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保監(jiān)會(huì)日前發(fā)布了《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第×號(hào)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(征求意見稿第二稿)》(以下簡(jiǎn)稱《征求意見稿》),。同時(shí)，保監(jiān)會(huì)組織開展了我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)首次全行業(yè)的現(xiàn)金流壓力測(cè)試,。
此次壓力測(cè)試中,，產(chǎn)險(xiǎn)公司需要測(cè)試的兩個(gè)壓力情景分別是新業(yè)務(wù)保費(fèi)同比下降20%和賠款現(xiàn)金流上升20%，壽險(xiǎn)公司需要測(cè)試的兩個(gè)壓力情景分別是新業(yè)務(wù)保費(fèi)下降20%和退保率上升200%,。保監(jiān)會(huì)表示,，下一步將根據(jù)定量測(cè)試結(jié)果和各方反饋意見對(duì)《征求意見稿》及壓力測(cè)試情景進(jìn)行修訂完善，今年年底前將正式發(fā)布流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則,。
2008年金融危機(jī)以來,，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的危害性和嚴(yán)峻性得到更加廣泛和深刻的認(rèn)識(shí)。由于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)無法通過計(jì)提資本要求的辦法來進(jìn)行監(jiān)管和防范,，因此對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)的管理和監(jiān)測(cè)，是償二代第二支柱定性監(jiān)管要求的重要內(nèi)容,。
本次《征求意見稿》突出了償二代下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則的兩個(gè)特征：第一,，監(jiān)管理念、框架和工具與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)一致,。首先,，采納了國(guó)際通行的流動(dòng)性監(jiān)管框架，即風(fēng)險(xiǎn)管理,、監(jiān)管指標(biāo),、壓力測(cè)試“三位一體”。其次,，借鑒國(guó)際豐富實(shí)踐,，統(tǒng)一了產(chǎn)險(xiǎn)公司和壽險(xiǎn)公司的流動(dòng)性監(jiān)管規(guī)則，消除了產(chǎn),、壽險(xiǎn)公司之間不必要的監(jiān)管規(guī)則差異,，避免集團(tuán)內(nèi)產(chǎn)、壽險(xiǎn)之間出現(xiàn)監(jiān)管套利,。最后,，設(shè)定了流動(dòng)比率、綜合流動(dòng)比率,、流動(dòng)性覆蓋率三個(gè)國(guó)際通行,、可比、有效的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)，對(duì)保險(xiǎn)公司靜態(tài)和動(dòng)態(tài),、遠(yuǎn)期和近期的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警監(jiān)測(cè),。
第二，指標(biāo)口徑和參數(shù)充分體現(xiàn)我國(guó)實(shí)際,。征求意見稿注重在借鑒國(guó)際通用指標(biāo)的同時(shí),，結(jié)合我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的實(shí)際進(jìn)行修正和改進(jìn)。例如,，將“綜合流動(dòng)比率”的指標(biāo)口徑從“資產(chǎn)打折法”調(diào)整為“預(yù)期流量法”,，將“30日流動(dòng)性覆蓋率”調(diào)整為“90日流動(dòng)性覆蓋率”，目的是使這些在成熟市場(chǎng)常用的監(jiān)測(cè)指標(biāo)能夠在高速成長(zhǎng),、波動(dòng)性較大的新興保險(xiǎn)市場(chǎng)中也能有效地發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的作用,。各項(xiàng)監(jiān)測(cè)指標(biāo)的正常區(qū)間值也是根據(jù)保險(xiǎn)業(yè)的實(shí)際數(shù)據(jù)測(cè)算而得，可以較好地反映行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的特征,。
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