今年第3季度,，國內(nèi)股票市場出現(xiàn)一波反彈行情,。
截至9月30日收盤,，上證指數(shù)報收于2655.7點(diǎn),，較上季度末上漲10.7%；深圳成指報收于11468.5點(diǎn),，漲幅達(dá)到22.2%,。投資型壽險產(chǎn)品與股票市場息息相關(guān)，那么究竟有哪些保險產(chǎn)品收益能夠跑贏大盤呢,？
投連險初顯反彈跡象
據(jù)了解,，投連險投資賬戶業(yè)績表現(xiàn)與資本市場相連結(jié)，存在市場,、通貨膨脹,、利率、信用等風(fēng)險,，而且各類風(fēng)險隨資產(chǎn)配置比例的變化而變化,。例如，成長型投資賬戶側(cè)重于證券投資基金,，并輔以固定收益類資產(chǎn),；平衡型投資賬戶均衡配置證券投資基金與固定收益類資產(chǎn)的比例；安益型投資賬戶主要投資于短期貨幣投資工具,，風(fēng)險等級最低,。
在本刊追蹤的眾多投連險投資賬戶中，大多數(shù)成長型投資賬戶收益都能跑贏大盤,。截至9月30日，泰康人壽積極成長型投資賬戶單位賣出價1.3423元,，第3季度漲幅達(dá)到14.7%,；中德安聯(lián)成長型賬戶賣出價1.5375元，漲幅達(dá)到14.7%,；新華人壽創(chuàng)世之約投連賬戶賣出價8.6208元,，漲幅11.5%；金盛人壽卓越賬戶賣出價3.3754元,，漲幅11.3%,；
個別投連險平衡型賬戶也有不俗表現(xiàn)。泰康人壽平衡配置型投資賬戶單位賣出價1.4758元,，單季度漲幅達(dá)到10.5%,；華泰人壽平衡型投資賬戶單位賣出價1.1214元,，單季度漲幅達(dá)到9.8%；中德安聯(lián)平衡型賬戶賣出價1.3172元,，漲幅達(dá)到8.1%,。
證券分析人士認(rèn)為，保險公司投連險賬戶在第3季度依舊采取較為保守的投資策略,，偏股型投資賬戶大多維持中等倉位水平,，并時常進(jìn)行投資品種優(yōu)化和持倉結(jié)構(gòu)調(diào)整。雖然投連險投資賬戶9月收益率已經(jīng)領(lǐng)先大盤漲幅,，但股票市場的持續(xù)震蕩走勢,，使得保險公司缺乏提高倉位的底氣。
筆者從保險公司客戶服務(wù)部門獲悉,，今年下半年國內(nèi)股票市場企穩(wěn)回升以來,，已經(jīng)陸續(xù)有投連險客戶主動辦理賬戶變更手續(xù)，將賬戶資金從低風(fēng)險的安益型賬戶,，轉(zhuǎn)到中等風(fēng)險等級的平衡型賬戶,，甚至還有個別客戶將資金悉數(shù)投向高風(fēng)險的成長型賬戶。
為了方便客戶規(guī)避市場風(fēng)險,、追求高額回報,，有的保險公司每年都會提供幾次免費(fèi)賬戶轉(zhuǎn)換服務(wù)。如果客戶多次進(jìn)行資金轉(zhuǎn)換賬戶,，保險公司則會按照約定金額收取賬戶轉(zhuǎn)換費(fèi)用,。
萬能險收益漲跌各半
與投連險投資賬戶全面反彈相比，萬能險結(jié)算利率的表現(xiàn)相去甚遠(yuǎn),，市場表現(xiàn)差強(qiáng)人意,。
根據(jù)保險公司最新公布的萬能險結(jié)算利率，平安壽險
“智盈人生”,、 “智富人生”等已經(jīng)連續(xù)2個月下跌,，結(jié)算利率從2010年 7月的 4%跌至 2010年 9月的3.75%。 9月,，華泰人壽
“安心財富”萬能險結(jié)算利率4%,，環(huán)比下跌0.5個百分點(diǎn)。
就在平安,、泰康等公司萬能險結(jié)算利率相繼跌破4%之時,，也有保險公司萬能險結(jié)算利率也迎來久違的抬頭跡象。第3季度,，新華人壽
“至尊雙利”萬能險結(jié)算利率從2010年7月的3.6%上升至2010年9月的3.7%,。 9月，陽光人壽
“財富雙賬戶”穩(wěn)健型賬戶結(jié)算利率4.05%，環(huán)比上升0.5個百分點(diǎn),。
分析人士表示,，受到保險資金投資方向的影響，萬能險結(jié)算利率變化與債券市場漲跌密不可分,。
8月份,，國內(nèi)債券市場震蕩上行，中債全債指數(shù)上漲0.47%,、中債國債指數(shù)上漲0.60%,、中債金融債指數(shù)上漲0.37%、中債企業(yè)債指數(shù)上漲0.83%,。因此,，部分保險公司結(jié)算利率上升也有緣可循。
筆者從保險公司銷售部門獲悉,，第3季度,，保險公司各條線業(yè)績增長較慢，新業(yè)務(wù)保費(fèi)收入相對較少,，因此續(xù)期保費(fèi)收入受到影響,。就萬能險而言，如果保險公司希望擴(kuò)大保費(fèi)收入,，那么也會選擇在第4季度適當(dāng)上調(diào)結(jié)算利率,，刺激業(yè)務(wù)銷售。