造紙：提升行業(yè)凈利潤
造紙行業(yè)是我國第三大用匯行業(yè),，而我國是全球最大的紙漿進口國。人民幣升值,，將從進口原材料成本下降和產品出口遭受匯率損失減少兩個方面對造紙行業(yè)產生影響,。據(jù)德邦證券投資組合經理陳寶測算，若人民幣升值1%,，行業(yè)凈利潤將增長3.25%,；若升值3%，行業(yè)凈利潤增長9.57%,，行業(yè)將受益于進口原材料購買力的提升和較低的出口依存度,。
對于造紙行業(yè)個股的選擇，陳寶認為可遵循兩條主線：一是人民幣升值預期和板塊階段性回調后,，板塊存在交易性機會,，可關注太陽紙業(yè)、博匯紙業(yè),、華泰股份,；二是建議關注有資產注入或重組預期的個股,，如岳陽紙業(yè)、福建南紙等,。
有色金屬：資源價格再次重估
8月底,，伯南克在JacksonHole聯(lián)儲年會上的講話表示，雖然美聯(lián)儲認為經濟二次探底可能性不大,，但是如果有必要,，聯(lián)儲會進一步出手拯救經濟，也就是說只要衰退不結束,，聯(lián)儲誓將量化寬松進行到底,，流動性過剩趨向"常態(tài)化"。受此激勵,，包括股票和大宗商品在內的風險資產全線回升,。
我國作為全球最大的金屬消費國，人民幣升值可以降低金屬進口成本,，有利于增加金屬消費,。
另一方面，人民幣升值對資源行業(yè)存在價值重估,。中信建投分析師吳旻指出,，人民幣升值對于大宗商品和石油而言，可能形成上升的動力,。在人民幣啟動匯改后的5年中,，人民幣國際采購力的提高，從價格層面推動了大宗商品與石油的價格上漲,；根據(jù)粗略測算,，就中國的邊際需求對于大宗商品與石油的價格影響而言，人民幣每升值1%,，原油價格上升6%,，商品價格則上升5%左右。
對于以有色為首的資源行業(yè)的投資機會,，美元儲備地位下降導致的美元貶值,、寬松的貨幣政策引發(fā)的長期通脹預期，將重新促進金價上漲,。建議關注山東黃金,、中金黃金、包鋼稀土,。
延伸分析可能受人民幣升值"拖累"的板塊
人民幣升值帶來的不都是好處,，從歷史情況看，人民幣升值對航運行業(yè)的影響也較大,。人民幣升值后,，以外幣表示的紡織服裝,、電子電器、玩具鞋帽,、家具建材及工程機械等行業(yè)的出口產品價格會上升，從而減少國外對這些產品的需求,。這些產品主要是通過集裝箱進行運輸,，因此，作為下游行業(yè)的集裝箱運輸業(yè)也將受到波及,。由于海運業(yè)固定性和剛性的特性,，人民幣升值無疑加大了以外幣計算的營運成本，不利于我國航運企業(yè)搶占市場和開辟新航線,。從近洋和遠洋航運企業(yè)最近三年的匯兌損益數(shù)據(jù)看,，人民幣升值對航運企業(yè)的凈利潤影響度從高到低的順序對企業(yè)排序依次為：中海集運、SST天海,、中國遠洋,、長航油運、中海海盛,、中遠航運,、中海發(fā)展、寧波海運,、招商輪船,、長航鳳凰。