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當(dāng)前我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)呈現(xiàn)出“冰火兩重天”發(fā)展態(tài)勢(shì)。一方面是社會(huì)資金熱烈追捧P2P網(wǎng)貸平臺(tái),，不僅平臺(tái)數(shù)量大幅飆升,，而且相關(guān)概念上市公司股票價(jià)格在證券市場(chǎng)上有驚人表現(xiàn)；另一方面是問題平臺(tái)成倍增長(zhǎng),，且大多涉及非法融資問題,。為促進(jìn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營需回歸信息中介本質(zhì),，防止其淪為社會(huì)非法融資的平臺(tái),。
我國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營易偏離信息中介本質(zhì)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在我國的興起并非偶然,，很大程度上是我國金融管制的結(jié)果,。長(zhǎng)期以來,，我國金融業(yè)準(zhǔn)入門檻過高,，民營資本難以介入,。而P2P概念引入我國后，不自覺成為民間資本辦金融的有效途徑,。據(jù)《中國支付清算行業(yè)運(yùn)行報(bào)告2015》披露,，截至2014年末，我國共有P2P網(wǎng)貸平臺(tái)2358家,，全年新增P2P平臺(tái)1825家,；當(dāng)年全國P2P網(wǎng)貸成交金額為3291.94億元，同比增長(zhǎng)268.83%,。顯而易見,，在盈利模式不成熟、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)巨大的現(xiàn)實(shí)環(huán)境下,，社會(huì)民間資本對(duì)P2P平臺(tái)投資依然推崇,，更多是將其作為介入金融領(lǐng)域投資的突破口，使得我國P2P平臺(tái)經(jīng)營明顯呈現(xiàn)出金融企業(yè)經(jīng)營特征,，成為事實(shí)上的融資中介,，即通過平臺(tái)聚集社會(huì)閑置資金，又通過平臺(tái)發(fā)放融資,。
而P2P平臺(tái)經(jīng)營轉(zhuǎn)向融資中介易引發(fā)非法集資問題,。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的成立并不代表其已經(jīng)具備相應(yīng)經(jīng)營能力。從原理上分析,，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是借貸信息的撮合者,，而非以自身資本承擔(dān)融資風(fēng)險(xiǎn)的中介者。利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)借款人信用信息進(jìn)行科學(xué)合理評(píng)估,，是P2P平臺(tái)賴以生存的前提,。雖然P2P概念在英國最早誕生，但英國P2P平臺(tái)公司數(shù)量并未如中國那樣迅猛增長(zhǎng),，其根本原因在于平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比并不具備優(yōu)勢(shì),。美國之所以出現(xiàn)LENDING CLUB等全球領(lǐng)先P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)公司，主要得益于征信市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)技術(shù)的成熟,。就目前我國征信市場(chǎng)發(fā)育程度和信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)技術(shù)看,，并不支撐P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可持續(xù)發(fā)展。正因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)的落后,，很多P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)通過高昂收益回報(bào)吸引投資者參與,。2014年，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的平均綜合年利率高達(dá)17.52%,，雖然已經(jīng)比上年下降了7.41個(gè)百分點(diǎn),，但依然遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出社會(huì)平均融資成本，并顯著超出小微企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營者這些理論上P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)借款客戶的承受能力,，進(jìn)而逐步陷入龐氏融資軌道,，并淪為非法融資平臺(tái)。據(jù)《中國支付清算行業(yè)運(yùn)行報(bào)告2015》,，2014年我國出現(xiàn)停止經(jīng)營,、提現(xiàn)困難、失聯(lián)跑路等問題的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)共計(jì)287家,，比上年增加了212家,，增長(zhǎng)282.67%。而這些問題平臺(tái)都或多或少涉及非法融資問題,。
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)核心競(jìng)爭(zhēng)力在于對(duì)金融交易成本的節(jié)約,。如果P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在互聯(lián)網(wǎng)上完全移植傳統(tǒng)金融中介模式，就失去其存在價(jià)值,。當(dāng)然,，在行業(yè)發(fā)展初期，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)出現(xiàn)這樣那樣問題,，也屬正常,。但隨著我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)涉及人數(shù)和融資規(guī)模的成倍增長(zhǎng)，強(qiáng)調(diào)平臺(tái)回歸信息中介本質(zhì),，不僅是促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)穩(wěn)健經(jīng)營的需要,，而且是真正防止P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)淪為非法融資平臺(tái)的必然要求。
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