銀監(jiān)會與財政部近日共同制訂并發(fā)布《信托業(yè)保障基金管理辦法》（以下簡稱《辦法》）,，并自發(fā)布之日起正式實施。銀監(jiān)會非銀部負(fù)責(zé)人對記者表示,，保障基金的建立實施，有助于維護信托行業(yè)穩(wěn)定,，有助于落實優(yōu)勝劣汰的市場競爭機制,，有助于穩(wěn)妥解決所謂“剛性兌付”問題。另據(jù)透露,，《信托公司盡職指引》,、《信托公司風(fēng)險評級》等有望于明年發(fā)布。
按凈資產(chǎn)余額的1%認(rèn)購
銀監(jiān)會非銀部負(fù)責(zé)人透露,，根據(jù)相關(guān)部門的測算,，信托業(yè)保障基金初期的規(guī)模大概在400億元左右，每年都會滾動增加,。根據(jù)《辦法》,，保障基金現(xiàn)行認(rèn)購執(zhí)行下列統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，條件成熟后再依據(jù)信托公司風(fēng)險狀況實行差別認(rèn)購標(biāo)準(zhǔn),。而目前保障基金的籌集規(guī)則為：一是信托公司按凈資產(chǎn)余額的1%認(rèn)購,，每年4月底前以上年度末的凈資產(chǎn)余額為基數(shù)動態(tài)調(diào)整；二是資金信托按新發(fā)行金額的1%認(rèn)購,，其中屬于購買標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的投資性資金信托的,，由信托公司認(rèn)購；屬于融資性資金信托的,，由融資者認(rèn)購,。在每個資金信托產(chǎn)品發(fā)行結(jié)束時，繳入信托公司基金專戶,，由信托公司按季向保障基金公司集中劃繳,；三是新設(shè)立的財產(chǎn)信托按信托公司收取報酬的5%計算，由信托公司認(rèn)購,。
銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示,，截至2014年三季度末，全國68家信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模達12.95萬億元，所有者權(quán)益達2882.43億元,；全行業(yè)2013年度經(jīng)營收入832.6億元,，稅后利潤440.86億元。
《辦法》稱,，保障基金的日常運用主要限于銀行存款,、同業(yè)拆借、購買政府債券,、中央銀行債券（票據(jù)）,、金融債券、貨幣市場基金,，以及經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu),、財政部批準(zhǔn)的其他資金運用方式。
有助解決剛性兌付問題
根據(jù)《辦法》,，保障基金可在五種情形下進行救助：一是信托公司因資不抵債,，在實施恢復(fù)與處置計劃后，仍需重組的,；二是信托公司依法進入破產(chǎn)程序,，并進行重整的；三是信托公司因違法違規(guī)經(jīng)營,，被責(zé)令關(guān)閉,、撤銷的；四是信托公司因臨時資金周轉(zhuǎn)困難,，需要提供短期流動性支持的,；五是需要使用保障基金的其他情形。
銀監(jiān)會非銀部負(fù)責(zé)人稱,，在前三種情形下,，保障基金公司應(yīng)根據(jù)相關(guān)有權(quán)機關(guān)的認(rèn)定和處置原則擬定處置方案并報基金理事會批準(zhǔn)后實施。第五種情形下,，由保障基金公司擬定方案并報基金理事會批準(zhǔn)后實施,。只有在第四種情形下，保障基金公司可以自行審核決定是否使用保障基金,，前提是信托公司向保障基金公司提出申請,，提交流動性困難解決方案及保障基金償還計劃，并簽署資金有償使用合同,。
該負(fù)責(zé)人還強調(diào),，保障基金對信托公司的救助，必須堅持市場原則,，不是無成本的救助,，更不是對信托公司及其股東的逆向激勵,。在保障基金介入后，將對信托公司原股東和高管依法依規(guī)追責(zé),，必要時實施市場退出,。這種機制安排，有助于穩(wěn)妥解決所謂“剛性兌付”問題,，有效防范信托公司及其股東的道德風(fēng)險,。
另外，《辦法》明確,，信托業(yè)風(fēng)險處置應(yīng)按照賣者盡責(zé),、買者自負(fù)的原則，發(fā)揮市場機制的決定性作用,，防范道德風(fēng)險,。對投資者而言，行業(yè)保障機制明確要求在“賣者盡責(zé)”前提下切實落實“買者自負(fù)”,。如果賣者（信托公司）已經(jīng)履職盡責(zé),，出現(xiàn)的風(fēng)險都將由投資者自己承擔(dān)。在賣者（信托公司）未充分盡責(zé)的情況下,，將由信托公司及其股東承擔(dān)相關(guān)賠付責(zé)任，以保護投資者的合法權(quán)益,。
