|
為中國在信用評級體系方面的實踐創(chuàng)新提供了機遇。美國評級模式失敗對全球經(jīng)濟的影響足以說明在一個世界經(jīng)濟大國選擇一條什么樣的信用評級體系建設(shè)道路,，不僅僅決定著本國經(jīng)濟是否可持續(xù)發(fā)展,，而且關(guān)系國際經(jīng)濟安全發(fā)展大局,�,？梢灶A見,，中國經(jīng)濟與信用規(guī)模的持續(xù)高速增長,，必然凸顯其在國際信用體系中的重要地位,，信用交易總量及覆蓋將呈趕超美國之勢，未來中國會成為世界最大金融中心之一,，由此決定了中國信用評級體系的成敗具有關(guān)乎世界經(jīng)濟全局的戰(zhàn)略意義,。金融危機后，為中國進行這樣的戰(zhàn)略設(shè)計提供了機遇。美國以巨大的社會代價進行了在信用高度社會化經(jīng)濟大國選擇何種國家信用評級體系的試驗,，他們的經(jīng)驗教訓為中國實施國家信用評級體系建設(shè)工程提供了最具價值的借鑒。更為重要的是,，進入后危機時代,，被以美為師主流意識長期抑制的大多數(shù)中國人的創(chuàng)新意識會得以釋放，民族自尊和責任將得到一次新的升華,，這將匯集為國家信用評級體系創(chuàng)新實踐的強大推動力,。
為中國爭取國際評級話語權(quán)創(chuàng)造了一次十分難得的歷史性機遇。金融危機把主導國際評級體系的美國評級機構(gòu)拉下了神壇,，可是并沒有改變美國機構(gòu)繼續(xù)作為全球評級信息唯一提供者的地位,，由評級體制機制和其立場及標準所決定的評級錯誤也未能因危機得到糾正，全球經(jīng)濟仍然面臨因評級導致信用危機的威脅,。國際社會就改革國際評級體系問題還僅僅停留在加強監(jiān)管層面,，達成改革共識還是十分漫長的過程。在這種情況下,，如果沒有一種新興評級力量參與國際評級事務(wù),，任憑美國評級機構(gòu)繼續(xù)壟斷世界評級話語權(quán)，那么,，威脅人類社會安全的信用危機極有可能再次發(fā)生,。在這個時候中國評級機構(gòu)躋身于世界評級市場順應(yīng)了歷史需要，會得到國際社會的廣泛支持,。中國自身發(fā)展需要一個安全的國際信用環(huán)境,，履行世界經(jīng)濟發(fā)展職責需要中國為國際信用體系安全做出應(yīng)有的貢獻，中國爭取國際評級話語權(quán)是為了人類社會的共同利益,，絕非是狹隘的民族利益所為,。通過國際評級實踐活動，向世界提供更客觀真實的評級資訊,，推動建立一個超主權(quán)利益的國際信用評級體系是中國評級機構(gòu)參與國際評級的最主要目標,。
(二)現(xiàn)存國際評級格局將遏制中國的崛起
在代表世界最大債務(wù)國集團利益的評級寡頭壟斷國際評級格局的背景下，國際信用資源的分配權(quán)和定價權(quán)實際由美國評級機構(gòu)所掌控,。他們主權(quán)利益主導的評級立場,，意識形態(tài)化的評級標準，利益驅(qū)動下的評級競爭,，以及無監(jiān)管約束的評級行為都決定了當前的國際評級格局有利于少數(shù)最大債務(wù)國利益,，而絕大多數(shù)債權(quán)國和新興經(jīng)濟體都受到不公正的信用管制。二十一世紀是一個信用全球化時代,，信用資本化對國民經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用日益顯著,，公正體現(xiàn)一國在國際信用體系中的地位及合理利用國際信用資源是國家間公平競爭的基礎(chǔ)，也是世界經(jīng)濟均衡發(fā)展的保障。現(xiàn)存國際評級格局對中國和平崛起的影響是現(xiàn)實和嚴重的,。
首先,，現(xiàn)存國際評級格局不能正確揭示信用風險，信用風險的集聚極有可能使地區(qū)或全球信用危機常態(tài)化,。中國是一個與世界經(jīng)濟聯(lián)系日益緊密的大國,，國際經(jīng)濟環(huán)境動蕩對中國金融和經(jīng)濟的破壞將是巨大的。
其次,，現(xiàn)存國際評級格局以國家舉債能力代替經(jīng)濟和財政收入增長潛力作為判斷最大債務(wù)國償債風險的首要條件,，回避貨幣貶值對這類國家償債能力的決定性影響，使債務(wù)國通過低成本融資和幣值變動堂而皇之地實現(xiàn)從債權(quán)國的利益轉(zhuǎn)移,。中國是世界最大的債權(quán)國之一,，國家外匯資產(chǎn)安全是中國的核心利益，現(xiàn)存國際評級格局對中國債權(quán)利益的損害是十分現(xiàn)實的,。
第三,，現(xiàn)存國際評級格局不顧適合中國國情的上層建筑與經(jīng)濟基礎(chǔ)推動下的經(jīng)濟和財政及外匯實力增長前景，憑借西方標準給予中國比那些債臺高筑和資不抵債國家低得多的信用等級,，嚴重歪曲了中國的實際償債能力,。中國機構(gòu)不僅須得到他們的評級才能獲得進入國際資本市場的通行證，而且與中國實際償還債務(wù)能力不符的信用等級還大大增加了融資成本,，使國民財富流失甚巨,。
第四，現(xiàn)存國際評級格局阻礙人民幣國際化的進程,。人民幣國際化是中國為世界經(jīng)濟做出更大貢獻的必然選擇,。一個國家的信用等級是其綜合國力的象征，也是本國貨幣市場定價的因素之一,，在一定條件下還是決定性要素,。人民幣國際化需要對中國有一個公正的信用評級。在現(xiàn)存國際評級格局下推動人民幣國際化有很大的風險,，評級不公導致人民幣市場價格不能真實反映它的價值是其一,，其二，更大的風險在于國際評級機構(gòu)可以根據(jù)政治經(jīng)濟需要通過調(diào)整中國信用等級影響人民幣的市場交易價格,。公正的國際評級體系或中國的國際評級話語權(quán)地位是中國行使人民幣主權(quán)的重要前提,。
第五，現(xiàn)存國際評級格局制約著中國“走出去”,。中國“走出去”戰(zhàn)略包含三個方面的主要內(nèi)容：一是海外投資,；二是境外借款；三是跨國貸款,。在現(xiàn)代信用環(huán)境下,，脫離了信用風險評級信息支持,，國際投融資活動就會失去正確的方向。道德和標準都存在問題的現(xiàn)有國際評級信息必然迫使中國實施“走出去”戰(zhàn)略付出更大的代價,。
從根本上說,，國際評級話語權(quán)是一個關(guān)系中國核心利益的戰(zhàn)略問題，現(xiàn)存國際評級格局使西方大國掌控著遏制中國崛起的戰(zhàn)略制高點,，對此我們必須要有清醒的認識和足夠的警惕,。
五、現(xiàn)行中國信用評級體系的風險
現(xiàn)行中國信用評級體系是學習美國的產(chǎn)物,，美國評級模式幾乎毀滅了國家的經(jīng)濟基礎(chǔ)，那么,，這樣一種舶來品帶給中國的將會是什么呢,？
(一)現(xiàn)行中國信用評級體系的缺陷
西方評級體系模式移植中國存在先天性缺陷。
一是認識缺陷,。主要表現(xiàn)為：1,、盲目崇拜美國評級模式，缺乏獨立的思考和認識,，即使美國“老師”的聲譽已在本國一落千丈,，也很少有人質(zhì)疑舶來的評級體系會給中國帶來社會性風險；2,、對評級話語權(quán)在國家的重要戰(zhàn)略地位理解不夠,，認為外國評級機構(gòu)以合資不控股方式控制中國評級話語權(quán)不會構(gòu)成風險；3,、對信用評級的本質(zhì)理解不深,，把評級作為一般中介服務(wù)，使植入市場機制的評級體系越來越背離公眾利益,；4,、缺乏對構(gòu)建國家評級體系重要性和緊迫性的認識，不完全認同民族評級機構(gòu)艱辛探索二十年的價值,，試圖用行政和資本的力量或“國進民退”或另起爐灶的方式從頭再來,；5、支持民族評級機構(gòu)掌控國家評級話語權(quán)尚未形成主流意識,，客觀環(huán)境使本土機構(gòu)長期處于孤軍抗爭的境地,。上述國家信用評級體系的認識風險在積聚醞釀這樣一種風險———極有可能使中國喪失后危機時代出現(xiàn)的變革國際評級格局的歷史性機遇。
二是體制缺陷,。評級機構(gòu)過多,；評級標準建設(shè)缺乏制度保障；評級監(jiān)管多頭負責,。如何建立體現(xiàn)信用經(jīng)濟本質(zhì)要求和適合國情的中國評級體制一直沒有提上政府的工作日程,。
三是機制缺陷。競爭機制使信用級別買賣公開化、合法化,，且有愈演愈烈之勢,。評級收費模式把評級機構(gòu)與受評對象利益結(jié)合起來，增加了評級風險,。
(二)被美國控制評級話語權(quán)的風險
美資機構(gòu)以合資方式控制中國評級市場的目標已接近完成,，并廣泛滲透到我國防、金融等眾多關(guān)系國家核心競爭力與戰(zhàn)略機密的行業(yè)和企業(yè),。美國對中國評級話語權(quán)的實際控制將對中國構(gòu)成以下主要危害：1,、使中國在一定程度上喪失了金融主權(quán)，中國的評級規(guī)則和金融產(chǎn)品市場定價要由外國人說了算,；2,、信用關(guān)系已成為中國現(xiàn)代社會的經(jīng)濟基礎(chǔ)，信用關(guān)系穩(wěn)定與否攸關(guān)社會安定與政局穩(wěn)定,，運用評級話語權(quán)可以通過破壞信用關(guān)系侵蝕中國執(zhí)政黨的社會基礎(chǔ),；3、通過評級可以便利地掌握中國重要行業(yè)的戰(zhàn)略信息,、企業(yè)技術(shù)和經(jīng)營信息,，削弱國家競爭力，直接威脅中國經(jīng)濟與國家安全,。
(三)不能充分揭示風險的后果
現(xiàn)行的中國信用評級體系肯定不能充分揭示信用風險,，承擔不了國家經(jīng)濟和社會發(fā)展賦予的責任，影響國家金融與經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展,。評級不能真實揭示風險還有可能引發(fā)類似美國的金融危機,，中國這樣的超級經(jīng)濟體一旦爆發(fā)危機必然演變?yōu)槭澜缧越鹑谖C，中國各方面的損失將最為慘重,。
(四)在付出沉重代價后重建評級體系的后果
檢驗現(xiàn)行評級體系是否合理的途徑有兩條：一是通過信用關(guān)系的破壞,，發(fā)生金融危機；二是通過信用和評級體系發(fā)展的不平衡來驗證,，付出時間成本和社會代價,。這兩種情況都將導致中國經(jīng)濟社會發(fā)展的歷史性大倒退，甚至危及執(zhí)政黨的經(jīng)濟和社會基礎(chǔ),。經(jīng)過折騰以后再重建國家評級體系,，勢必遲滯民族偉大復興的歷史進程。
梳理對現(xiàn)行中國評級體系風險的認識,，可以增強我們的危機意識和使命感,，激勵我們創(chuàng)新圖治，用政治智慧和膽識面對中國信用評級體系的戰(zhàn)略抉擇,。
六,、中國信用評級體系的戰(zhàn)略抉擇
以信用經(jīng)濟社會發(fā)展規(guī)律的視角去認識國內(nèi)外局勢,，才能正確理解構(gòu)建國家信用評級體系對中國經(jīng)濟社會發(fā)展的重要性和緊迫性，從戰(zhàn)略高度作出正確的抉擇,。
(一)戰(zhàn)略時機選擇關(guān)系民族偉大復興的歷史進程
在中國,，由于國家評級體系建設(shè)的過度滯后，高速增長的社會信用關(guān)系使債權(quán)債務(wù)主體的信用風險不對稱矛盾日益加劇,，信用關(guān)系的不穩(wěn)定因素正在快速集聚,。在國際，沒落的國際評級體系已不適應(yīng)信用全球化發(fā)展需要,，失真的評級信息使國際信用體系失去了穩(wěn)固的基礎(chǔ),，信用沖突，債務(wù)危機,、信用危機有可能隨時發(fā)生,。極其脆弱的國內(nèi)國際信用關(guān)系成為影響中國經(jīng)濟社會發(fā)展的不確定因素，無論國內(nèi)還是國際信用關(guān)系的重大破壞,，信用危機都會使中國經(jīng)濟進入一個不可逆轉(zhuǎn)的衰退期,，這不是危言聳聽,，而是信用危機規(guī)律作用的結(jié)果,。面對信用危機這一當代最具挑戰(zhàn)性的國家非傳統(tǒng)安全威脅，選擇危機后有利于形成共識的時機,，啟動國家信用評級體系這樣一個劃時代的社會信用管理工程,，中華民族偉大復興也將因此譜寫最壯麗的篇章。
(二)定位選擇關(guān)系人類社會安全發(fā)展
信用關(guān)系全球化發(fā)展促進了信用風險在國際間的傳導,，國家信用關(guān)系狀態(tài)與人類社會安全發(fā)展息息相關(guān),，龐大的社會信用體系需要與之匹配的強大評級體系，才能承擔起向市場持續(xù)輸送可靠的信用風險信息,，維護國家信用關(guān)系穩(wěn)定的重大社會責任,。因此，國家信用評級體系應(yīng)該成為中國進行信用社會管理的定位選擇,。依靠市場調(diào)節(jié)社會信用關(guān)系,，不能有效解決日益復雜的信用風險信息不對稱問題，極有可能使信用危機常態(tài)化,，國家管理社會信用應(yīng)該成為后危機時代國家職能的重要組成部分,。躋身世界經(jīng)濟大國行列的中國的信用關(guān)系穩(wěn)定，對人類社會安全發(fā)展舉足輕重,，國家信用評級體系定位是中國對人類社會安全發(fā)展做出的莊重承諾,。
(三)模式選擇關(guān)系中國經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展
國家信用評級體系是現(xiàn)代國民經(jīng)濟體系的核心構(gòu)成，它的任務(wù)是通過信用風險揭示,，使國家的整個債權(quán)債務(wù)關(guān)系保持可持續(xù)狀態(tài),，維護國家信用體系安全,。國家信用評級體系與國家信用體系是對立統(tǒng)一的關(guān)系，兩者的平衡發(fā)展事關(guān)國家信用關(guān)系的穩(wěn)固,，信用關(guān)系作為信用經(jīng)濟社會的經(jīng)濟基礎(chǔ),，決定著建立在這個基礎(chǔ)上的國家經(jīng)濟與社會發(fā)展的可持續(xù)性。因此,，國家信用評級體系模式關(guān)系中國發(fā)展戰(zhàn)略的成敗,，前車之鑒，我們應(yīng)把其模式選擇放到國家戰(zhàn)略層面進行思考,。歷史沒有給我們太多的時間進行這方面的試驗,，堅持學習借鑒，自主創(chuàng)新,，中國人就一定能夠創(chuàng)造出領(lǐng)先于世界的國家信用評級體系模式,。
(四)機構(gòu)選擇關(guān)系中國核心利益和戰(zhàn)略安全
由誰來掌控評級話語權(quán)是實施國家信用評級體系戰(zhàn)略的關(guān)鍵選擇。國家信用評級體系是國家機器的有機構(gòu)成,，是主權(quán)意志的體現(xiàn),，有實力的民族評級機構(gòu)才能成為國家信用評級體系的中流砥柱。民族評級機構(gòu)的實力表現(xiàn)為：1,、多元化股權(quán)結(jié)構(gòu),，非國有控股；2,、有體現(xiàn)國家和人類共同利益的發(fā)展戰(zhàn)略,；3、對信用經(jīng)濟和評級發(fā)展規(guī)律有深刻的思想理論認識,；4,、有強烈的社會和歷史責任感；5,、對中國信用問題有系統(tǒng)的解決思路,；6、有科研及專業(yè)管理能力的系統(tǒng)積累和創(chuàng)造力,；7,、有廣泛的市場認知度。有能力貫徹國家信用管理戰(zhàn)略的民族評級機構(gòu)能夠通過公正,、科學的專業(yè)行為維護中國的核心利益和戰(zhàn)略安全,。
七、中國信用評級體系構(gòu)想
中國信用評級體系不應(yīng)再走通過市場評級調(diào)節(jié)社會信用關(guān)系的道路,，而應(yīng)選擇國家有計劃管理社會信用風險的模式,，構(gòu)建國家信用評級體系。國家信用評級體系概念由本文首次提出,，因為歷史的局限性,，對這樣一個綜合了政治,、經(jīng)濟、法律,、金融,、管理、社會,、國家理論和信用關(guān)系等諸多學科和不同領(lǐng)域的龐大國家系統(tǒng)管理工程還難以全面把握,，只能提出一個大致的構(gòu)想。本構(gòu)想源自于人類一百多年信用評級的實踐成果,，信用經(jīng)濟,、特別是全球金融危機的經(jīng)驗教訓，辯證唯物主義思想方法,，從十個方面對國家信用評級體系架構(gòu)進行了基本設(shè)想：
(一)構(gòu)建國家信用評級體系的思想原則
構(gòu)建國家信用評級體系的指導思想是：通過體現(xiàn)信用經(jīng)濟本質(zhì)要求的國家制度實現(xiàn)評級體系維護國家信用關(guān)系穩(wěn)定發(fā)展的功能,，構(gòu)建國家評級體系應(yīng)該堅持以下基本原則：1、遵循信用經(jīng)濟社會發(fā)展規(guī)律,；2,、體現(xiàn)信用評級的本質(zhì)要求；3,、適合中國信用社會化的特殊國情,；4、作為國家履行社會管理職能的有機組成部分,；5,、準確設(shè)定國家,、評級機構(gòu),、市場在國家評級體系中的位置；6,、從制度上保障評級體系的服務(wù)效率和可持續(xù)性,；7、具備糾偏機制,；8,、與國際信用評級體系接軌。
(二)國家信用評級體系的概念
國家信用評級體系是國家對社會信用風險的管理系統(tǒng),，是國家監(jiān)管,、特許經(jīng)營、有限競爭的國家級信用信息公共服務(wù)體系,。
國家信用評級體系的職能是：對信用信息市場需求做出制度性安排,，在國家統(tǒng)一規(guī)劃和監(jiān)管下，授權(quán)信用評級機構(gòu)研究各類社會信用風險評價標準,，通過向社會持續(xù)提供可靠的信用信息服務(wù),，從整體上解決信用風險信息不對稱問題,，維護社會信用關(guān)系的穩(wěn)定。
(三)國家信用評級體系的構(gòu)成
國家信用評級體系由國家信用風險管理機構(gòu),、信用評級機構(gòu),、信用評級標準組成。
國家信用風險管理機構(gòu)是國家管理全社會信用風險的職能部門,，它的任務(wù)是規(guī)劃國家社會信用和評級體系中長期發(fā)展目標,；研究制定與信用評級有關(guān)的政策法規(guī)；提供國民經(jīng)濟構(gòu)成主體的信用需求和信用能力預測報告,；制定信用評級標準建設(shè)的國家規(guī)劃,；管理監(jiān)督評級機構(gòu)發(fā)布高品質(zhì)的信用風險評級信息。同時,，國家授權(quán)信用管理部門統(tǒng)一管理全社會的信用信息資源,，作為信用評級的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)支持平臺。
信用評級機構(gòu)是國家授權(quán)落實國家信用評級標準發(fā)展規(guī)劃,，研究并發(fā)布信用評級信息的特殊企業(yè),。與一般市場主體不同的是，信用評級機構(gòu)的首要職責是為社會提供有質(zhì)量保證的評級信息,，其次才是企業(yè)自身利益,。國家可以通過法規(guī)和監(jiān)管以及機制設(shè)計，規(guī)范評級機構(gòu)的經(jīng)營管理,，確保其有效履行公共職責,，激勵其不斷發(fā)展壯大。
信用評級標準是實施國家管理社會信用風險戰(zhàn)略目標的核心技術(shù)構(gòu)成,，是準確揭示信用風險的依據(jù),，在國家信用評級體系中居于關(guān)鍵地位。因此,，國家有必要對信用評級標準發(fā)展目標做出規(guī)劃,，有計劃地組織評級機構(gòu)實施完成。國家還須為此調(diào)動社會信息資源支持評級標準研究,。國家對這樣一個關(guān)系信用體系安全的高科技應(yīng)用技術(shù)體系應(yīng)給予政策和資金等方面的配套支持,。
(四)國家信用評級體系的管理體制
國家信用評級體系管理體制設(shè)置應(yīng)滿足：統(tǒng)一調(diào)動社會信用信息資源；組織信用評級科技攻關(guān),；保障信用信息安全,；構(gòu)建評級生態(tài)環(huán)境；實施有效評級監(jiān)管等重要職能的履行,。因此,，需要建立統(tǒng)一的國家信用風險管理機構(gòu)，從體制上保證國家信用風險管理的政令統(tǒng)一和執(zhí)行效率,。
國家信用風險管理部門是評級機構(gòu)的主管單位,，不僅對評級業(yè)務(wù)進行監(jiān)管,，而且對評級機構(gòu)關(guān)鍵崗位人員具有任免審批權(quán)力。充分體現(xiàn)社會信用風險管理本質(zhì)要求的評級管理體制是實現(xiàn)國家戰(zhàn)略的重要保障,。
(五)國家信用評級體系的法律架構(gòu)
為保證國家信用評級體系的健康運行,，國家必須制定相應(yīng)的法律，規(guī)范社會成員的信用行為,。國家信用評級體系的法律架構(gòu)體現(xiàn)了國家通過有計劃管理社會信用風險,，為經(jīng)濟社會發(fā)展提供一個安全信用環(huán)境的意志，避免社會成員因為個體利益發(fā)生損害社會信用體系安全的行為,。國家評級體系法律框架的內(nèi)容應(yīng)該包括《國家信用信息管理法》,、《國家信用評級管理法》，有關(guān)信用評級業(yè)務(wù)和執(zhí)業(yè)人員的管理也應(yīng)以法規(guī)的形式進行規(guī)范,。
(六)信用評級機構(gòu)
信用評級機構(gòu)是國家信用評級體系中的實施主體,，是被國家授予特殊經(jīng)營許可權(quán)的專業(yè)信用信息研究服務(wù)機構(gòu)，是集公共與自身責任為一體的特殊企業(yè),，其首要職責是全心全意為社會公眾服務(wù),，必須從體制機制方面保證評級機構(gòu)履行公共責任，但又不能使其成為一個準公共部門,，因此,，還需要安排適度競爭的體制和機制。首先,，把執(zhí)業(yè)道德和評級技術(shù)作為機構(gòu)競爭的內(nèi)容,；其次，把評級機構(gòu)分為兩個等級,，選擇最具實力的兩家民族評級機構(gòu)作為一類,，承擔全部評級業(yè)務(wù)，選擇若干家機構(gòu)(包括本土與合資)作為二類,，承擔很少的評級業(yè)務(wù)(以維持生存和技術(shù)進步為限),，二類中的本土機構(gòu)作為一類的備選,，對一類機構(gòu)形成競爭壓力,；再次，推行雙評級制度,，在進行評級風險制衡的同時激勵技術(shù)進步,；最后，必須限制外資(包括獨資或合資)機構(gòu)的評級范圍,，保護國家安全,。
(七)信用評級標準
把信用評級標準提升到國家層面進行管理是基于以下重要原因：一是評級標準直接關(guān)系信用風險信息的評價效果，維系社會信用關(guān)系穩(wěn)定大局,；二是研制評級標準需要以可靠且廣泛的信用信息為基礎(chǔ),，須運用國家力量才能實現(xiàn),；三是評級標準的檢驗機制應(yīng)該納入信用風險預警體系，需要采用更為科學有效的方法主動驗證,，而不應(yīng)再僅僅采用違約事件進行完全的事后檢查,。
信用評級標準由國家參與管理但絕不是由國家來制定，更不能把其稱為國家評級標準,，否則,，將會背離國家管理社會信用風險的正確方向。國家在管理信用評級標準方面正確的職能定位應(yīng)該是：1,、規(guī)劃評級標準發(fā)展目標,，組織并激勵評級機構(gòu)實施完成，把標準競爭引入國家對評級機構(gòu)的管理機制,；2,、建立國家信用信息數(shù)據(jù)庫，在國家法律保障下,，匯集全社會有價值的信用信息,，作為評級標準的研究基礎(chǔ)；3,、設(shè)立信用評級標準糾偏機制,，通過更為科學的方法檢查校正評級標準的可靠性。
(八)信用評級管理機制
建立信用評級管理機制的重要性在于,，在保證履行公共責任的同時,，促使評級機構(gòu)不安于現(xiàn)狀，銳意進取,，提升評級能力,，使國家信用評級體系擁有實現(xiàn)其使命的強大驅(qū)動力。建立一個有序且充滿活力的信用評級管理機制應(yīng)該從五個方面入手：
1,、完全限制信用級別和價格競爭,。通過評級機構(gòu)選擇、市場份額和收費標準限定及其相應(yīng)的制度保障,，可以阻止因級別和價格競爭導致的評級道德風險,；
2、充分鼓勵信用評級技術(shù)競爭,。把信用評級技術(shù)儲備和創(chuàng)新能力作為選擇國家認可的評級機構(gòu)的核心標準,，進行評級技術(shù)研究招標，運用評級標準驗證等機制,，可以有效控制評級技術(shù)風險,；
3、實現(xiàn)機構(gòu)淘汰。評級機構(gòu)進行分類后,，處于第二梯隊的機構(gòu)會激勵第一梯隊全面提升其競爭力,，否則就會被淘汰。政府可以制定正面鼓勵機構(gòu)進取的監(jiān)管標準,，使機構(gòu)淘汰機制制度化,；
4、設(shè)計防止利益沖突的收費模式,。信用評級業(yè)務(wù)收費可以按照兩種模式設(shè)計,，一種是向發(fā)行人收費，這需要通過監(jiān)管機構(gòu)轉(zhuǎn)移支付,，即發(fā)行人按規(guī)定標準把費用交給監(jiān)管部門,，然后由其轉(zhuǎn)付評級公司；另一種是向投資人收費,，監(jiān)管部門可依據(jù)機構(gòu)投資者交易額提取一定比例的費用,，向評級機構(gòu)支付評級業(yè)務(wù)費。無論哪種模式都可以從源頭上切斷評級與受評對象之間的利益交易,；
5,、制定合理的評級業(yè)務(wù)收費標準。信用評級屬金融服務(wù)業(yè)的高科技領(lǐng)域,，其價值形成特點是高端科技人才和技術(shù)基礎(chǔ)研究持續(xù)投入大,，科研投入物化為簡單的評級符號和研究報告，僅從評級報告難以反映出它的實際價值,。評級業(yè)務(wù)收費政策應(yīng)充分考慮其價值形成特殊性,，從機制上支持這個國家急需發(fā)展的新興行業(yè)具備內(nèi)生資本的能力。
(九)國際信用評級體系接軌
信用風險形成因素伴隨信用經(jīng)濟全球化發(fā)展,，構(gòu)成環(huán)球風險系統(tǒng),，國家信用風險防御系統(tǒng)必須與國際同步方能發(fā)揮應(yīng)有的作用。國家信用評級體系與國際接軌是指：在揭示國內(nèi)信用風險時應(yīng)該同時研究風險要素的國際傳播,，主動參與國際評級事務(wù),，認識并把握國際信用風險運行規(guī)律，全面提升國家信用評級體系的風險預警能力,。用全球視野規(guī)劃中國信用評級體系,，是中華民族為人類共同防范全球信用風險做出的開創(chuàng)性探索。
(十)現(xiàn)代信用思想理論研究
國家信用評級體系建設(shè)是探索信用經(jīng)濟社會發(fā)展規(guī)律的實踐活動,，億萬民眾的自覺行動是構(gòu)建這個當代最偉大的信用風險防御工程的基石,，把國家意志轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣蓡T的思想行為需要現(xiàn)代信用思想理論的指導。只有在科學的信用理論指導下形成的先進信用思想,，才能推進全民族意識形態(tài)的進步，構(gòu)筑起順應(yīng)時代的核心價值觀。用現(xiàn)代信用思想理論武裝起來的人民群眾必將成為國家信用風險管理工程最強大的推動力量,。毫無疑問,，我們應(yīng)該把現(xiàn)代信用思想理論研究作為國家信用評級體系的重要組成部分。
人類社會正面臨有史以來最為嚴峻的信用挑戰(zhàn)：信用資本化導致信用過度擴張,；濫用信用導致信用泡沫化,；信用資源配置失衡導致世界經(jīng)濟發(fā)展不均衡；信用全球化導致信用風險在世界的傳導,；信用風險信息不對稱導致信用關(guān)系破壞和危機頻發(fā)……已有的經(jīng)濟學理論和實踐成果難以對如此復雜的全球性信用問題做出正確的詮釋,。我們在這樣的歷史背景下思考中國信用評級體系的理論創(chuàng)新與實踐探索，無疑具有里程碑的意義,。
(作者系享受國務(wù)院政府特殊津貼專家,，中國信息協(xié)會信用專委會會長，大公國際資信評估有限公司董事長兼總裁,。)
中國信用評級體系的戰(zhàn)略抉擇(上)
人類社會發(fā)展史上空前的金融危機揭示了信用經(jīng)濟的發(fā)展規(guī)律：信用社會化與信用風險信息不對稱矛盾貫穿于信用經(jīng)濟社會全過程,，由國家管理社會信用風險，建立國家信用評級體系是這一矛盾運動的必然選擇,。已經(jīng)被歷史證明失敗的西方信用評級體系模式對一個國家的金融穩(wěn)定和安全威脅的必然性告訴我們,，選擇什么樣的國家信用評級體系不僅關(guān)系中國經(jīng)濟社會發(fā)展大局，而且具有世界意義,。由信用評級體系導致美國國家金融體系幾乎崩潰的教訓,，使我們必須認真思考一個超級經(jīng)濟體選擇什么樣的信用評級體系模式，才能避免金融災(zāi)難重演,。國際和國內(nèi)形勢的發(fā)展進一步增加了實現(xiàn)這一目標的緊迫性,，如何構(gòu)建中國信用評級體系的戰(zhàn)略抉擇已經(jīng)刻不容緩地擺在決策者面前。 |