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隨著澳大利亞率先退出擴張政策,，國內(nèi)的加息預期也逐漸升溫,，理財產(chǎn)品的設(shè)計應運而變。
對此，銀行理財顧問建議,，現(xiàn)階段選擇銀行理財產(chǎn)品宜短不宜長,。
中短期產(chǎn)品大幅增加
根據(jù)普益財富不完全統(tǒng)計,，上周26家銀行發(fā)行了176款理財產(chǎn)品,，其中人民幣理財產(chǎn)品157款，較之前明顯增加,，市場占比89.20%,。而且，隨著加息預期的強化,，銀行理財產(chǎn)品的期限結(jié)構(gòu)也逐步縮短,，中短期產(chǎn)品發(fā)行數(shù)大幅增加，長期產(chǎn)品則基本持平。
普益財富的統(tǒng)計顯示,，10月新發(fā)理財產(chǎn)品(開放式除外)中,，期限最短的為3天，最長的為3年,。雖然新發(fā)理財產(chǎn)品總數(shù)較上月減少108款,，但1個月至3個月(含)期理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)較上月增加6款，成為本月各期限中唯一發(fā)行量環(huán)比增加的期限區(qū)間,。
中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，銀行業(yè)公認人民幣已進入加息通道,，大家現(xiàn)在最關(guān)注的是升息在明年什么時候出現(xiàn),。在微觀層面，投資者也有了加息預期,，銀行發(fā)行理財產(chǎn)品必須迎合投資者的需求,，不然產(chǎn)品就會砸在自己手里。
投資配置宜短不宜長
對于加息預期下的理財之道,，分析師們普遍認為,，在利率進入上升通道后，投資長期理財產(chǎn)品將增加機會成本,，而中短期理財產(chǎn)品因其流動性好更加值得投資者關(guān)注,。
“目前1年期信貸類理財產(chǎn)品的收益率平均能達到4%左右，明顯高于一般意義上3%的平均通脹率,，可以避免資產(chǎn)貶值,。同時，由于中短期產(chǎn)品時間不長,，也利于投資者調(diào)整投資配置比例,。”社科院金融研究所理財產(chǎn)品中心王增武博士認為,。
普益財富分析師黃琦表示,，在目前市場通脹預期較為強烈的情況下，6個月以下期限的產(chǎn)品一方面滿足了市場流動性的需求,，另一方面也可以有效規(guī)避未來市場利率上漲的風險,。
建行的理財顧問建議，市場普遍預期明年二季度或?qū)由⒉椒�,，人民幣理財產(chǎn)品應以6個月以內(nèi)為主,，如果明年二季度加息，這些產(chǎn)品剛好到期,，可以轉(zhuǎn)投高利率品種,。
不過，盡管當前加息預期和通脹預期強烈，但專家指出,，對于經(jīng)濟的主流判斷目前只是有通脹預期,，未來加息至少要在明年年中。在當前經(jīng)濟走勢尚不明朗的情況下,，資產(chǎn)配置應更為謹慎,，若通脹預期落空，應警惕被資金炒高的大宗商品,、股市,、房市再度回調(diào)。
東亞中國財富管理部發(fā)布的報告稱,，臨近年底,，面臨加息及市場波動等多種不確定因素，目前的投資策略以保本類型的銀行理財產(chǎn)品為主,。此外,，分散投資可以有效減少市場波動帶來的風險，投資者可將資產(chǎn)分別配置在不同的資產(chǎn)類別上,，如股票,、債券、商品,、信托等,。
外幣理財選擇高息貨幣
在外幣理財方面，理財顧問建議選擇高息貨幣,，例如澳元產(chǎn)品,。11月3日，澳聯(lián)儲宣布調(diào)升基準利率25個基點至3.5%,，這是該國央行連續(xù)第二次加息,。
澳大利亞資源豐富，近期的資源價格大幅上漲,，為抵制可能的通貨膨脹,，該國央行連續(xù)兩次加息。而且,，從中長期看,，未來澳元尚存在進一步加息可能。這不僅直接引發(fā)澳元升值,，還促使銀行調(diào)高了部分澳元理財產(chǎn)品的預期收益率,。
以中行的外匯理財產(chǎn)品為例，本期產(chǎn)品共有7款,，涵蓋美元,、港幣,、歐元、澳元和加元5個幣種,，期限為1個月或3個月,，其中澳元產(chǎn)品投資期為3個月，投資收益率可達2.3%,，在今年10月中旬之前,，澳元未加息時的澳元理財產(chǎn)品收益率只有2%左右。
中行理財顧問表示,，在外幣理財產(chǎn)品方面,，澳元、新西蘭元是傳統(tǒng)的商品貨幣,、高息貨幣,，它們的加息周期要早于美元、歐元,，所以這些商品貨幣、高息貨幣未來還將保持一段時間強勢,，在幣種選擇上可以多考慮高息貨幣的理財產(chǎn)品,。不過，考慮未來可能的進一步加息,，仍建議選擇中短期的該類理財產(chǎn)品,。 |