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（美）彼得·考夫曼
編,，上海人民出版社 |
查理·芒格是如此的謙遜低調(diào),。這位巴菲特的多年親密合作伙伴,，伯克希爾公司第二號(hào)人物，長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)卻不為多數(shù)人所關(guān)注,。他總是把光芒留給巴菲特,。每年當(dāng)上萬(wàn)名股東從世界各地來(lái)到奧馬哈參加伯克希爾公司年會(huì)時(shí)，通常都是巴菲特侃侃而談,，以至于1998年9月,，在為收購(gòu)?fù)ㄓ迷俦ｋU(xiǎn)公司而召開(kāi)的特別大會(huì)上，巴菲特真的將一個(gè)紙板的芒格照片放在主席臺(tái),，用錄音播放了多遍芒格那招牌式的口頭禪：“我沒(méi)有什么要補(bǔ)充的”,。這當(dāng)然是巴菲特——芒格式的幽默了。
股神可是對(duì)他的這位合伙人贊譽(yù)有加,，他自認(rèn)“本杰明·格雷厄姆曾教我只買(mǎi)便宜股票,，查理讓我改變了這種做法。這是查理對(duì)我真正的影響,。要讓我從格雷厄姆的局限理論中走出來(lái),，需要一股強(qiáng)大的力量。查理的思想就是那股力量,，他擴(kuò)大了我的視野,。”
看看芒格推崇的幾個(gè)重要的投資原則吧：逆向思維,，凡事總是反過(guò)來(lái)想,；擁有良好的性格，毫不焦躁的持有看好的股票,，并保持濃厚的興趣去提高自己的能力,；在自己的“能力圈”中做投資，并不斷拓展自己的能力圈,；等待好的投資機(jī)會(huì)出現(xiàn),，一旦出現(xiàn)，傾全力集中投資,。這些投資原則中不無(wú)巴菲特選股思想的影子,，這是當(dāng)然的，因?yàn)槊⒏衽c巴菲特堪稱當(dāng)今投資界最佳的二人搭檔,。正是兩人的默契合作才有了伯克希爾公司的今天,。
但如果事實(shí)只有這么多，那就低估了芒格的貢獻(xiàn),。實(shí)際上,，是芒格特有的投資哲學(xué)影響了巴菲特，并讓他們賺了大錢(qián),。世人皆知巴菲特的老師是格雷厄姆,，其提倡“撿煙屁股”的價(jià)值投資理念更是被巴菲特發(fā)揚(yáng)光大。而芒格的一個(gè)重要投資哲學(xué)則是買(mǎi)價(jià)格公道的成長(zhǎng)股,，他甚至認(rèn)為股價(jià)公道的偉大企業(yè)比股價(jià)超低的普通企業(yè)好,。正是芒格的投資哲學(xué)，才使得他們不至于錯(cuò)過(guò)很多偉大企業(yè)的投資機(jī)會(huì),。從這個(gè)意義上,，巴菲特的投資風(fēng)格是價(jià)值投資，而芒格的投資風(fēng)格更像成長(zhǎng)投資,。國(guó)人熟知的巴菲特對(duì)比亞迪的投資,，就是來(lái)自于芒格的說(shuō)服，而這筆投資就帶有強(qiáng)烈的芒格風(fēng)格,。
《窮查理寶典》是迄今為止唯一全面介紹芒格思想與倫理價(jià)值的一本作品,。全書(shū)致力于探索芒格傾其一生超越投資的智慧，尤其是那些普世智慧,。芒格認(rèn)為投資能力的培養(yǎng),，絕不是靠某一個(gè)學(xué)科的專(zhuān)業(yè)知識(shí)所能達(dá)到的，相反,，需要基本,、普世的智慧，所謂普世智慧是指在人頭腦里形成的由各種思維模型構(gòu)成的框架,，也即是“多元思維模型”,，這種框架需要跨學(xué)科的學(xué)習(xí)方法才能獲得。而傳統(tǒng)的教育,，哪怕是哈佛,、斯坦福這些頂尖學(xué)府都無(wú)法傳授，因此,，人們需要通過(guò)自學(xué)來(lái)獲取,，而最好的自學(xué)方式是所謂的“拿來(lái)主義”，就是通過(guò)廣泛閱讀,。
正是對(duì)物理,、數(shù)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué),、心理學(xué),、行為金融學(xué)的廣泛涉獵，使得芒格不僅擁有普世的智慧,，而且還文采非凡,。芒格在《論學(xué)院派經(jīng)濟(jì)學(xué)》、以及《人類(lèi)誤判心理學(xué)》的講稿中分別對(duì)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)學(xué)、心理學(xué)研究與教學(xué)中存在著的重大缺陷有一針見(jiàn)血的批判,。
這種跨學(xué)科的海量閱讀所帶來(lái)的洞察力,，對(duì)芒格的投資決策起到至關(guān)重要的作用，也讓他在早些年前就預(yù)測(cè)了金融危機(jī),，預(yù)言了濫用股票期權(quán)等財(cái)務(wù)手段將對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)的致命傷害,。正是基于這些普世智慧，芒格還多次就慈善基金會(huì)的運(yùn)作模式以及基金管理行業(yè)中存在的致命問(wèn)題比如不合理的激勵(lì)機(jī)制等提出嚴(yán)厲批評(píng),。
探討普世智慧,，理所當(dāng)然包括了對(duì)道德、價(jià)值觀的思考,。芒格以美國(guó)的偉大先驅(qū)之一本杰明·富蘭克林為楷模,，不僅推崇富蘭克林的博學(xué)，更推崇其正直的人品,。富蘭克林是自學(xué)成才的百科全書(shū)式人物,，他以查理為化名，在每年出版的《窮查理年鑒》中探討了很多人生哲理,、做人道理,，比如“空麻袋立不起”等等就是富蘭克林留下的警世名言。芒格也以窮查理自詡,，其用意自然是以富蘭克林為榜樣,。
芒格堅(jiān)持的處世道德中首要的一點(diǎn)就體現(xiàn)合作伙伴的選擇標(biāo)準(zhǔn)上，他認(rèn)為與比自己品行,、能力優(yōu)秀的人在一起共事,，才能讓自己更優(yōu)秀，并要信任合作伙伴,。
盡管美國(guó)文化中奉行“法不禁止即可為”,，但芒格卻堅(jiān)守著自己的道德底線，很多事情是他與巴菲特都不屑于做的,，那些事情自然包括了芒格極力批判的華爾街上的種種丑聞,。這種堅(jiān)守，讓芒格能以洞悉真相,，獨(dú)立于骯臟的金錢(qián)交易之外,，也回避了莫測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)。
芒格特別推崇《圣經(jīng)》,、以及孔子思想中的價(jià)值觀,。這不僅體現(xiàn)在芒格對(duì)華爾街各種丑陋現(xiàn)象的無(wú)情揭露與批判上，更表現(xiàn)在其以身作則,，如其推崇的孔子所做的,，致力于孜孜不倦的“傳道授業(yè)解惑”的樂(lè)趣之中,。芒格樂(lè)善好施，早在多年前就資助家鄉(xiāng)的中學(xué),，幫助建立新的校舍,，他甚至還用他所掌握的建筑學(xué)知識(shí)親自動(dòng)手設(shè)計(jì)校舍。
“站在巨人的肩膀上,，才能看得更遠(yuǎn)”,，芒格與巴菲特這些優(yōu)秀的投資大師的思想正在,、并且已經(jīng)深刻影響了當(dāng)今世界各國(guó)投資界的大批人,。在近幾年來(lái)的伯克希爾股東年會(huì)上，來(lái)自中國(guó),、印度等國(guó)家的股東越來(lái)越多了,。在這些人當(dāng)中，就有芒格的合伙人李路,、高瓴資本管理公司創(chuàng)始人張磊,、旅美獨(dú)立投資人步步高總裁段永平等等。在這一趨勢(shì)下,，未來(lái)在中國(guó)本土涌現(xiàn)更多的優(yōu)秀投資人才,，應(yīng)是大有希望的。
（作者系興業(yè)全球基金公司總經(jīng)理）
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