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720款產(chǎn)品到期黃金掛鉤類表現(xiàn)不佳
普益財富監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,，2010年8月到期銀行理財產(chǎn)品共計720款,。其中，保證收益型221款，保本浮動收益型66款,，非保本浮動收益型433款。8月到期理財產(chǎn)品中,，到期年化收益率達5.00%及以上的理財產(chǎn)品共計14款,。
從收益表現(xiàn)來看，未達預期收益的產(chǎn)品共計6款,，占到期產(chǎn)品總數(shù)的0.83%,；這些產(chǎn)品均為結構性產(chǎn)品。
未達預期收益的6款理財產(chǎn)品中,，有5款為黃金掛鉤型,。
中國銀行的匯聚寶HJB10089—V(澳元金上加金)產(chǎn)品和匯聚寶HJB10084—V(美元金上加金)投資幣種分別為澳元和美元，二者收益結構均相同,。產(chǎn)品掛鉤于黃金現(xiàn)貨價格,，并對此價格設定一個觀察水平(期初價格-55)。在3個月的投資期內(nèi),，若黃金價格下跌至觀察水平或其以下,，則產(chǎn)品獲得最高預期收益率；若黃金價格始終位于觀察水平之上,，則產(chǎn)品僅能收獲最低預期收益率,。實際情況看，期初黃金價格為1179.3美元/盎司，而投資期內(nèi)最低跌至1161.6美元/盎司,，并未突破觀察水平,，因此二者僅獲最低預期收益率，分別為1.00%和0.20%,。
中國銀行的中銀進取09006—澳元黃金掛鉤產(chǎn)品投資期限為9個月,，掛鉤標的為黃金現(xiàn)貨價格。其收益結構如此：若黃金期末價格不低于期初價格的110%,，則產(chǎn)品收益率為7.00%,；若黃金期末價格在期初價格與期初價格的110%之間，則產(chǎn)品收益率為3.00%,；若黃金期末價格低于期初價格,，則產(chǎn)品收益率僅為1.00%。實際地,，黃金期初價格為1101.5美元/盎司,，投資期內(nèi)黃金價格表現(xiàn)為前期震蕩后期攀升的態(tài)勢，期末價格漲至1192.5美元/盎司,，但并未高過期初價格的110%,。因此，產(chǎn)品到期獲得中等預期收益率3.00%,。
中信理財2009黃金聯(lián)系型理財產(chǎn)品A款和B款投資幣種均為人民幣,，投資期限均為1年，均掛鉤于倫敦現(xiàn)貨黃金價格,。二者收益結構類似：產(chǎn)品收益率=最低收益率+參與率×最小值{最大值{期末黃金價格/期初黃金價格-1,，0}，40%},。二者最低收益率和參與率不同：A款分別為0.36%和17.5%,，B款分別為1.35%和7.8785%。產(chǎn)品到期時,，金價投資期內(nèi)漲幅為25.29%,，未達最高漲幅40%，因此二者到期收益率未達最高預期收益率,，分別為4.78%和3.34%,。
另外一款未達預期收益的產(chǎn)品為平安銀行的安盈理財0921—掛鉤一籃子股票1號人民幣理財計劃。產(chǎn)品掛鉤于四只港股：兗州煤業(yè)(1171HK),、中國神華能源(1088HK),、中國石化(386HK)、中國海洋石油(883HK),。每三個月為一觀察期,，如觀察日所有股票表現(xiàn)不低于105%,，則產(chǎn)品提前終止并獲得4.00%的年化收益率；否則產(chǎn)品到期收益率為0.36%,。而實際情況并未發(fā)生提前終止條件，因此產(chǎn)品到期收益率僅相當于活期存款利率,。
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