4月25日，*ST合臣發(fā)布了11條公告,，除了發(fā)布2010年年報(bào)和新的一季報(bào)之外,，還發(fā)布了一份非公開發(fā)行股票的預(yù)案：公司宣布向9家對象以14.40元發(fā)行1億股，而所募集資金將主要用于增資鵬欣礦業(yè)投于非洲剛果的希圖魯銅礦項(xiàng)目,。
該方案一出爐就引起了軒然大波。原因是今年3月1日，公司推出的議案是以14.64元發(fā)行不超過1300萬股,，募資主要投向天域化學(xué)的500噸TGB生產(chǎn)項(xiàng)目,。僅僅過了一個(gè)多月，募集資金規(guī)模從1.9億變?yōu)?4.4億,，投向也迅速改變,，究竟是什么原因？
與此同時(shí),，上述9家特定投資對象也被指都和公司存在關(guān)聯(lián),，有利益輸送之嫌。
認(rèn)購對象有貓膩
外界的質(zhì)疑并未妨礙*ST合臣的股價(jià)高升,，因?yàn)橛惺袌銎珢鄣暮Ｍ獾V藏概念股,，*ST合臣復(fù)牌后的三日均開盤即封至漲停，28日公司因股價(jià)異動早間停牌一小時(shí),，旋即仍以漲停20.04元報(bào)收,，動態(tài)市盈率已然高達(dá)377.9倍！
先來看一下這份方案的發(fā)行對象,，9家認(rèn)購?fù)顿Y者分別為大股東鵬欣集團(tuán),、青煒紡織、德道匯,、賽飛汽車,、杉杉控股、安企軟件,、宣通實(shí)業(yè),、張春雷、張華偉,。除鵬欣集團(tuán)持有鵬欣礦投79.80%的股權(quán)外,，安企軟件控股股東是*ST合臣董事何昌明配偶，這家成立于2000年的公司,，并未提供最近三年的經(jīng)營狀況,，而只是列出了2010年的簡要財(cái)務(wù)信息，該公司在2010年并未產(chǎn)生收入,，目前總資產(chǎn)41.68萬而負(fù)債44萬元,，已資不抵債。
不僅如此,，杉杉控股和宣通實(shí)業(yè)以及張春雷和張華偉均為鵬欣礦投的現(xiàn)任股東,，從資料來看，這幾位投資人是在2010年7月12日突擊入股鵬欣礦投的,。張春雷是上海國潤投資發(fā)展有限公司董事長,，張華偉則為南通華偉運(yùn)動服飾有限公司的董事長,。
而德道匯、青煒紡織和賽飛汽車資產(chǎn)規(guī)模都僅在百萬元級別,，盈利狀況為微利甚至虧損狀態(tài),，德道匯按照其認(rèn)購的3500萬股需動用近5億資金，青煒紡織的資金認(rèn)購也需1.6億,，可謂財(cái)大氣粗,，與其資產(chǎn)狀況嚴(yán)重不匹配。這兩家公司都被懷疑是專為這次重組而成立的殼公司,。
這些神秘的小公司或多或少都和上市公司有所關(guān)聯(lián),，如果這幾位投資人以14.40元的價(jià)格增發(fā)成功，手中股權(quán)最少的宣通實(shí)業(yè)也可獲浮盈750萬,，而大股東鵬欣集團(tuán)和德道匯的3500萬股權(quán)浮盈則超過2億,！
記者試圖聯(lián)系這幾家公司，按照德道匯網(wǎng)站所登記的聯(lián)系電話,，接通后對方表示：你打錯電話了,。安企軟件公開的電話已變更，而記者致電杉杉股份(19.18,0.55,2.95%)試圖了解項(xiàng)目情況時(shí),，董秘辦人士表示：杉杉控股是我們的母公司,，對這個(gè)投資我們并不知情。
一切遐想源于剛果的銅礦,，這片銅礦是否像看上去那樣美,？如果從取得該礦算起到此次增發(fā)，鵬欣所投資金合計(jì)已經(jīng)超過10億,，而該項(xiàng)目預(yù)計(jì)
2011年底到2012年初完成建設(shè)和試生產(chǎn),，短期內(nèi)仍無法盈利。
記者手中的一份IBX在2008年9月15日發(fā)布的可行性報(bào)告顯示：該礦的證實(shí)儲量和概略儲量合計(jì)為710萬噸,，其中證實(shí)儲量為357萬噸,。換句話說，可開采量只會低于357萬,，而并非像鵬欣方面宣布的710萬噸,。該報(bào)告同時(shí)指出，項(xiàng)目整個(gè)所需資金量是4億美元,，以現(xiàn)在的匯率來估算總投入在26億元左右,。
大股東資金之渴
一個(gè)月即倉促更換募資項(xiàng)目，側(cè)面顯露了鵬欣集團(tuán)面臨的窘境,。
2009年鵬欣集團(tuán)以每股3.78元的價(jià)格拿下了中科合臣,，動用資金僅1.7億。中科合臣當(dāng)時(shí)的經(jīng)營狀況不盡如人意,，當(dāng)時(shí)一季度凈虧損1500萬元,，而管理費(fèi)用則已經(jīng)高達(dá)1020萬元,。“之所以還投它是因?yàn)�,，作為一個(gè)殼資源,，它仍是個(gè)不錯的選擇，股本小也比較干凈,。”據(jù)曾經(jīng)參與此借殼項(xiàng)目的一人士透露,。
兩年過去了,，中科合臣的經(jīng)營狀況仍是窘迫：2008年、2009年兩年虧損,，2010年成功扭虧還是轉(zhuǎn)讓子公司江西中科合臣實(shí)業(yè)有限公司51%股權(quán)的結(jié)果,，除去這筆2900多萬的投資收益，公司仍虧損1331萬元,。
鵬欣集團(tuán)一直寄予厚望的房地產(chǎn)注入也命運(yùn)多舛：在收購中科合臣時(shí),，鵬欣集團(tuán)曾承諾12個(gè)月不改變其原有的化學(xué)制造主業(yè)，這個(gè)承諾到2010年6月屆滿,，然而此時(shí)卻遭遇國家宏觀調(diào)控政策,，房地產(chǎn)資產(chǎn)注入無法成行。
鵬欣集團(tuán)2009年凈利潤為-1941.2萬元,，總資產(chǎn)130億,，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)76%，而在2010年1月-12月,，鵬欣集團(tuán)向上市公司累計(jì)提供周轉(zhuǎn)資金2.2億元,，自身經(jīng)營狀況不佳，同時(shí)還要支援上市公司,，資金之渴可想而知,。
2011年3月1日，*ST合臣推出了非公開發(fā)行預(yù)案：即文章開始所指的增發(fā)1.6億投天域化學(xué)及中科貿(mào)易項(xiàng)目,，其實(shí)天域化學(xué)的董事長和法人代表是合臣副董事長姜標(biāo)的親屬,，亦屬于關(guān)聯(lián)交易。28日,，公司公告稱鵬欣擬收購上海有機(jī)化學(xué)研究所持有的上海中科合臣化學(xué)30%的股權(quán)而停牌,，該收購于4月8日完成，此后連續(xù)四條延期復(fù)牌公告都未提及已偷梁換柱,，直到方案揭盅。
記者就此致電鵬欣集團(tuán),，一位葛姓負(fù)責(zé)人表示：“要上市公司方面來回答,，我們不便作答,�,！钡珜τ谪�(fù)面消息他也頗感無奈,。而*ST合臣的證券事務(wù)代表關(guān)小掬則表示：“現(xiàn)在開會很忙,，公司遲些會有公告作為解答,�,！�
有業(yè)內(nèi)人士推斷,，更換項(xiàng)目可能與公司的人事變更有關(guān),。2月9日，*ST合臣原董事長何昌明辭職,，2月12日，公司火速選舉鵬欣集團(tuán)投資總監(jiān)張富強(qiáng)為董事長,。