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保監(jiān)會日前發(fā)布了《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第×號：流動性風險(征求意見稿第二稿)》(以下簡稱《征求意見稿》),。同時,，保監(jiān)會組織開展了我國保險業(yè)首次全行業(yè)的現(xiàn)金流壓力測試,。
此次壓力測試中,，產(chǎn)險公司需要測試的兩個壓力情景分別是新業(yè)務保費同比下降20%和賠款現(xiàn)金流上升20%，壽險公司需要測試的兩個壓力情景分別是新業(yè)務保費下降20%和退保率上升200%,。保監(jiān)會表示,，下一步將根據(jù)定量測試結果和各方反饋意見對《征求意見稿》及壓力測試情景進行修訂完善，今年年底前將正式發(fā)布流動性風險監(jiān)管規(guī)則,。
2008年金融危機以來,，流動性風險的危害性和嚴峻性得到更加廣泛和深刻的認識。由于流動性風險無法通過計提資本要求的辦法來進行監(jiān)管和防范,，因此對這一風險的管理和監(jiān)測,，是償二代第二支柱定性監(jiān)管要求的重要內(nèi)容。
本次《征求意見稿》突出了償二代下流動性風險監(jiān)管規(guī)則的兩個特征：第一,，監(jiān)管理念,、框架和工具與國際標準一致。首先,，采納了國際通行的流動性監(jiān)管框架,，即風險管理、監(jiān)管指標,、壓力測試“三位一體”,。其次，借鑒國際豐富實踐,，統(tǒng)一了產(chǎn)險公司和壽險公司的流動性監(jiān)管規(guī)則,，消除了產(chǎn)、壽險公司之間不必要的監(jiān)管規(guī)則差異,，避免集團內(nèi)產(chǎn),、壽險之間出現(xiàn)監(jiān)管套利。最后,，設定了流動比率,、綜合流動比率、流動性覆蓋率三個國際通行,、可比,、有效的流動性監(jiān)管指標，對保險公司靜態(tài)和動態(tài),、遠期和近期的流動性風險進行預警監(jiān)測,。
第二,，指標口徑和參數(shù)充分體現(xiàn)我國實際。征求意見稿注重在借鑒國際通用指標的同時,，結合我國保險業(yè)的實際進行修正和改進,。例如,，將“綜合流動比率”的指標口徑從“資產(chǎn)打折法”調(diào)整為“預期流量法”,，將“30日流動性覆蓋率”調(diào)整為“90日流動性覆蓋率”，目的是使這些在成熟市場常用的監(jiān)測指標能夠在高速成長,、波動性較大的新興保險市場中也能有效地發(fā)揮風險預警的作用,。各項監(jiān)測指標的正常區(qū)間值也是根據(jù)保險業(yè)的實際數(shù)據(jù)測算而得，可以較好地反映行業(yè)流動性風險的特征,。
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