“寶寶”浪潮之后,，電商巨頭們將目光紛紛轉(zhuǎn)向票據(jù)市場,，一輪票據(jù)理財激戰(zhàn)再度襲來。而從“寶寶”基金理財?shù)絇2P借貸再到票據(jù)理財，電商大佬們的金融野心也越來越大,。
“新寵”票據(jù)貸引巨頭激戰(zhàn)
近日,，蘇寧云商金融公司推出的系列票據(jù)理財產(chǎn)品,，均是和上海金銀貓票據(jù)理財平臺合作,，而幾乎同時，京東金融也重磅推出了新的理財產(chǎn)品——“小銀票”,，預(yù)期年化收益率在5.8%到7%,，期限為1至6個月。京東金融相關(guān)人士介紹,，“小銀票”每款產(chǎn)品由融資企業(yè)以銀行承兌匯票抵押,，作為債權(quán)實現(xiàn)的擔(dān)保，票據(jù)到期銀行將無條件承兌保障投資者利益,。此外,，新浪微財富也推出了類似的票據(jù)產(chǎn)品。
而事實上,，早在今年4月,，淘寶理財頻道的“招財寶”就已率先推出票據(jù)貸款產(chǎn)品，并持續(xù)處于供不應(yīng)求的狀態(tài),。首批上線的4只票據(jù)貸產(chǎn)品預(yù)期收益率在5.8%-6.5%之間,，期限均在半年左右,，由于額度較少，上線后就迅速售罄,。目前，阿里已經(jīng)發(fā)售借款產(chǎn)品超過700個,，預(yù)計年化收益率情況從上線之初的6.9%下滑至6.5%,，浮動并不大，而其頁面顯示,，所有票據(jù)類產(chǎn)品已經(jīng)全部銷售一空,。
好買基金認(rèn)為，在“寶寶”收益率大跌之后,，市場熱度逐漸退卻,，互聯(lián)網(wǎng)電商們都在尋找新的理財產(chǎn)品。繼此前京東推出的保險系“寶寶”后,，再推票據(jù)理財,，一方面，顯示了電商理財熱度不減,，另一方面,，也顯示了電商理財產(chǎn)品在向高收益率化、多元化的方向演進(jìn),，同時與自身現(xiàn)有平臺相結(jié)合,，更加符合客戶需求，建立長期客戶關(guān)系,。長期來看,，該種演變將會使得理財市場逐步得到細(xì)分，差異化將更加明顯,。
目前,，阿里、京東,、蘇寧,、新浪等均已加入戰(zhàn)局。而可見的未來,，隊伍仍將擴張,，這其中不僅有民間網(wǎng)絡(luò)平臺，有互聯(lián)網(wǎng)大佬平臺,，還有銀行系平臺,。
高收益票據(jù)受追捧
票據(jù)理財產(chǎn)品其實是，融資企業(yè)以其持有的銀行承兌匯票提供質(zhì)押擔(dān)保,，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)布產(chǎn)品,，向個人投資人融資,。而銀行承兌匯票由銀行承兌，銀行承諾到期后會無條件兌付該票據(jù)金額給予匯票的所有人,。
值得注意的是,，無論是京東、蘇寧還是新浪財富,，其票據(jù)產(chǎn)品掛鉤的合作方均為一家名為“金銀貓”互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財平臺,。“本身與這幾家合作的產(chǎn)品沒什么區(qū)別,，不同的就是在于量的差別,。”金銀貓相關(guān)人士告訴記者,。
蘇寧理財官網(wǎng)顯示,，其票據(jù)理財類產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率為5%-8%，已上線的產(chǎn)品期限在58-118天間,；京東“小銀票”,，預(yù)期年化收益率在5.8%-7%之間，期限為1-6個月,，起投金額為100元,。從金銀貓自身的首頁看，該平臺推出的“銀企眾盈”系列的票據(jù)理財金額多在5萬元到20萬元之間,，期限從37天到107天,，收益率基本在6.6%至6.9%間，所抵押的承兌匯票也來源自很多銀行,，如江蘇大豐農(nóng)商行,、浦發(fā)銀行等。不過目前都是滿標(biāo)狀態(tài),。
“比如查看蘇寧易購網(wǎng)站,，網(wǎng)站上顯示，本次發(fā)行的票據(jù)理財產(chǎn)品共15款,，均是和上海金銀貓票據(jù)理財平臺合作的產(chǎn)品,，預(yù)期收益率在6%-7%之間，期限最大為118天,，最小為58天,。產(chǎn)品還要求，只有達(dá)到了募集規(guī)模,，產(chǎn)品才生效,，否則失敗，將會退還資金,，另外,，期間資金不能提前贖回,。”好買基金研究中心分析師體驗指出,。
“這類理財產(chǎn)品屬于非標(biāo)類,，不同于之前的貨幣基金類產(chǎn)品，等于是非標(biāo)資產(chǎn)從銀行轉(zhuǎn)出來的一種方式,，其收益率都會高于標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品,。”華泰證券分析師王樂樂指出,。中央財經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇也指出，貨幣基金的收益是跟著市場走的,，現(xiàn)在大概都在4%左右,，而票據(jù)貸這類非標(biāo)產(chǎn)品從理論上來講收益率水平本來就要高于貨幣基金1-2個檔次。
不過票據(jù)理財市場快速發(fā)展的同時,，業(yè)內(nèi)人士也開始提醒投資者保持謹(jǐn)慎,，關(guān)注相關(guān)風(fēng)險問題。中國電子商務(wù)研究中心互聯(lián)網(wǎng)金融部助理分析師錢海利表示,，票據(jù)市場的風(fēng)險主觀上只跟銀行是否倒閉有關(guān),，但它也包含了票據(jù)被克隆等虛假票據(jù)風(fēng)險、到期時銀行拖延兌付等問題,，而且目前對于票據(jù)網(wǎng)銷這一部分的監(jiān)管有所缺失,。而且互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的票據(jù)銷售是一個中介平臺，平臺對票據(jù)信息的如實掌握等信息透明度不夠,，也有一定操作風(fēng)險,。
大佬們“全面開花”的金融版圖
余額寶的橫空出世挑起了電商大佬們的金融熱情，而當(dāng)下電商大佬們的都在“跑馬圈地”布局其全金融版圖,。
隨著“小銀票”的推出,，京東金融在理財品類上的布局思路也已顯現(xiàn)。京東金融相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,，京東金融此前上線的基金,、保險理財，前者中的貨幣基金專為短期理財打造,，后者則劍指中長期理財,，而票據(jù)理財則填補了公司理財產(chǎn)品介于1個月至6個月的期限空白。從供應(yīng)鏈金融,、消費金融,、支付業(yè)務(wù)、平臺業(yè)務(wù)到7月上線的眾籌業(yè)務(wù),，京東金融在互聯(lián)網(wǎng)金融的布局逐漸多元化,。
蘇寧的金融業(yè)務(wù)也在不斷擴張,，“全金融”野心也不斷凸顯。2012年蘇寧全資子公司香港蘇寧電器與蘇寧集團已經(jīng)共同進(jìn)駐小額貸款領(lǐng)域,；去年8月,，蘇寧一連公布兩大跨界消息，先是宣布要進(jìn)軍銀行業(yè),，申辦蘇寧銀行,，一周后又宣布進(jìn)軍保險業(yè)�,！氨ｋU是蘇寧進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融的一個重要業(yè)務(wù)單元,，也是蘇寧拓展全品類、布局全渠道,、服務(wù)全客群的重要戰(zhàn)略”蘇寧金融事業(yè)部副總經(jīng)理林凱榮此前表示,。去年10月，公司又開始在基金領(lǐng)域試水,，蘇寧獲得證監(jiān)會下發(fā)的基金銷售支付結(jié)算牌照,，并推出“零錢寶”產(chǎn)品。
阿里小微金融服務(wù)集團也已坐擁支付寶,、阿里小貸,、眾安在線、天弘基金,，招財寶五大方面板塊,。前四方面業(yè)務(wù)都已經(jīng)取得了快速發(fā)展，而剛成立不久的招財寶僅上線四個月,，累計交易金額就已突破100億元,。盡管小微金服并不認(rèn)同這一新平臺的業(yè)務(wù)是P2P，但是從業(yè)務(wù)模式等方面來看仍有類似之處,。不過,，根據(jù)招財寶發(fā)布的小微企業(yè)融資案例，融資方在招財寶平臺的平均融資成本僅為7%左右,，大大低于行業(yè)平均的18%,；而融資方在招財寶平臺的融資效率平均為10秒，也就是企業(yè)只需要用10秒鐘的時間就能完成融資,；此外,，小微企業(yè)在招財寶平臺的平均融資期限為2至6個月。在投融資活動中,，招財寶平臺只一次性向融資方收取0.1%的手續(xù)費,，也就是說，投資者在招財寶的平均投資收益率為6.99%。
“招財寶目前屬于投融資平臺架構(gòu),。在這一架構(gòu)下,，左邊是小微企業(yè)融資方，包括個體工商戶,、淘寶上面經(jīng)營的商鋪等,，右邊則對應(yīng)的是3億的小微用戶，而這些用戶也是淘寶和支付寶共同的活躍客戶,。我們希望搭建一個平臺,，讓他們直接發(fā)生交易，讓碎片化的理財資金去滿足碎片化的融資需求,�,！痹�19日與媒體的溝通會上，小微金服金融事業(yè)部總經(jīng)理,、招財寶CEO袁雷鳴介紹,，“目前已經(jīng)有40多家金融機構(gòu)和招財寶完成對接，并且還有101家金融機構(gòu)正在排隊等待結(jié)果,�,！�
