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6月1日,，財(cái)政部,、科技部,、工信部、國(guó)家發(fā)改委聯(lián)合出臺(tái)了《關(guān)于開展私人購買新能源汽車補(bǔ)貼試點(diǎn)的通知》,，確定在上海,、長(zhǎng)春,、深圳,、杭州、合肥5個(gè)城市啟動(dòng)私人購買新能源汽車補(bǔ)貼試點(diǎn)工作,，顯示國(guó)家對(duì)新能源汽車政策支持力度加大,。
券商分析，鋰電化學(xué)品公司將直接受益新能源汽車推廣,，而整車公司的投資恐怕尚需進(jìn)一步等待合適的時(shí)機(jī),。
鋰電化學(xué)品公司受益
國(guó)家本次補(bǔ)貼的插電式混合動(dòng)力乘用車和純電動(dòng)乘用車基本都采用鋰離子電池，因此長(zhǎng)江證券認(rèn)為,，鋰電化學(xué)品公司未來都將受益,。
長(zhǎng)江證券提供的報(bào)告表示，電解質(zhì)方面,，多氟多有望真正實(shí)現(xiàn)六氟磷酸鋰國(guó)產(chǎn)化,，打破日本3家企業(yè)對(duì)該產(chǎn)品的壟斷；電解液方面,，走中高端路線的新宙邦和江蘇國(guó)泰將獲益,；正極材料方面，當(dāng)升科技前景看好,。
長(zhǎng)江證券尤其推薦多氟多,。據(jù)介紹，多氟多是國(guó)內(nèi)目前六氟磷酸鋰最接近實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的公司,，產(chǎn)品一旦投放市場(chǎng)將打破目前的寡頭壟斷格局,，真正實(shí)現(xiàn)六氟磷酸鋰國(guó)產(chǎn)化；除了在六氟磷酸鋰領(lǐng)域的突破外,，募投項(xiàng)目投產(chǎn)后,，公司在鋁用氟化鹽領(lǐng)域的霸主地位將進(jìn)一步加強(qiáng)。我們預(yù)計(jì),，2010-2012年,，多氟多每股收益分別為1.01、1.51和2.03元(其中,，六氟磷酸鋰分別貢獻(xiàn)0.00,、0.16和0.61元)。
該券商還建議關(guān)注當(dāng)升科技的投資機(jī)會(huì),。報(bào)告稱,，作為國(guó)內(nèi)最大,、全球第三的鋰電正極材料生產(chǎn)企業(yè)，公司憑借產(chǎn)品質(zhì)量成為三星SDI,、LG化學(xué)等國(guó)際主要的鋰電池供應(yīng)商,。2009年，當(dāng)升科技獲得比亞迪和三洋能源的質(zhì)量認(rèn)可,，預(yù)計(jì)公司對(duì)其銷售量將快速增加,。預(yù)計(jì)2010-2012年公司每股收益分別為0.78、1.33和1.76元,。
從技術(shù)上看,，列入《節(jié)能與新能源汽車示范推廣應(yīng)用工程推薦車型目錄》的100種車型中，以鋰電池為動(dòng)力的約60個(gè),，其中磷酸鐵鋰電池和錳酸鋰占比約為7∶3,。未來鋰動(dòng)力電池市場(chǎng)的正式啟動(dòng)將為鋰電池制造產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)帶來發(fā)展機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注擁有較完備產(chǎn)業(yè)鏈的公司,，如中信國(guó)安,、中國(guó)寶安、杉杉股份,，和在專業(yè)領(lǐng)域具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)的公司,，如新宙邦、江蘇國(guó)泰,、佛塑股份,。
基礎(chǔ)建設(shè)相關(guān)股票的投資機(jī)會(huì)也已經(jīng)顯現(xiàn)。長(zhǎng)江證券發(fā)布的報(bào)告稱,，此次同時(shí)公布的《私人購買新能源汽車試點(diǎn)財(cái)政補(bǔ)助資金管理暫行辦法》指出,，地方財(cái)政安排一定資金，重點(diǎn)對(duì)充電站等配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)給予支持,。而目前新能源汽車在補(bǔ)貼基本可以覆蓋動(dòng)力電池帶來的價(jià)格增幅后,，制約其普及的最大瓶頸即在于充電站/柱等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不足。
報(bào)告稱,，《電動(dòng)汽車充電站通用要求》等報(bào)批稿已向國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)上報(bào),，年內(nèi)有望獲批，因此未來隨著各地充電站建設(shè)的大量展開,，已進(jìn)入該領(lǐng)域的設(shè)備供應(yīng)商將成為新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上最先受益的群體,，包括：榮信股份、許繼電氣,、國(guó)電南自,、國(guó)電南瑞、奧特迅,、思源電氣,、森源電氣,。
整車公司投資尚待時(shí)機(jī)
“我們認(rèn)為，對(duì)新能源乘用車產(chǎn)業(yè)鏈(目前政策側(cè)重推動(dòng)插電式混合動(dòng)力乘用車和純電動(dòng)乘用車)整體而言,，3-5年內(nèi),，仍將是研發(fā)、路試,、積累實(shí)證數(shù)據(jù)的階段,，而《汽車產(chǎn)業(yè)和調(diào)整規(guī)劃》提出的2012年新能源汽車市場(chǎng)份額達(dá)到5%的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)壓力很大(預(yù)計(jì)超過90萬輛)。電動(dòng)汽車的產(chǎn)業(yè)化還需要解決幾個(gè)關(guān)鍵問題：續(xù)航能力,、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),、汽車動(dòng)力電池的耐用度,。這需要時(shí)間,。”來自國(guó)信證券的報(bào)告這樣表示,。
該報(bào)告稱,，這一背景下，相關(guān)公司股價(jià)的推動(dòng)力來自“預(yù)期和盈利的賽跑”,，3—5年內(nèi),，主要靠預(yù)期推動(dòng)。在電動(dòng)車滲透率達(dá)到3—5%之前,，仍將是一個(gè)持續(xù)大規(guī)模投資和燒錢的過程,，難以實(shí)現(xiàn)大幅盈利，其后,，市場(chǎng)格局將漸趨穩(wěn)定,，部分企業(yè)被淘汰，優(yōu)質(zhì)公司實(shí)現(xiàn)盈利,。從中選擇長(zhǎng)期投資品種并不容易,，隨著企業(yè)盈利的分化，股價(jià)將顯著分化,。
民生證券也認(rèn)為,，此次通知中受益新能源汽車車型少，短期內(nèi)銷量難有突破,。
其發(fā)布的報(bào)告稱,，對(duì)試點(diǎn)城市購買插電式混合動(dòng)力和純電動(dòng)汽車進(jìn)行補(bǔ)貼，要求申請(qǐng)補(bǔ)助的汽車企業(yè)及新能源汽車產(chǎn)品必須納入《節(jié)能與新能源汽車示范推廣應(yīng)用工程推薦車型目錄》,，目前目錄中新能源汽車乘用車推薦車型有27種,，僅有12種車型能獲得新能源汽車補(bǔ)貼。這些車型目前銷量有限,，且部分車型仍未上市,。受制于技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸,，特別是充電設(shè)施和配套維修，受補(bǔ)貼車型短期內(nèi)銷量難有突破,。所以,，“對(duì)新能源汽車的補(bǔ)貼有利于試點(diǎn)城市新能源汽車銷售起步，但短期內(nèi)補(bǔ)貼政策對(duì)新能源汽車銷量影響有限,，對(duì)公司業(yè)績(jī)影響很小,。”
國(guó)元證券則表示,，新能源汽車整車公司,，包括上海汽車、長(zhǎng)安汽車,、福田汽車等,，受主營(yíng)業(yè)務(wù)周期回落影響，短期不容樂觀,，長(zhǎng)線值得看好,。建議回避無實(shí)質(zhì)業(yè)績(jī)支撐的新能源汽車概念盲目炒作。
不過招商證券(香港)認(rèn)為,，雖然對(duì)于比亞迪股份以及其他新能源車企的批量生產(chǎn)和盈利時(shí)點(diǎn)仍然需要耐心等待,，但是由于補(bǔ)貼力度基本符合早前市場(chǎng)預(yù)期，所以相關(guān)車企將直接受益,。
“比如我們目前覆蓋公司中的比亞迪股份(01211.HK),，該公司旗下的純動(dòng)力汽車E6和雙模電動(dòng)車F3DM將直接受益于政府補(bǔ)貼。經(jīng)與公司確定,，E6目前售價(jià)約30萬元,，按照政府補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，E6將享受最高補(bǔ)貼6萬元,，那么售價(jià)將降至24萬元左右,；F3DM目前售價(jià)16.98萬元，將享受最高補(bǔ)貼5萬元,，售價(jià)將降至11-12萬元左右,，吸引力大增�,！�
電力板塊：關(guān)注區(qū)域和概念投資機(jī)會(huì)
5月份,，電力板塊跑輸大盤，但是電力設(shè)備子板塊卻表現(xiàn)出較強(qiáng)的抗跌性,。進(jìn)入6月,，券商仍然對(duì)電力行業(yè)的行情發(fā)展不看好。
大洋電機(jī)：進(jìn)軍新能源汽車關(guān)鍵部件領(lǐng)域
大洋電機(jī)董事會(huì)日前通過了《關(guān)于公司公開增發(fā)A股股票方案的議案》，公司擬通過公開增發(fā)募集不超過122000萬元,，增發(fā)的股票數(shù)量不超過4500萬股,。
中科三環(huán)：近看節(jié)能家電遠(yuǎn)看新能源汽車
天相投顧看好中科三環(huán)。其發(fā)布的報(bào)告表示,，公司是國(guó)內(nèi)釹鐵硼行業(yè)的絕對(duì)龍頭,，釹鐵硼是節(jié)能家電和新能源汽車用電機(jī)必不可少的組件，公司將實(shí)質(zhì)性受益于節(jié)能環(huán)保,、新能源等領(lǐng)域的發(fā)展,，因此上調(diào)公司的投資評(píng)級(jí)至“增持”。
凱迪電力：生物質(zhì)發(fā)電的先行者和領(lǐng)軍人
長(zhǎng)江證券在電力行業(yè)中重點(diǎn)推薦凱迪電力,。 |
