兩個交易日,從最低2597點,上證指數(shù)最高漲到了2747點,這恐怕是誰也沒有想到的大突破,讓中國A股市場的投資者對今年第四季度的行情充滿了期待。
9月30日,國慶節(jié)前的最后一個交易日,A股在各部委聯(lián)手調(diào)控房地產(chǎn)政策的影響下,雙雙低開,但隨后金融和房地產(chǎn)兩個權(quán)重股板塊帶頭一路上攻,最后滬指成功收復(fù)2600點失地,。當日資金凈流入65.3億元,而尾盤凈流入高達21.8億元。
國慶期間,國際股市的走強,日本降息帶來的加息預(yù)期延后,使得第四季度A股走出一輪強勢存在較大的可能性,。
10月8日,節(jié)后第一個交易日迎來開門紅,兩市股指漲勢如虹,滬指成功站上2700點,勢頭直逼3000點,。其中,煤炭股,、有色金屬等二線藍籌表現(xiàn)搶眼,。
記者通過多方采訪,了解到的市場主流觀點是,在經(jīng)歷了前期漫長調(diào)整后,A股將出現(xiàn)趨勢性改變,大盤藍籌將贏得長線資金的青睞,風(fēng)格的轉(zhuǎn)換有望實現(xiàn),尤其是在通脹預(yù)期下,能源與有色行業(yè)等二線藍籌將會掀起一輪高潮。同時,信息技術(shù),、新能源等小盤股在短期回調(diào)后,將借助宏觀經(jīng)濟“十二五”規(guī)劃的東風(fēng)煥發(fā)新的生機,。
資金流入大藍籌
國慶節(jié)前的最后一個交易日,資金已經(jīng)提前嗅出某些味道,已提前排兵布陣。金融,、地產(chǎn),、能源等板塊備受青睞。而有色板塊更是后來者居上,榮升漲幅榜前列,。
據(jù)WIND資訊統(tǒng)計,截至9月30日的5天內(nèi)資金流向,金融,、日常消費、能源位居資金流入前三名,。其中,金融行業(yè)資金凈流入最高,為18.9億元,位居行業(yè)第一,。其中,中國平安資金凈流入88155.13萬元。
“地產(chǎn)股利空出盡,而通脹預(yù)期非常的強烈,大宗商品的持續(xù)上漲,無疑為有色金屬和能源的投資提供了可能性,�,！辟Y深市場人士孫先生如是說。
10月8日,國慶節(jié)后的首個交易日,資金更是再次呈現(xiàn)搶奪之勢,。A股早盤跳空高開,隨后一路上攻,滬指收盤站上2700點,報收2738.74點,全天上漲3.13%,創(chuàng)下四個多月以來單日最大漲幅,成交量為1703億元;而深證成指沖破萬點關(guān)口,收于11911.4點,成交量達1158億元,成功突破250日均線,。其中,煤炭行業(yè)、黃金概念,、有色金屬板塊榮登熱門板塊前三甲,板塊漲幅達6%,。
英大證券研究所所長李大霄在接受記者采訪時指出,節(jié)后的行情較為樂觀,主要是基于外圍市場,美元一直在下跌,日本同時在降息,大宗商品表現(xiàn)更是不錯。李大霄告訴記者,在前期盤整了一段時期之后,市場到了該決定方向的時刻,而向上的幾率較大,10月份市場不排除會轉(zhuǎn)強,。
風(fēng)格轉(zhuǎn)換再現(xiàn)端倪
值得注意的是,雙節(jié)前最后一周的交易日,信息技術(shù),、消費、工業(yè)行業(yè)資金凈流出位居前三,出現(xiàn)退潮,。其中,資金流出最多的是,電子行業(yè)中興通訊流出42214.62萬元,消費行業(yè)佛山照明流出33055.45萬元,。
相比起大資金進駐大盤藍籌,市場風(fēng)格在潛移默化地轉(zhuǎn)變。10月8日,中國聯(lián)通,、中國平安,、中國石化、萬科A等藍籌已出現(xiàn)啟動跡象,開始放量上攻,。其中,兗州煤業(yè),、大同煤業(yè)等資源股半數(shù)放量漲停;紫金礦業(yè),、中金黃金、江西銅業(yè)等有色股表現(xiàn)更是堪稱完美;而房地產(chǎn),、旅游和家電等行業(yè)表現(xiàn)相對偏弱,。
在東海證券分析師董高峰看來,從轉(zhuǎn)換的方式來看,考慮到前期大盤股調(diào)整幅度較大,進一步下跌空間有限,以及中小盤股面臨的解禁壓力及業(yè)績和估值下調(diào)帶來的雙殺風(fēng)險,而風(fēng)格轉(zhuǎn)換進行的方式以中大盤股上漲而中小盤股震蕩調(diào)整的概率最大�,；诖蟊P股上漲的判斷,四季度市場有望震蕩向上,。
董高峰表示,從持續(xù)的時間來看,市場風(fēng)格偏向大盤股有望在10-12月中旬持續(xù)的概率最大。一方面,基于歷史規(guī)律,當市場風(fēng)格偏向大盤股時,平均持續(xù)時間為2個月,考慮到國慶假期因素,10月中旬-12中旬剛好接近2個月時間;另一方面,四季度末和一季度,中小盤股受高送轉(zhuǎn)預(yù)期等因素的影響,往往表現(xiàn)占優(yōu),。此外,考慮到經(jīng)濟轉(zhuǎn)型及結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景,相比傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)居多的大盤股,中小盤股更受益于“調(diào)結(jié)構(gòu)”政策,因此,在經(jīng)過10-12月份一段時間調(diào)整后,那些調(diào)整充分的中小盤股有望再次走強,。
而上海證券市場策略分析師屠駿頗為謹慎,他指出,10月份市場風(fēng)格特征將弱化,前期大小盤股強弱分化特征將得到修正,中盤股機會凸顯。由于上市公司凈利潤同比增速已經(jīng)在二季度形成回落的頂部,因此預(yù)計三季報披露的整體市場效應(yīng)較為平淡,。
同時,11月份A股市場將迎來股改以來第三次解禁高潮,。11月份A股市場面臨的不僅僅是創(chuàng)業(yè)板的解禁高潮,也有主板大盤藍籌股的解禁高潮,10月份市場將提前體現(xiàn)負面壓力。
風(fēng)格轉(zhuǎn)換的同時,題材股仍有機會,因為炒題材是永恒的市場主題,。據(jù)WIND資訊統(tǒng)計,截至9月30日的資金流向中,萬科A,、中國平安、紫金礦業(yè),、保利地產(chǎn),、山東黃金、金地集團,、中色股份,、廈門鎢業(yè)、西部礦業(yè),、中金黃金位居資金流入前十名,。其中,黃金、有色就占60%,。
對于中共十七屆五中全會即將于10月份舉行,金元證券策略分析師徐傳豹認為,這將對未來五年以及明年的經(jīng)濟及政策給予重要指示,。今年是“十一五”規(guī)劃的最后一年,目前各相關(guān)部門正在編制“十二五”規(guī)劃和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃。隨著一系列政策,、規(guī)劃的制定和落實,未來我國經(jīng)濟增長方式將會繼續(xù)轉(zhuǎn)變,。可關(guān)注區(qū)域經(jīng)濟,、消費升級,、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、國企整合等結(jié)構(gòu)性投資機會,。