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近期，泰康人壽隆重推出了其重新包裝之后的放心理財投連險的穩(wěn)健賬戶。針對近期A股市場連續(xù)重挫的市場環(huán)境,，以“亂世取勝之道”作為宣傳賣點，使得投連險的貨幣類賬戶再次成為不少投資者關(guān)注的對象,。那么,，泰康人壽的這個貨幣型賬戶是否真值得捧場呢？
完勝貨幣市場基金
此次泰康人壽大力宣傳推廣的貨幣市場賬戶,，是泰康e理財B款投資連結(jié)保險下屬的一個投資賬戶,，而泰康e理財B款則是泰康人壽旗下標桿性的績優(yōu)投連險賬戶。此賬戶自2003年1月成立以來,，已經(jīng)實現(xiàn)了979.23%的累積收益,，而同期上證指數(shù)的漲幅不過86.75%。如此優(yōu)秀的戰(zhàn)績,，即使在強手如林的開放式基金中,，能夠達到類似回報的也屈指可數(shù)。
作為同一投連險下的穩(wěn)健型賬戶,，“泰康貨幣避險型投資賬戶”同樣表現(xiàn)優(yōu)異,。截至7月20日，此賬戶的今年收益是2.37%,。根據(jù)Wind資訊的統(tǒng)計,，同期64只貨幣市場基金中，表現(xiàn)最好的天治天得利貨幣賬戶收益也不過才1.2331%,，而所有貨幣市場基金的平均收益不過是0.8754%,。所以說，泰康的貨幣型賬戶無疑“完勝”貨幣市場基金,。
單獨購買費率不劃算
雖然“泰康貨幣避險型投資賬戶”的回報極為優(yōu)秀,，但卻依然不是一個適合作為純粹貨幣市場基金替代品的產(chǎn)品。問題的關(guān)鍵就在于投連險所獨有的結(jié)構(gòu),。
泰康e理財B款在購買時,，首先需要繳納1.5%的初始費用(類似于基金的申購費)，若是在5年內(nèi)退保贖回現(xiàn)金,，則還需要收取1%的退保費用,。正是這兩部分合計2.5%的費率，決定了“泰康貨幣避險型投資賬戶
”不可能成為資金短期停泊的工具,。雖然其今年迄今收益高于市場上所有的貨幣市場基金,，但是2.5%的短期進出費用就足以抹去這些優(yōu)勢，畢竟貨幣市場基金無論是申購還是贖回都是零費用的,。即使是打算長期持有,，忽略不計其1%的退保費用，但是要跑贏貨幣市場基金賺回1.5%的初始費用,，卻依然需要較長的持有時間,。
更加適合用作資產(chǎn)配置
從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，就所有投連險的穩(wěn)健類賬戶本身而言,，都因為初始費用和退保費用的存在,，而不具有太大的投資意義。要讓這類穩(wěn)健類賬戶煥發(fā)獨特魅力,，就必須在資產(chǎn)配置的大構(gòu)架之下,。
雖然在初始費用和退保費用上，投連險具有其劣勢,，但是轉(zhuǎn)換費用卻是許多投連險的獨家優(yōu)勢,。以泰康e理財B款為例，其每年提供5次免費轉(zhuǎn)換機會,，投保者可以在進取型賬戶和貨幣型賬戶之間任意轉(zhuǎn)換,。即使超過5次，每一次的轉(zhuǎn)換也僅固定收取20元的費用,。
與之相比,，開放式基金雖然轉(zhuǎn)入和轉(zhuǎn)出貨幣市場基金無需任何費用，但是在申購和贖回股票型,、混合型基金時,，卻有一定的費用。即使按照目前最便宜的4折認購費計算,，1.5%的申購費,，實際的買入成本也達到了0.6%，再加上持有不滿2年還要收取0.25%至0.5%的贖回費,，就造成了偏股和混合型開放式基金的短線持有成本很高,。即使你認為市場短期存在調(diào)整的可能，將偏股或混合基金轉(zhuǎn)換至貨幣市場基金以規(guī)避風險,，也可能因為申購贖回費用的存在而得不償失,。
顯然，在做短線波段上,，像泰康e理財B款這樣不存在買賣差價同時又提供免費轉(zhuǎn)換的投連險就具有極大的優(yōu)勢,。每年5次的轉(zhuǎn)換機會，足夠讓投資者捕捉中級的行情波動,。即使超過5次,，也依然可以用20元的低成本進行轉(zhuǎn)換。以轉(zhuǎn)換1萬元為例,，轉(zhuǎn)換費率僅為0.2%,；若是轉(zhuǎn)換金額多至5萬元，轉(zhuǎn)換費率僅為0.04%,。也就是說,，轉(zhuǎn)換金額越高，轉(zhuǎn)換費率越低,，這顯然優(yōu)于開放式基金的固定費率,。
利用貨幣型投連險的轉(zhuǎn)換費率優(yōu)勢,，多多進行資產(chǎn)配置以及資產(chǎn)的動態(tài)平衡，無疑是其相較開放式基金的一個重大優(yōu)勢,。
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