方正集團(tuán)和政泉控股的“戰(zhàn)爭”繼續(xù)，不過這一次,，雙方的較量已經(jīng)從“口水戰(zhàn)”進(jìn)一步升級到對于上市公司方正證券與其收購的民族證的業(yè)務(wù)整合層面,，從而使得這一個(gè)中國上市券商首例同業(yè)并購很可能出現(xiàn)“虎頭蛇尾”的局面。
方正證券年報(bào)審計(jì)受阻
12月2日晚間,，方正證券發(fā)布重大風(fēng)險(xiǎn)提示公告,，宣布由于民族證券董事會、管理層拒絕配合,，可能影響上市公司2014年年度報(bào)告審計(jì)工作的正常開展,。
方正證券表示，近期,，公司與民族證券就聘任民族證券2014年度審計(jì)機(jī)構(gòu),、上市公司2014年度財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)進(jìn)場工作等事項(xiàng)進(jìn)行了溝通。11月26日,，公司向民族證券出具了《股東決定書》,，決定聘請?zhí)旖?jì)師事務(wù)所為民族證券2014年度審計(jì)機(jī)構(gòu)及內(nèi)控審計(jì)機(jī)構(gòu)。同日下午,，公司收到民族證券報(bào)告,，民族證券董事會辦公室于2014年11月26日發(fā)出董事會通知，定于2014年12月1日召開第三屆董事會2014年第十六次會議,，審議聘任中準(zhǔn)會計(jì)師事務(wù)所為2014年度審計(jì)機(jī)構(gòu)的議案,。
鑒于公司已經(jīng)就聘任民族證券2014年年度審計(jì)機(jī)構(gòu)及內(nèi)控審計(jì)機(jī)構(gòu)出具了股東決定，因此,，2014年11月28日,，公司向民族證券董事會出具了《股東提醒函》，提醒其遵照執(zhí)行聘任天健會計(jì)師事務(wù)所為審計(jì)機(jī)構(gòu)的股東決定,，并建議其終止擬于12月1日召開的,、審議聘任中準(zhǔn)會計(jì)師事務(wù)所為2014年度審計(jì)機(jī)構(gòu)的董事會。同日晚,，公司相繼收到民族證券《關(guān)于聘請年審事務(wù)所等有關(guān)事宜的函》（民證報(bào)［2014］255號）及《關(guān)于<股東提醒函>的回函》（民證報(bào)［2014］256號）,，對公司建議其終止召開第三屆董事會2014年第十六次會議的提議不予采納,，并認(rèn)為“公司聘請年度審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)依法履行程序,，首先由董事會審議，由股東會做出最后決議,。
11月26日,，方正證券向民族證券出具《股東決定書》，鑒于民族證券系公司2014年度首次并表企業(yè),，且規(guī)模大,、業(yè)務(wù)復(fù)雜，公司向其告知天健會計(jì)師事務(wù)所有必要于12月初進(jìn)場開展審計(jì)工作。2014年11月28日,，公司向民族證券董事會出具《股東提醒函》,，審計(jì)機(jī)構(gòu)天健會計(jì)師事務(wù)所將于12月1日進(jìn)場審計(jì)，請民族證券做好準(zhǔn)備工作,。同日,，公司收到民族證券《關(guān)于<股東提醒函>的回函》（民證報(bào)［2014］256號），認(rèn)為不具備12月1日進(jìn)場審計(jì)的條件,。12月1日,，公司財(cái)務(wù)人員和天健會計(jì)師事務(wù)所赴民族證券辦公地，要求根據(jù)股東決定對民族證券進(jìn)場審計(jì),，民族證券董事會,、經(jīng)營管理層均未配合相關(guān)人員執(zhí)行股東決定。
方正證券表示,，上述情況可能影響上市公司2014年年度報(bào)告審計(jì)工作的正常開展,。方正證券表示，將依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)及民族證券公司章程的規(guī)定追究相關(guān)拒不執(zhí)行股東決定的董事會及相關(guān)董事的責(zé)任,，并根據(jù)董事會決議,，推進(jìn)與民族證券業(yè)務(wù)整合等工作，包括但不限于改組董事會,、監(jiān)事會,，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等。
民族證券陷入整合困境
政泉控股控制下的民族證券拒絕配合方正證券的并表審計(jì),，并不出人意料,。自從北大方正和政泉控股這場“舉報(bào)門”爆發(fā)以來，對于方正證券的控制權(quán)的爭奪始終是掩蓋在雙方“口水戰(zhàn)”之下的核心爭議之一,，在這種情況下,，推進(jìn)民族證券和方正證券的業(yè)務(wù)整合難度可想而知
此前的11月13日，政泉控股方面就表示,，北大醫(yī)藥重組涉嫌內(nèi)幕交易,，涉及方正證券董事余麗、李國軍等人,，建議暫停方正證券現(xiàn)行董事會的運(yùn)作,，現(xiàn)任董事會2名獨(dú)董辭職，部分董事涉嫌違法違規(guī),，應(yīng)當(dāng)全面改選董事會,。政泉控股表示，在方正證券董監(jiān)高依法依規(guī)改選之前,，在各項(xiàng)整合方案達(dá)成一致意見之前,，不同意盲目推進(jìn)方正證券與民族證券的整合,。
這一場此前被譽(yù)為“雙贏”的交易徹底從淪落為第一大股東和第二大股東的“刀兵相見”，恐怕誰也沒能夠預(yù)料到,。今年年初,，方正證券公布預(yù)案，擬以129.84億元的價(jià)格收購民族證券100%的股權(quán),。彼時(shí),，這一場交易市場的普遍看好：整合之后方正證券的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn),、凈資本以及營業(yè)收入將分別增加至460.84億元,、221.24億元、151.86億元以及39.66億元,，行業(yè)排名分別提高到第13位,、第9位、第7位以及第11位,。對于收購方方正證券和控股股東北大方正來說,，這一場并購將使得方正證券在大型化、綜合性券商的發(fā)展道路上實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展,，而對于被收購方民族證券和它背后的政泉控股來說,，則可以實(shí)現(xiàn)其核心資產(chǎn)的證券化與上市。
實(shí)際上,，方正證券對于民族證券的收購,，是國內(nèi)首個(gè)上市券商的同業(yè)并購案例。然而,，這一場業(yè)界矚目的“聯(lián)姻”,，其“蜜月期”還沒開始，就已經(jīng)陷入到了雙方股東方正集團(tuán)和政泉控股的“惡斗”之中,，對于其到底能否順利實(shí)現(xiàn)人員,、業(yè)務(wù)的順利整合，也變得難以預(yù)料,。
北大方正步步緊逼
面臨來自政泉控股控制下的民族證券對于整合的抗拒,，北大方正方面則是正在步步緊逼。12月3日當(dāng)天,，其控制下的方正證券董事會通過了《關(guān)于授權(quán)執(zhí)行委員會核查子公司高級管理人員兼職的議案》,、《關(guān)于向政泉控股問詢其財(cái)務(wù)信息披露問題的議案》，直接指向民族證券高管和政泉控股,。
北大方正稱,，政泉控股在11月25日召開的新聞發(fā)布會上提及，楊英以政泉控股員工身份參與處理北大醫(yī)藥股份有限公司股份減持等相關(guān)事宜,。同時(shí),，其有充分證據(jù)證實(shí)楊英還多次以政泉控股財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人身份主導(dǎo)政泉控股的融資事宜。而楊英在方正證券全資子公司民族證券擔(dān)任財(cái)務(wù)總監(jiān)職務(wù),。方正證券董事會則通過上述核查議案,，將核查或責(zé)成民族證券董事會核查楊英違規(guī)兼職情況。
另一方面,，北大方正還直指政泉控股在重大資產(chǎn)重組實(shí)施過程中提供的財(cái)務(wù)信息涉嫌虛假披露,。上述問詢議案稱，政泉控股于2013年12月27日與北京北大資源物業(yè)經(jīng)營管理集團(tuán)有限公司（以下稱“北大物業(yè)”）簽署了《購房協(xié)議書》,，北大物業(yè)以9億元人民幣向政泉控股購買北京市朝陽區(qū)大屯里317號樓90套公寓房產(chǎn),。北大物業(yè)已按照協(xié)議約定于2013年12月27日支付了全部購房款，但政泉控股至今未能根據(jù)協(xié)議與北大物業(yè)就前述房產(chǎn)辦理網(wǎng)簽手續(xù),，也未交房,。根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》，政泉控股應(yīng)作為預(yù)收賬款進(jìn)行核算和列示,，但經(jīng)查閱政泉控股《2013年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告》（［2014］京會興審字第05010114號）,，未發(fā)現(xiàn)政泉控股存在該筆大額預(yù)收款款項(xiàng)。政泉控股存在將資金進(jìn)行體外循環(huán)或提前確認(rèn)收入的嫌疑,。
實(shí)際上,，北大方正方面一直咋指責(zé)政泉控股涉嫌虛假性披露。更早之前,，方正集團(tuán)還表示,，政泉控股股東鄭州浩云、鄭州浩天最近一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓存在未支付轉(zhuǎn)讓款的情況,；公開渠道可查的中泰信托·北京盤古大觀項(xiàng)目信托計(jì)劃說明書中,，自然人郭文貴公開確認(rèn)作為方正證券市值108億元股份的持有人及實(shí)際權(quán)益人，數(shù)額與政泉控股持股數(shù)相吻合,；政泉控股存在實(shí)際控制人披露不實(shí)的可能,。
