伴隨著人民幣國際化進(jìn)程的推進(jìn)，更多的海外城市和地區(qū)也顯示出覬覦人民幣離岸中心之意，包括新加坡和倫敦在內(nèi)的重要金融中心都放出話來要成為除中國香港外的第二個(gè)人民幣離岸中心,。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，各地爭當(dāng)人民幣離岸中心最主要的原因是對(duì)未來人民幣國際化前景的看好。
硝煙起 新加坡倫敦放話挑戰(zhàn)香港
人民幣國際化進(jìn)程中重要的一步是離岸中心的建設(shè),。
數(shù)據(jù)顯示,，截至今年3月底，香港人民幣存款總額已達(dá)4514.19億元,，與跨境貿(mào)易有關(guān)的回款總額達(dá)1154.47億元人民幣,。截至3月底，共有超過30個(gè)機(jī)構(gòu)在港發(fā)行人民幣債券,，總金額約為800億元人民幣,。
業(yè)界認(rèn)為，香港以其特殊的地位和優(yōu)勢(shì),，在人民幣國際化戰(zhàn)略中發(fā)揮著獨(dú)特而難以代替的作用,，而人民幣離岸業(yè)務(wù)也將是支撐香港金融中心未來的關(guān)鍵。
德意志銀行董事總經(jīng)理,、大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿近日撰文指出,，未來五年中，不斷增強(qiáng)人民幣的國際計(jì)價(jià),、貿(mào)易結(jié)算,、投資和儲(chǔ)備貨幣的功能，逐步實(shí)現(xiàn)人民幣國際化,，是中國金融改革的重要目標(biāo)之一,。在此過程中，香港人民幣離岸市場是實(shí)現(xiàn)相關(guān)改革的理想試驗(yàn)田,。
不過,，伴隨著人民幣國際化進(jìn)程的逐漸深入，近期,，包括新加坡和倫敦在內(nèi)的其他城市也放出話來要踴躍的爭做人民幣離岸中心,。
4月中旬，新加坡金管局(MAS)主席吳作棟來北京訪問,。據(jù)報(bào)道,，新加坡有望直接通過中資銀行進(jìn)行人民幣交易的清算,。不過，吳作棟也顯得非�,！爸t虛”,，一再強(qiáng)調(diào)，“我們沒有意圖和香港競爭”,。
無獨(dú)有偶,。倫敦金融城市長白爾雅4月中旬在上海也表示，人民幣離岸市場的前景非常廣闊,，多個(gè)離岸中心的建設(shè)將有利于人民幣市場健康發(fā)展,，“我們希望并有信心讓倫敦盡快參與進(jìn)來”。
連中國臺(tái)灣《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》最近也刊發(fā)社論稱,，“臺(tái)灣產(chǎn)業(yè)界對(duì)人民幣離岸業(yè)務(wù)的需求愈顯迫切,，當(dāng)局推動(dòng)人民幣作為兩岸貿(mào)易結(jié)算貨幣的工作已刻不容緩。長期而言,，臺(tái)灣要發(fā)展成為亞太籌資中心或區(qū)域金融中心,，人民幣離岸業(yè)務(wù)也沒有放棄的空間。因此,，當(dāng)局應(yīng)借力使用,，將新加坡、倫敦的競爭轉(zhuǎn)化為推動(dòng)開放的動(dòng)力,，盡速追上人民幣國際化的進(jìn)度,。”
面對(duì)對(duì)手的“放話”,，中銀香港經(jīng)濟(jì)研究處主管謝國梁認(rèn)為,，香港必然會(huì)感到壓力，但香港法制健全,、經(jīng)濟(jì)自由,、經(jīng)商便利，同時(shí)擁有相對(duì)完善的金融體系與健全的股票投資市場,，擁有自己的核心競爭力,。
瑞穗證券大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沈建光表示，由于人民幣越加受到全球歡迎,，當(dāng)前是促進(jìn)人民幣可兌換的最佳時(shí)機(jī),。新加坡正與中國磋商成為僅次于香港的第二個(gè)人民幣離岸中心。盡管央行對(duì)此沒有表態(tài),，但這同樣反映了人民幣海外需求的迅速擴(kuò)大,。建立第二個(gè)離岸人民幣金融中心無疑將會(huì)加速促進(jìn)在中國和東南亞之間的人民幣貿(mào)易，并為不久的將來,，人民幣進(jìn)一步擴(kuò)大到東京,、倫敦、紐約等其他金融中心做準(zhǔn)備,。
澳新銀行(ANZ)大中華區(qū)經(jīng)濟(jì)研究總監(jiān)劉利剛也指出,，新加坡是中國與東盟貿(mào)易的重要集散地，允許人民幣在新加坡進(jìn)行交易,，無疑將有助于擴(kuò)大人民幣在國際貿(mào)易結(jié)算中的使用范圍,。與此同時(shí)，由跨境貿(mào)易引發(fā)的貿(mào)易融資等銀行產(chǎn)品的發(fā)展,，也有助于人民幣更加廣泛地被市場和貿(mào)易商接受,。
忙布局 新加坡人民幣清算行花落誰家
吳作棟在北京訪問時(shí)還表示，中國政府不久將指定一家中資銀行在新加坡進(jìn)行人民幣交易的清算,，而新加坡金融管理局也將獲人民幣境外合格機(jī)構(gòu)投資者資格,。
英國《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道稱，新加坡要求成為首個(gè)人民幣交易海外清算中心,，此舉將使新加坡各銀行能夠直接經(jīng)手人民幣,，而無需經(jīng)由香港或大陸的商業(yè)銀行轉(zhuǎn)手，這標(biāo)志著人民幣的國際化進(jìn)入一個(gè)新階段,。
一時(shí)間,，“新加坡即將成為第二個(gè)人民幣離岸市場、幾家國內(nèi)大型銀行爭當(dāng)清算行”的消息沸沸揚(yáng)揚(yáng),。而此前,，中國內(nèi)地以外唯一設(shè)立人民幣清算銀行的地方是香港，央行指定由中國銀行在港清算與內(nèi)地市場的交易,。
據(jù)悉,，目前在新加坡的中資銀行有中國銀行、中國工商銀行,、農(nóng)業(yè)銀行,、建設(shè)銀行和中國交通銀行，其中中國銀行和工商銀行的規(guī)模較大,。對(duì)于央行將指定哪家銀行在新加坡成立人民幣海外清算中心一事,，各受訪銀行都顯得很低調(diào)。
“現(xiàn)在各家銀行爭得很厲害,，我們只能說是在積極爭取,。”中國工商銀行新聞處負(fù)責(zé)人5月3日接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)說,。
工行新聞處同時(shí)表示,，隨著跨境人民幣業(yè)務(wù)的逐漸發(fā)展，工商銀行作為全球最重要的人民幣銀行的優(yōu)勢(shì)也越來越明顯,，目前工行一年國際結(jié)算量超一萬億美元,，已經(jīng)躋身全球領(lǐng)先國際結(jié)算銀行之列,。
2011年3月11日，中國工商銀行首家海外人民幣業(yè)務(wù)中心在該行新加坡分行正式開始營業(yè),，開啟了該行大規(guī)模開拓海外人民幣業(yè)務(wù)市場的序幕,，通過新加坡在東南亞地區(qū)強(qiáng)大的輻射和帶動(dòng)作用，該中心還將把人民幣服務(wù)延伸到整個(gè)東南亞地區(qū),。
“成為人民幣清算行對(duì)于一家商業(yè)銀行提升海外經(jīng)營地位和能力,，有較大的積極作用，各家銀行積極爭取是不難理解的�,，F(xiàn)在看來,，中行也有可能性�,！睂�(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院院長丁志杰對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者說,。
業(yè)界傳聞?wù)c工行競爭的中國銀行在成立人民幣清算行方面有更多經(jīng)驗(yàn)，中銀香港已是香港離岸人民幣清算行和臺(tái)灣人民幣現(xiàn)鈔業(yè)務(wù)清算行,。而中國銀行新聞處5月3日接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》采訪時(shí)也表現(xiàn)的非常低調(diào),，并未對(duì)爭做新加坡人民幣清算行一事做出更多回應(yīng)。
“一般情況下,，人民幣海外清算中心由中央銀行建設(shè),，或者委托有能力的商業(yè)銀行建設(shè)�,！敝袊嗣翊髮W(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長趙錫軍接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)說,。
他表示，對(duì)于人民幣海外清算中心的建立,，要考慮三方面問題：第一要從業(yè)務(wù)規(guī)模來考慮,，是否需要建多個(gè)清算中心；第二要從安全性來考慮,，萬一現(xiàn)有的清算中心出現(xiàn)問題,，有沒有備用；第三是清算中心的能力夠不夠強(qiáng),，能否滿足清算業(yè)務(wù)的需要,。
商機(jī)大 離岸中心促當(dāng)?shù)亟鹑谑袌霭l(fā)展
“隨著人民幣國際化進(jìn)程的加快，我國開始鼓勵(lì)用人民幣來進(jìn)行跨境業(yè)務(wù)結(jié)算,，但是貨幣到境外后要解決一個(gè)回籠的問題,，這就需要人民幣在境外建立離岸市場，這個(gè)被稱之為金融的‘基礎(chǔ)設(shè)施’,�,！壁w錫軍說。
趙錫軍表示,，倫敦新加坡“挑戰(zhàn)”香港,，爭做人民幣離岸中心,，表明全球各大金融中心都看好人民幣走出國門這件事情，而人民幣離岸中心的建立,，則是我國金融監(jiān)管部門構(gòu)建金融“基礎(chǔ)設(shè)施”,，建立在監(jiān)管方面的相互協(xié)調(diào)機(jī)制，在為人民幣區(qū)域化“走出去”鋪路,。
他表示，金融危機(jī)之后,，各國都認(rèn)識(shí)到貨幣支付,、清算以及信息溝通等體系的重要性，如果這些金融“基礎(chǔ)設(shè)施”順利建設(shè)起來,，則有助于監(jiān)管協(xié)調(diào)達(dá)成一致,，有利于金融機(jī)構(gòu)在整個(gè)區(qū)域內(nèi)較好地開展業(yè)務(wù)，也有利于支持該國企業(yè)在整個(gè)區(qū)域內(nèi)更好地投資,、融資和進(jìn)行各種生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng),。
趙錫軍認(rèn)為，在仍以美元為主導(dǎo)的貨幣體系下,，中國的人民幣要“走出去”勢(shì)必要沖擊美元和歐元兩個(gè)市場和體系,，沖擊以倫敦和華爾街為主導(dǎo)的金融秩序，在這種情況下正面的碰撞可能會(huì)影響到我國國際化的競爭,，所以從區(qū)域化的角度“走出去”更有可能可以避開其鋒芒,。
“中國可以找一些志同道合的國家一起來建立一些合作的機(jī)制、合作的架構(gòu),，來共同應(yīng)對(duì)一些來自競爭對(duì)手的壓力,。”趙錫軍說,。
資金池初具規(guī)模,、投資產(chǎn)品種類增加……建立羽翼漸豐的離岸市場是人民幣國際化進(jìn)程中關(guān)鍵的一步；同時(shí),，作為離岸中心的一方也將受益,。
丁志杰表示，作為人民幣離岸中心,，其證券,、資本市場將得到長足發(fā)展，有機(jī)會(huì)抓住更多商機(jī),，整體經(jīng)濟(jì)也會(huì)隨金融市場的興盛而騰飛,，對(duì)提高當(dāng)?shù)亟鹑谥行牡匚挥兄e極的作用。
“在過去幾年里,，人民幣國際化迅速發(fā)展引起了很多金融中心的關(guān)注,，各地爭當(dāng)人民幣離岸中心最主要的原因是對(duì)未來人民幣國際化前景的看好,。從地域上來看，在倫敦建離岸中心可能更有意義,�,！倍≈窘苷f。
“各金融中心爭當(dāng)人民幣離岸中心,，表明了其看好人民幣‘走出去’,，但是這只是一方面的態(tài)度，究竟能否建立,，還要看各地條件和能力的建設(shè),。”趙錫軍表示,。