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舉世矚目的二十國集團(tuán)(G20)倫敦峰會(huì)即將于4月1日至2日舉行。改革國際貨幣體系,、改革IMF,、敦促美元資產(chǎn)安全，各種言論,、各種表態(tài)鋪天蓋地，會(huì)議的“預(yù)熱”接近白熱化程度。那么,，帶著眾多期盼的G20，到底能達(dá)成什么樣的成果,？“一幣獨(dú)大”的美元是否會(huì)因此戴上緊箍,？
美元“一幣獨(dú)大”的弊端暴露無遺
美聯(lián)儲(chǔ)3月18日宣布購買美國長期國債，宣告了美元印鈔機(jī)的啟動(dòng),，一時(shí)間,，貨幣泛濫、美元貶值的預(yù)期彌漫于市場之中,。包括中國在內(nèi)的所有美國國債的債權(quán)國,，都對于手中握有的美元資產(chǎn)安全表示了擔(dān)心和憂慮�,！拔覀儗γ绹鴩鴤陌踩院褪找嫘宰匀槐容^關(guān)心,。……同時(shí)我們強(qiáng)調(diào),，我們對于資產(chǎn)的價(jià)值波動(dòng)也是高度關(guān)注的,�,！敝袊嗣胥y行副行長胡曉煉日前表示。
在對世界上持有外匯儲(chǔ)備最多的國家的外匯儲(chǔ)備進(jìn)行研究后發(fā)現(xiàn)：美元在全球外匯儲(chǔ)備中,，在價(jià)值上看,，占比62.5%，在數(shù)量上占68%,。目前,，美元在世界外匯儲(chǔ)備中的地位顯然是“一股獨(dú)大”，其帶來的弊端,，在這次金融危機(jī)中彰顯無遺,。
盡管美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克主導(dǎo)的“數(shù)量寬松的貨幣政策”屬不得已為之，意在向市場注入流動(dòng)性,，但是“救市”的成本要其它國家來承擔(dān)卻是不爭的事實(shí),。從那一刻起，每個(gè)國家更加意識(shí)到一個(gè)事實(shí)：完全依靠一個(gè)主權(quán)國家貨幣的世界貨幣體系,，在危機(jī)發(fā)生時(shí)是何等脆弱,。
都是美元惹的禍，這匹如脫韁的野馬,，是不是需要大家聯(lián)合起來給他戴上緊箍,？因此，比起去年11月15日G20華盛頓峰會(huì)前建立一浪高過一浪的建立“新布雷頓森林體系”的呼聲,，本次創(chuàng)造“超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣”的呼聲更加強(qiáng)烈,。
中國人民銀行行長周小川3月26日在央行官方網(wǎng)站上發(fā)文，提議創(chuàng)造一種與主權(quán)國家脫鉤,、并能保持幣值長期穩(wěn)定的國際儲(chǔ)備貨幣,。他指出，特別提款權(quán)(下稱SDR)具有超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣的特征和潛力,，應(yīng)特別考慮充分發(fā)揮其作用。而就在周小川發(fā)文前的3月16日,，俄羅斯總統(tǒng)府網(wǎng)站也發(fā)布了其將在G20倫敦峰會(huì)上提出的一份提案,，其中就包括引入SDR作為一種“超國家儲(chǔ)備貨幣”(supernational
reserve
currency)。
此項(xiàng)提議不僅獲得了澳大利亞及以“金磚四國”(巴西,、俄羅斯,、印度和中國)為代表的新興市場國家的擁護(hù)，且獲得了以諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主約瑟夫·斯蒂格利茨為主席的聯(lián)合國顧問委員會(huì)的支持,。
但是,，與新興市場國家不同的態(tài)度不同，歐盟對于更換儲(chǔ)備貨幣的建議顯得有些“曖昧”,。負(fù)責(zé)經(jīng)濟(jì)和貨幣事務(wù)的歐盟委員華金·阿爾穆尼亞日前公開表示,，所有人都認(rèn)為目前的全球儲(chǔ)備貨幣美元仍在這里,，而且將繼續(xù)存在很長一段時(shí)間。
緊箍難戴 改革仍可能“雷聲大雨點(diǎn)小”
去年的華盛頓峰會(huì)仍然歷歷在目：在持續(xù)短短5小時(shí)之后,，會(huì)議發(fā)布了數(shù)千字的《金融市場與世界經(jīng)濟(jì)峰會(huì)聲明》,，盡管《聲明》在援助金融業(yè)、改革金融監(jiān)管體系等方面提出了具體建議,，但是對于法,、英等國大力主張的“新布雷頓森林體系”，《聲明》中只字未提,。
事實(shí)上,，如果想要徹底給美元戴上緊箍，或者說真正實(shí)現(xiàn)“超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣”的目標(biāo),，前提是改革國際貨幣基金組織(IMF)現(xiàn)行框架,，在美國擁有IMF17%的份額，而IMF規(guī)定重大事項(xiàng)必須要85%的份額通過的情況下,，SDR建議實(shí)現(xiàn)困難重重,。而多數(shù)專家對于本次峰會(huì)能否改革IMF框架持懷疑態(tài)度。
“對于IMF的改革,，這次還只能是修修補(bǔ)補(bǔ),。IMF一直在進(jìn)行自身改革，但是改變IMF的主要宗旨和做法是很難的,，涉及到?jīng)Q策權(quán)的改革幾乎更是難上加難,。美國不會(huì)輕易放棄85%通過的規(guī)則�,！苯ㄐ懈呒�(jí)研究員趙慶明說,。
除了美國，歐元區(qū)國家對于投票權(quán)改革也心存芥蒂,�,！皻W元區(qū)國家希望動(dòng)員東亞國家和石油輸出國充裕的外匯儲(chǔ)備為IMF增資，用IMF的資金來援助中東歐國家,，從而降低自己的援助壓力,。然而，新興市場國家強(qiáng)烈要求,，要將對IMF的注資與IMF份額重新分配及投票權(quán)改革相結(jié)合,。這點(diǎn)中了歐元區(qū)國家的要穴，因?yàn)�,，美國在IMF中的份額是與美國的經(jīng)濟(jì)地位相符的,，IMF的份額改革意味著歐元區(qū)國家必須讓出部分份額。”社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所國際金融研究室副主任張明說,。
而趙慶明也表示,，中國也沒有特別必要增加在IMF的份額�,！艾F(xiàn)在可能會(huì)是一個(gè)陷阱,，或許中國提高了份額，多拿了資金,，但沒有相應(yīng)取得真正決策權(quán),。畢竟在IMF中，與中國利益一致的主體很少,。金磚四國不是一個(gè)利益主體,，印度、巴西更親美國,，俄羅斯,、巴西是資源型國家，四國在話語權(quán)上沒有共同主題,�,！�
國務(wù)院副總理王岐山3月27日在《泰晤士報(bào)》發(fā)表文章說，“IMF增資的首要方式應(yīng)該是增加配額,。如果這在短期內(nèi)不能實(shí)現(xiàn),，出資額度將由當(dāng)前配額決定。如果給予配額的出資額度不足以應(yīng)對當(dāng)前需求,，IMF可以發(fā)行債券,，中國將購買這些債券�,！喍灾�,，增資應(yīng)在IMF框架下以彈性和不同的方式達(dá)成�,！�
忐忑的投資者 不安的美元
也許改革的步伐正如周小川《關(guān)于改革國際貨幣體系的思考》文中所言,，“應(yīng)從大處著眼，小處著手,，循序漸進(jìn),，尋求共贏”，這可能也是中國的思路,。
但是，美元行情近期的“動(dòng)蕩不安”還是反映了投資者在G20倫敦峰會(huì)前的“忐忑不安”,。
自3月中旬起,，美元匯率開始回落，美聯(lián)儲(chǔ)宣布購買美國長期國債后，當(dāng)日美元指數(shù)一度跌至83附近,，創(chuàng)下24年以來最大單周跌幅,。盡管上周美元匯率有所企穩(wěn)，但美國財(cái)政部長蓋特納日前在紐約演講時(shí)就周小川的提議回應(yīng)時(shí)說“我們實(shí)際上對那個(gè)建議相當(dāng)開放”,。美元立刻走軟：當(dāng)天美元指數(shù)徘徊于83.5附近,，歐元兌美元匯率一度跌至1.35：1附近。不過蓋特納隨即改口說,，美元仍是全球占主導(dǎo)地位的儲(chǔ)備貨幣,，這會(huì)長期繼續(xù)存在下去。美元才收復(fù)了大量跌幅,。
“在國際貨幣體系重建問題上,，美國將遭受來自歐洲國家(尤其是法、德)的強(qiáng)烈沖擊,。法,、德將會(huì)提出一些致力于削弱美元、增強(qiáng)歐元地位的重建策略,。美國核心地位也將遭到東亞貨幣合作加速的沖擊,，清邁協(xié)議的多元化，已將實(shí)質(zhì)性的亞洲貨幣基金提上議事日程,�,！睆埫髡f。
熱望
三條主線調(diào)整和重構(gòu)未來國際金融新秩序
在20國集團(tuán)倫敦金融峰會(huì)即將召開之即,，數(shù)十位中外專家和學(xué)者在北京“環(huán)球國際(2009春季)論壇”上表示,，希望倫敦峰會(huì)能夠全面分析金融危機(jī)教訓(xùn)，順應(yīng)新興市場和發(fā)展中國家的期待,，從改進(jìn)國際金融監(jiān)管體制,、改革國際貨幣體系、改革國際金融組織三方面調(diào)整和重構(gòu)未來國際金融新秩序,。
外媒
G20倫敦峰會(huì)難撼美元獨(dú)霸地位
近日,，中國央行行長周小川關(guān)于創(chuàng)造美元之外“超主權(quán)”新儲(chǔ)備貨幣的表態(tài)，引起了國際社會(huì)的廣泛關(guān)注,。眼下,，20國集團(tuán)倫敦峰會(huì)召開在即，有關(guān)國際貨幣體系改革的爭,，是否會(huì)延續(xù)至主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體與新興經(jīng)濟(jì)體領(lǐng)導(dǎo)人的談判桌前,？美元獨(dú)霸的地位會(huì)不會(huì)從此走向衰敗,？
小資料
國際貨幣基金組織(IMF)于1945年12月27日成立,，為世界兩大金融機(jī)構(gòu)之一,。職責(zé)是監(jiān)察貨幣匯率和各國貿(mào)易情況、提供技術(shù)和資金協(xié)助,，確保全球金融制度運(yùn)作正常,。目前，美國在IMF成員中享有最大比例的投票權(quán)(超過16%),。各成員在國際貨幣基金組織(IMF)的發(fā)言權(quán)主要取決于出資比例,。美國的出資比例為17.1%，德國(6%),、英國(4.9%)和法國(4.9%),、日本的出資比例為6.1%，中國為3.7%,。
特別提款權(quán)(SDR)是國際貨幣基金組織創(chuàng)設(shè)的一種儲(chǔ)備資產(chǎn)和記賬單位,。它是基金組織分配給會(huì)員的一種使用資金的權(quán)利。按會(huì)員所攤付的基金份額的比例進(jìn)行分配,，份額越大,，分配得越多。
會(huì)員在發(fā)生國際收支逆差時(shí),，可用它向基金組織指定的其他會(huì)員換取外匯,，以償付國際收支逆差或償還基金組織的貸款，還可與黃金,、自由兌換貨幣一樣充當(dāng)國際儲(chǔ)備,。但由于它只是一種記賬單位，不是真正貨幣,，使用時(shí)必須先換成其他貨幣,，不能直接用于貿(mào)易或非貿(mào)易的支付。因?yàn)樗菄H貨幣基金組織原有的普通提款權(quán)以外的一種補(bǔ)充,，所以稱為特別提款權(quán),。
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