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繼今年5月《關(guān)于進一步推進證券經(jīng)營機構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的意見》、6月《關(guān)于大力推進證券投資基金行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的意見》之后，中國證監(jiān)會16日發(fā)布了《關(guān)于進一步推進期貨經(jīng)營機構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的意見》(以下簡稱《意見》),，提出八大重點措施支持期貨業(yè)創(chuàng)新,，包括支持期貨公司在境內(nèi)外發(fā)行上市。
本周三(17日),，備受業(yè)界期待的首屆期貨創(chuàng)新大會——“2014期貨經(jīng)營機構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展研討會”將在北京召開,，在業(yè)內(nèi)人士看來，此時公布《意見》,，將為今后一段時間整個期貨業(yè)的創(chuàng)新指明方向,。
《意見》對期貨經(jīng)營機構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展重點提出了八大舉措：一是支持期貨經(jīng)營機構(gòu)提供風險管理服務(wù)，進一步擴大風險管理公司業(yè)務(wù)試點,，進一步豐富交易所的基礎(chǔ)衍生品工具等內(nèi)容,；二是推進期貨公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級，加快發(fā)展期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等內(nèi)容,；三是適時放寬行業(yè)準入,；四是探索交易商制度，培育專業(yè)交易商隊伍,；五是逐步推進期貨經(jīng)營機構(gòu)對外開放,；六是穩(wěn)步發(fā)展場外衍生品業(yè)務(wù)，包括支持期貨經(jīng)營機構(gòu)開展場外衍生品交易,，完善統(tǒng)一適用于證券期貨市場的場外衍生品交易主協(xié)議,，加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等內(nèi)容；七是加強投資者保護,；八是加強風險防范,。
在支持期貨公司做大做強方面，《意見》稱,，支持符合條件的期貨公司進行股權(quán)和債權(quán)融資,，在境內(nèi)外發(fā)行上市、在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌,，增強資本實力,。在放寬行業(yè)準入方面，《意見》提出,，支持民營資本,、專業(yè)人員等各類符合條件的市場主體出資設(shè)立期貨經(jīng)營機構(gòu)。研究實施公開透明,、進退有序的期貨業(yè)務(wù)牌照管理制度,，研究期貨公司、證券公司、基金管理公司,、證券投資咨詢公司等機構(gòu)交叉申請業(yè)務(wù)牌照的政策,。鼓勵外資參股境內(nèi)期貨經(jīng)營機構(gòu)，支持境外機構(gòu)依法參與境內(nèi)期貨公司的兼并重組,。
來自期貨業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示,，今年上半年，全國150余家期貨公司營業(yè)收入,、手續(xù)費收入和凈利潤均出現(xiàn)不同程度的下滑,。上半年，期貨公司共實現(xiàn)凈利潤12.48億元,，與去年同期的12.49億元相比下降0.08%,；營業(yè)收入合計為78.59億元，同比下降1.96%,；手續(xù)費收入累計為41.57億元,，同比下降27.36%。期貨公司當前的支柱性業(yè)務(wù)——經(jīng)紀業(yè)務(wù)基本已無利潤可言,，大多數(shù)公司靠利息度日,。業(yè)內(nèi)人士普遍認為，長期以來,，期貨經(jīng)營機構(gòu)對于經(jīng)紀業(yè)務(wù)依賴過于嚴重,，收入構(gòu)成單一，迫切需要加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新,。
北京工商大學證券期貨研究所所長胡俞越對《經(jīng)濟參考報》記者表示,，今年國務(wù)院頒布了“新國九條”，“新國九條”是中國經(jīng)濟進入“新常態(tài)”之后資本市場發(fā)展的頂層設(shè)計,，證監(jiān)會在期貨創(chuàng)新大會前夜發(fā)布的《意見》,，是具體落實“新國九條”舉措。
胡俞越表示,，《意見》亮點首先在于對期貨公司的定位,，明確期貨經(jīng)營機構(gòu)作為期貨及衍生品服務(wù)提供商的基本定位。另一方面,，“創(chuàng)新不是事先規(guī)劃出來的,，而是事后歸納出來的�,！焙嵩奖硎�,，期貨市場創(chuàng)新的主體地位應(yīng)當是期貨公司和專業(yè)的機構(gòu)投資者，而不是監(jiān)管者和協(xié)會,。他認為,，從這方面來看,，《意見》提出“探索交易商制度，培育專業(yè)交易商隊伍”是很有意義的,。在他看來，券商基金期貨公司之間可以交叉持牌,，在混業(yè)經(jīng)營的大背景之下,，中國期貨行業(yè)雖然迎來了“黃金時代”，但面臨的形勢也將十分嚴峻,。整個期貨業(yè)將面臨存量調(diào)整,，并購事件將大量發(fā)生，券商系的期貨公司甚至可能成為券商的一個事業(yè)部,。
就在16日當天,，由大商所和英國期貨期權(quán)世界集團(FOW)主辦的“中國及全球期權(quán)市場創(chuàng)新發(fā)展論壇”在大連召開。大商所理事長劉興強表示,，目前中國內(nèi)地各家交易所正在積極準備,、爭取盡快推出期權(quán)產(chǎn)品，未來一段時間,，期權(quán)將成為中國衍生品市場創(chuàng)新發(fā)展的重要突破口,，并將成為市場體系中不可或缺的工具。
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