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在地產(chǎn)項目風(fēng)險加大，通道紅利盡失的壓力下，以前頗受冷遇的QDII業(yè)務(wù),，未來或?qū)⒊蔀樾磐袠I(yè)務(wù)的重要一極。今年以來,，近3000億元中企海外并購市場，也為信托轉(zhuǎn)型打開新的空間,。
“從福建省銀監(jiān)局下發(fā)的通知看,，我們公司8月6日就已經(jīng)通過監(jiān)管層批準(zhǔn)，獲得QDII業(yè)務(wù)資格了,�,！迸d業(yè)信托相關(guān)工作人員9月3日向《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示,。
先前和興業(yè)信托同時上報申請材料的中融信托，其工作人員向記者確認(rèn),，目前還未接到批準(zhǔn)的通知,，公司上下正焦急等待。
QDII,，即合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者,，是指在人民幣資本項下不可兌換、資本市場未開放條件下,，在一國境內(nèi)設(shè)立,，經(jīng)該國有關(guān)部門批準(zhǔn)，有控制地,，允許境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資境外資本市場的股票,、債券等有價證券投資業(yè)務(wù)的一項制度安排。
南方某信托公司管理人士3日向《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示,，信托公司通過QDII審批，最終發(fā)布QDII產(chǎn)品,，最主要的目的在于擴(kuò)大業(yè)務(wù)品種,，從而使其投資對象更為寬泛。
早在2007年4月,，銀監(jiān)會和外匯管理局就明確指出信托公司可獲得QDII業(yè)務(wù)資格,。2007年下半年，上海信托,、中信信托在信托行業(yè)中率先獲得QDII的牌照,。但由于當(dāng)時海外市場正經(jīng)歷金融危機(jī)，監(jiān)管層開始審慎,，直到2009年底,，上海信托獲批QDII投資額度，同時獲批的還有中誠信托,。中信信托則直到2012年11月才拿到額度,。外管局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至今年上半年,，共有中誠信托,、上海信托、中海信托,、平安信托,、華信信托、華寶信托,、中信信托,、新華信托等8家公司獲批QDII投資額度，總計56億美元。
“信托公司在獲得QDII資格后并不能馬上發(fā)布產(chǎn)品,，還需要依據(jù)證監(jiān)會相關(guān)條例通過各項流程,，比如額度的分配等，但最大的關(guān)卡過了,，離產(chǎn)品推出時間就不會太長,。”上述信托人士表示,。
該人士透露,，信托公司的資產(chǎn)管理能力特別是海外投資能力有限等讓信托系QDII業(yè)務(wù)發(fā)展滯后，而2009年以來房地產(chǎn)信托大發(fā)展,，讓信托公司對于獲利并不豐厚的海外市場并不特別感興趣,。“當(dāng)前,，在地產(chǎn)項目風(fēng)險加大,，通道紅利盡失的壓力下，信托公司拾起這塊業(yè)務(wù),，也是符合注重財富管理的轉(zhuǎn)型需要,。再說近年來，海外并購市場蛋糕呈現(xiàn)不斷壯大趨勢,�,！彼f。
清科數(shù)據(jù)顯示,，2014年上半年,，中國企業(yè)海外并購共完成案例75起，同比漲幅達(dá)92.3%,，環(huán)比增長25.0%,；披露金額的63起案例共涉及金額134.46億美元，較上年同期的196.31億美元下降31.5%,，環(huán)比降低28.7%,。其中，全資收購的案例達(dá)22起,，控股收購的案例數(shù)占全部75起交易的54.7%,，剩余的34起案例中有15起的交易未披露股權(quán)比例，且金融行業(yè)最為熱門,。
不過,，清科研究中心曹紫婷認(rèn)為，由于“出�,！苯�(jīng)驗不足,，被并購方地區(qū)法律審核限制,，收購成本高昂等因素，大部分(近三分之二)的企業(yè)在海外并購時以失敗告終,。
對此,，用益信托研究員帥國讓表示，投資海外市場,，無論是對投資實體經(jīng)濟(jì)的中企來說,，還是拿到牌照投資證券市場的信托公司來說，都要面臨市場風(fēng)險,、行業(yè)風(fēng)險,、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險,、政治風(fēng)險,。隨著我國金融市場和外匯市場改革和開放的深入，未來QDII信托業(yè)務(wù)的發(fā)展前景會看好,，這也是信托業(yè)轉(zhuǎn)型之一,。
“先前拿到QDII牌照的信托公司，投向較為單一且趨同,，香港市場的債券和股票是主要投資標(biāo)的,，H股中主要投內(nèi)地企業(yè)股。鑒于此,，未來投資中企海外并購業(yè)務(wù)也將是主打方向，而今年上半年中企海外并購成功的就有近千億,，如果算上近三分之二失敗的部分,，整個并購市場下半年將有近3000億的規(guī)模。提前布局是有眼光信托的明智之舉,，盡管現(xiàn)在基本利潤很微弱,。”上述信托公司人士坦言,。
