和本周三連續(xù)13種商品的跌停似乎讓你確信,市場(chǎng)正在經(jīng)歷著史上罕見的泡沫破裂。但如果有人告知,其實(shí)你在今年年初早已經(jīng)歷過類似的商品大調(diào)整,且從引發(fā)價(jià)格暴跌的源頭看,還能找出很多相近的禍因,作為投資者的你是否會(huì)備感安慰,？
對(duì)中國(guó)將收縮流動(dòng)性的預(yù)期成為年初和本輪商品大跌的一個(gè)共同誘因,。1月7日,國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)突然異動(dòng),盤中多個(gè)品種觸及跌停,并且?guī)?dòng)了當(dāng)天外盤的大幅下跌。隨后,中國(guó)將收縮流動(dòng)性的言論在市場(chǎng)中蔓延,。而這些言論,很快得到證實(shí),央行提高了商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金率,。隨之而來的流動(dòng)性緊縮預(yù)期越發(fā)強(qiáng)烈,商品引來了一輪猛烈的下跌。
投資者還不該忘記“歐債炸彈”的威力,。早在2009年12月,全球三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一的惠譽(yù)將希臘主權(quán)信用評(píng)級(jí)由“A-”降為“BBB+”,這是希臘主權(quán)信用級(jí)別在過去10年中首次跌落到A級(jí)以下,。隨后,歐元兌美元比價(jià)大幅下滑,美元指數(shù)在2010年1~2月上漲逾2.5%,全球商品和股市應(yīng)聲暴跌。LME銅價(jià)一個(gè)月中持續(xù)跳水超過20%,NYMEX原油和CBOT大豆價(jià)格同期也分別下跌16%,。
唯一不同的是,當(dāng)時(shí)的美元指數(shù)并非從一個(gè)相對(duì)低點(diǎn)反彈,且很多商品價(jià)格還沒有創(chuàng)下歷史新高,。但與上回相比,極力唱空歐元的資金又搬出了愛爾蘭——一個(gè)可以與希臘相提并論的經(jīng)濟(jì)體。一切起源于今年9月愛爾蘭政府的一份聲明,該聲明稱,愛爾蘭政府向陷入困境的銀行注資規(guī)模將達(dá)到343億歐元,令愛爾蘭的預(yù)算赤字占GDP的比例從原來估計(jì)的11%上升到32%,。
較高的赤字率被機(jī)構(gòu)大力炒作,引發(fā)投資者對(duì)該國(guó)債券違約的擔(dān)憂,。與希臘事件一樣,上述炒家似乎又再次得逞了,歐元的走弱又帶來了美元的飆升,高處不勝寒的商品很自然地成為拋空對(duì)象。部分領(lǐng)軍品種,如白糖和棉花等,它們短短一周的跌幅就已逼近20%,風(fēng)頭正盛的國(guó)際銅價(jià)轉(zhuǎn)眼間又將成為領(lǐng)跌品種,。弘業(yè)期貨分析師楊華稱,商品市場(chǎng)已有希臘危機(jī)的前車之鑒,因?yàn)楸怀醋鞯慕?jīng)濟(jì)體從希臘擴(kuò)展到其他歐洲小國(guó),巨大的恐慌引發(fā)價(jià)格進(jìn)一步回調(diào),。因此,欲判斷暴跌之后的商品走勢(shì),對(duì)于新近殺出的“愛爾蘭債務(wù)門”,投資者也要靜觀其變,關(guān)注對(duì)該國(guó)危機(jī)的炒作是否會(huì)向其他地區(qū)擴(kuò)散。