今年下半年以來,，化工原材料價(jià)格普遍大幅上漲，使得很多處在產(chǎn)業(yè)鏈下游的公司利潤空間被大幅壓縮,。因此,，在資源價(jià)格普遍上漲的背景下，看好產(chǎn)業(yè)鏈完整,、擁有資源的上市公司,。同時(shí)，新材料產(chǎn)業(yè)被列為國家先導(dǎo)產(chǎn)業(yè),，工程塑料,、碳纖維、高性能膜材料等化工新材料將得到國家的大力推進(jìn)和發(fā)展,。
10月上旬,，化工板塊走勢強(qiáng)于上證綜合指數(shù)和滬深300,；10月下旬，化工板塊走勢強(qiáng)于上證綜合指數(shù),，弱于滬深300,。3個(gè)月以來，化工板塊相對滬深300的超額收益為-2%,，相對上證綜合指數(shù)的超額收益為5.5%,。
兩類公司值得關(guān)注
今年下半年以來，化工原材料價(jià)格普遍大幅上漲,。其中,，無煙煤價(jià)格由520元/噸漲至620元/噸，漲幅19.2%,；磷礦石價(jià)格由320元/噸漲至340元/噸,，漲幅6.3%；六偏磷酸鈉價(jià)格由5600元/噸漲至6900元/噸,，漲幅23.2%,；合成氨價(jià)格由2800元/噸漲至3700元/噸，漲幅32.1%,。原材料價(jià)格的上漲使得很多處在產(chǎn)業(yè)鏈下游的公司利潤空間被大幅壓縮,，諸如紅寶麗、雅克科技,、奧克股份,、煙臺萬華等很多質(zhì)地優(yōu)良的新材料行業(yè)龍頭公司雖然下游需求旺盛、銷量大增,，但由于生產(chǎn)成本增加,，導(dǎo)致公司毛利率普遍下滑，業(yè)績受到很大影響,。因此,，在資源價(jià)格普遍上漲的背景下，看好產(chǎn)業(yè)鏈完整,、擁有資源的上市公司,，如擁有煤炭、電石,、合成氨資源的湖北宜化,，擁有鉀鹽資源的鹽湖鉀肥，擁有磷礦石資源的興發(fā)集團(tuán),，產(chǎn)業(yè)鏈長的巨化股份,，擁有天膠資源的中化國際等。
新材料產(chǎn)業(yè)被列為國家先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，其中工程塑料,、碳纖維,、高性能膜材料、特種玻璃,、功能陶瓷,、芳綸、超高分子量聚乙烯纖維等高性能纖維及其復(fù)合材料,、納米材料等化工新材料將得到國家的大力推進(jìn)和發(fā)展,。化工新材料產(chǎn)業(yè)的技術(shù)壁壘較高,，并且是新能源,、節(jié)能環(huán)保、生物和新能源汽車等其他戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基石,，因此化工新材料產(chǎn)業(yè)體現(xiàn)出盈利能力強(qiáng),、業(yè)績波動小、行業(yè)增速快的特征,。另外,，玻璃纖維行業(yè)未來兩年全球需求旺盛，景氣度至少維持兩年,，看好云天化,、中國玻纖、中材科技等上市公司,。
五上市公司存機(jī)會
興發(fā)集團(tuán)是礦電磷一體化的具有稀缺資源的公司,。目前具有磷礦石資源近1.5億噸，自發(fā)電將近4億度,。受讓大股東優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)將明顯提升公司效益，進(jìn)一步整合資源可期,。宜昌市政府決定將市國資委持有的湖北宜昌磷化工業(yè)集團(tuán)有限公司的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給宜昌興發(fā)集團(tuán),。宜昌興發(fā)集團(tuán)在重組這項(xiàng)資產(chǎn)成功后以成本價(jià)將相關(guān)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給上市公司。從稀缺資源的角度出發(fā),，該公司目前具有投資價(jià)值,。
金發(fā)科技公司是國內(nèi)改性塑料龍頭，產(chǎn)能達(dá)到60萬噸,，是國內(nèi)第二大生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)能力的10倍,；公司產(chǎn)品種類齊全，生產(chǎn)基地分布合理,。歷史上公司抓住了家電和汽車需求增長兩次重大機(jī)遇,，實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，未來公司產(chǎn)銷量還將保持較快增長，預(yù)計(jì)未來公司毛利率能保持15%~18%水平,�,？紤]到公司的行業(yè)龍頭地位和快速發(fā)展，給予“推薦”評級,。
云天化玻璃纖維下游需求非常旺盛,，玻纖行業(yè)毛利率會有進(jìn)一步提升空間，再加上公司玻纖明年有小幅擴(kuò)容,，公司玻纖業(yè)務(wù)前景光明,。公司在云南地區(qū)合成氨和尿素業(yè)務(wù)維持穩(wěn)定發(fā)展，明年投產(chǎn)的合成氨和尿素給公司帶來快速增長,。
普利特公司是國內(nèi)唯一的TLCP（熱致性液晶高分子）生產(chǎn)企業(yè),，完全達(dá)產(chǎn)后將成為公司盈利增長點(diǎn)。TLCP具有優(yōu)異性能,，用途廣泛,。目前全球只有少數(shù)幾家公司能生產(chǎn)，國內(nèi)市場目前容量3萬噸,，除了普利特今年50噸左右產(chǎn)品投放市場外,，全部依賴進(jìn)口，進(jìn)口替代空間巨大,。
*ST新材根據(jù)商務(wù)部反傾銷公告,，自2010年1月31日起，對原產(chǎn)于日本,、韓國等的進(jìn)口苯酚實(shí)施反傾銷措施,，實(shí)施期限為5年。該事件在一定程度上導(dǎo)致苯酚價(jià)格上漲,。公司有機(jī)硅產(chǎn)能20萬噸,，苯酚丙酮產(chǎn)能12萬噸，雙酚A產(chǎn)能12萬噸,，業(yè)績彈性非常大,。隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，公司2011年,、2012年業(yè)績大幅提升的可能性很大,。
此外，氯堿化工,、錦化氯堿,、紅寶麗、瀘天化,、天茂集團(tuán),、丹化科技、華魯恒升、雙良股份,、山東�,；⑿掳补煞莸裙驹谠虾彤a(chǎn)品價(jià)格變動中也有望受益,。