上周多達(dá)22只新股發(fā)行,，成為對(duì)基金打新能力最好的檢驗(yàn)機(jī)會(huì),。截至上周五，有14只新股公布網(wǎng)下配售結(jié)果,。從打中新股數(shù)量看,，南方避險(xiǎn)增值和國(guó)泰民益分別獲配7只和6只,，高居前兩名，顯示出極強(qiáng)的打新能力,。從獲配市值看,，國(guó)泰民益以合計(jì)中簽新股1692萬(wàn)元高居第一。
不過(guò),，由于本輪新股發(fā)行網(wǎng)下配售比例普遍較低,，導(dǎo)致基金中簽新股較少，中簽市值占基金規(guī)模比例極低,，新股對(duì)打新基金凈值提升作用有限,，預(yù)計(jì)難以出現(xiàn)中簽國(guó)信證券那樣的輝煌戰(zhàn)績(jī)。
上周多達(dá)22只新股發(fā)行,，成為對(duì)基金打新能力最好的檢驗(yàn)機(jī)會(huì),，哪些基金獲配新股最多，哪些可以搭上順風(fēng)車套利,，是小伙伴們最關(guān)心的問(wèn)題,。
統(tǒng)計(jì)顯示，截至上周五,，已經(jīng)有14只新股公布網(wǎng)下配售結(jié)果,。從打中新股數(shù)量看，南方避險(xiǎn)增值和國(guó)泰民益分別以獲配7只和6只的高命中率高居前兩名，顯示出極強(qiáng)的打新能力,。而從獲配市值看,，國(guó)泰民益以合計(jì)中簽新股1692萬(wàn)元高居第一。不過(guò),，由于本輪新股發(fā)行網(wǎng)下配售比例普遍較低,，導(dǎo)致基金中簽新股較少，中簽市值占基金規(guī)模比例極低,，新股對(duì)打新基金凈值提升作用有限,，預(yù)計(jì)難以出現(xiàn)中簽國(guó)信證券那樣的輝煌戰(zhàn)績(jī)。
打中數(shù)量和入圍數(shù)量
基金打新能力核心指標(biāo)
能否入圍網(wǎng)下獲配資格并最終成功獲配,，這是對(duì)基金打新能力最重要的考察指標(biāo),。從上周基金網(wǎng)下獲配14只新股的情況看，共有11只基金獲配4只或者更多,，命中率較高,，其中保本基金南方避險(xiǎn)增值打中了14只新股中的7只，打中數(shù)量最多,，顯示出該基金較強(qiáng)的打新能力,，該基金成功獲配昆侖萬(wàn)維、萬(wàn)達(dá)院線,、快樂(lè)購(gòu),、中文在線等熱門新股。
國(guó)泰民益基金打中了14只新股中的6只,，僅次于南方避險(xiǎn)增值,，排名第二。中歐成長(zhǎng)優(yōu)選,、鵬華品牌傳承,、招商安達(dá)和長(zhǎng)城品牌等四只基金均獲配5只新股，工銀保本2號(hào),、工銀新財(cái)富,、長(zhǎng)城久鑫、中銀多策路和寶盈先進(jìn)制造均獲配4只新股,，可以看出,，保本型基金以及倉(cāng)位靈活的混合型基金是基金打新的中堅(jiān)力量。
除了已經(jīng)打中的新股之外,，上周其余8只新股公布的入圍名單中,，一些基金也頻頻上榜，存在打中可能,。國(guó)聯(lián)安安心成長(zhǎng)和國(guó)泰民益均入圍了6只,，長(zhǎng)城久鑫保本和國(guó)聯(lián)安通盈各入圍5只,，長(zhǎng)城品牌優(yōu)選、中銀多策略,、鵬華品牌傳承和寶盈先進(jìn)制造等基金各入圍了4只,。
從打中數(shù)量和入圍數(shù)量綜合來(lái)看，國(guó)泰民益,、長(zhǎng)城久鑫,、南方避險(xiǎn)等基金打新能力最為突出。
打中市值規(guī)模
有錢才能任性
網(wǎng)下打新首先拼的是精準(zhǔn)的報(bào)價(jià)能力,，但想多中新股,，還要靠資金實(shí)力，在這方面,，規(guī)模較大,、手握重金的混合基金和保本基金具有較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)。
統(tǒng)計(jì)顯示,，上周共有9只基金獲配新股市值超過(guò)1000萬(wàn)元,，這些基金多是“大塊頭”，它們?nèi)ツ甑椎钠骄?guī)模達(dá)到68.7億元,，其中國(guó)泰民益獲配6只新股合計(jì)市值達(dá)1692.07萬(wàn)元，在所有基金中最高,，該基金去年底規(guī)模達(dá)43.49億元,。在上周賣出了國(guó)信證券之后倉(cāng)位基本為零，打新資金十分充裕,。此外,，華夏紅利和長(zhǎng)城久鑫保本獲配新股市值均超過(guò)1400萬(wàn)元，其中華夏紅利獨(dú)自中簽80萬(wàn)股諾力股份,，網(wǎng)下獲配比例達(dá)6.67%,，中簽率最高。
此外,，南方避險(xiǎn)增值,、寶盈祥瑞養(yǎng)老、中歐成長(zhǎng)優(yōu)選和鵬華價(jià)值等基金獲配新股市值也都在1300萬(wàn)元以上,。
新股市值占比低
打新基金風(fēng)光不再
對(duì)持有人來(lái)說(shuō),，光看打中新股市值還不夠，衡量新股對(duì)凈值提升大小最重要的指標(biāo)是新股市值占基金凈值的比重,，從上周公布發(fā)行結(jié)果的14只新股的情況看,，基金網(wǎng)下中簽率普遍較低，導(dǎo)致多數(shù)基金中簽市值占基金凈值比例不高,。僅有1只基金獲配新股市值超過(guò)年初規(guī)模的1%,，打新基金很難出現(xiàn)此前大規(guī)模獲配國(guó)信證券那樣的輝煌戰(zhàn)績(jī),。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，上周獲配新股市值占年初凈值規(guī)模最高的基金為寶盈祥瑞養(yǎng)老混合基金,，該基金打中愛(ài)迪爾,、伊之密和西部黃金等三只新股，合計(jì)獲配市值為1348.37萬(wàn)元,，而該基金去年底凈值規(guī)模為9.13億元,，獲配新股市值達(dá)年初凈值的1.48%，這也意味著,，按照這些新股上市后上漲兩倍估算,，此次中簽新股將為寶盈祥瑞養(yǎng)老基金帶來(lái)約3個(gè)百分點(diǎn)的收益。該基金已于去年12月24日起暫停申購(gòu)至今,，原有持有人的利益得到了很好的保護(hù),。在寶盈祥瑞養(yǎng)老基金之后，中歐成長(zhǎng)優(yōu)選基金獲配市值達(dá)到年初凈值的0.94%,，該基金于今年1月5日起暫停申購(gòu),。
其他新股市值占凈值比例較高的基金還包括工銀保本2號(hào)、工銀新財(cái)富,、鵬華品牌傳承和長(zhǎng)城久鑫保本等,，這些基金新股占比均在0.5%以上。這些基金中鵬華品牌傳承今日起暫停申購(gòu),，其他三只基金仍可申購(gòu),。
選擇打新基金
要仔細(xì)衡量成本和收益
那些打中較多新股的基金往往成為資金套利的對(duì)象，這一點(diǎn)在國(guó)泰民益,、國(guó)泰濃益等打新基金去年底規(guī)模暴增就得到了充分印證,。雖然多只獲配新股市值占凈值規(guī)模較高的基金都采取了暫停申購(gòu)的措施防止資金套利，但仍有部分品種沒(méi)有完全關(guān)閉如工銀新財(cái)富等,，或者可以在二級(jí)市場(chǎng)買入如國(guó)泰民益等,，存在一定的套利機(jī)會(huì)。
這時(shí),，投資者需要仔細(xì)權(quán)衡套利成本和收益,，只有收益顯著超過(guò)成本時(shí)才有套利價(jià)值，一般來(lái)說(shuō),，實(shí)施套利的成本主要是申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi),，投資者要盡量選擇申購(gòu)費(fèi)有優(yōu)惠的渠道申購(gòu)標(biāo)的基金，以降低成本,，如通過(guò)基金公司官網(wǎng)網(wǎng)上交易,、第三方銷售機(jī)構(gòu)等往往有四折優(yōu)惠，另一方面,，贖回費(fèi)也是在選擇品種時(shí)的重要考量,，一般來(lái)說(shuō)保本基金贖回費(fèi)較高,，如長(zhǎng)城久鑫保本就規(guī)定一年內(nèi)贖回的贖回費(fèi)率高達(dá)2%，這明顯高于普通混合基金,，投資者要慎重選擇,。
對(duì)于非保本基金來(lái)說(shuō)，基金申購(gòu)費(fèi)率為1.5%,，四折后實(shí)際費(fèi)率為0.6%,，贖回費(fèi)按0.5%計(jì)算，投資者實(shí)施套利的成本為1.1%,，只有預(yù)期收益顯著超過(guò)該成本才值得進(jìn)行套利,。倉(cāng)位靈活的專業(yè)打新的混合基金是首選品種。
國(guó)泰民益是為數(shù)不多的打新LOF基金,，雖然普通銷售渠道的申購(gòu)已經(jīng)關(guān)閉,，但其每日在二級(jí)市場(chǎng)交易，看好該品種上漲潛力的投資者可以在二級(jí)市場(chǎng)買入,，不過(guò),，該基金上周五收盤(pán)價(jià)位1.157元，比單位凈值1.146元溢價(jià)0.96%,，只要投資者認(rèn)為該基金中簽新股帶來(lái)的凈值漲幅遠(yuǎn)超這個(gè)溢價(jià)率,，就值得買入等待凈值上漲獲利。
