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基金一季報(bào)日前開(kāi)始陸續(xù)披露。從當(dāng)前公布的基金季報(bào)來(lái)看,，高倉(cāng)位成為基金們共同的特點(diǎn),。而機(jī)械板塊成為基金經(jīng)理們的“心頭好”,，對(duì)后市震蕩的判斷則成為基金經(jīng)理們的共識(shí)。
禍耶,？福耶,？
基金一季報(bào)顯示，不少基金的倉(cāng)位都處于較高位置,。已經(jīng)公布季報(bào)的26只基金,，其股票倉(cāng)位均超過(guò)70%，其中,，11只基金股票倉(cāng)位超過(guò)90%,，如新華優(yōu)選成長(zhǎng)基金的倉(cāng)位高達(dá)94.87%,。倉(cāng)位較高的還有銀華領(lǐng)先策略基金,，第一季度末該基金股票倉(cāng)位高達(dá)94.07%，而去年年底其倉(cāng)位僅76.36%,，一季度加倉(cāng)幅度近18個(gè)百分點(diǎn),。
此外，新華鉆石品質(zhì),、中郵核心優(yōu)選及浦銀安盛價(jià)值成長(zhǎng)等4只基金,，第一季度末的倉(cāng)位也超過(guò)93%。倉(cāng)位處于80%至90%之間的基金多達(dá)9只,。
“基金高倉(cāng)位代表基金經(jīng)理看好后市,，否則不會(huì)重倉(cāng)�,！比f(wàn)國(guó)測(cè)評(píng)謝祖平在接受記者采訪時(shí)如此表示,。
不過(guò)，謝祖平指出,，從歷史看,，基金高倉(cāng)位也說(shuō)明可動(dòng)用的資金有限，倉(cāng)位越高市場(chǎng)跌的可能性越大,，基金倉(cāng)位越低,，市場(chǎng)漲的概率越大。
德圣基金資深分析師肖鋒也表示,，大部分公司對(duì)后市的策略還是震蕩上行,，逐步排除了大幅下行風(fēng)險(xiǎn)后才開(kāi)始逐步加倉(cāng)。
機(jī)械很受寵
已公布的一季報(bào)還顯示,，機(jī)械板塊成為基金經(jīng)理們的“心頭好”,。
中歐新趨勢(shì)基金一季報(bào)顯示，機(jī)械板塊在其投資標(biāo)的中的占比達(dá)到23.79%,、十大重倉(cāng)股中排名靠前的分別為三一重工,、冀東水泥,、盤(pán)江股份、海螺水泥,、精工鋼構(gòu)等股票,。銀華內(nèi)需精選基金一季報(bào)也顯示，該基金在機(jī)械,、設(shè)備,、儀表行業(yè)方面的配置高達(dá)28.9%。
眾多基金不但在第一季度高配了機(jī)械類(lèi)股票,，在接下來(lái)的第二季度,，機(jī)械板塊仍有望繼續(xù)火熱下去。
中歐中小盤(pán)基金在一季報(bào)中表示,，進(jìn)入2011年4月以來(lái),，他們將密切關(guān)注各項(xiàng)影響證券市場(chǎng)的指標(biāo)，特別是國(guó)內(nèi)的CPI,、保障房開(kāi)工等各項(xiàng)數(shù)據(jù),，并將重點(diǎn)放在低估值的周期類(lèi)板塊以及高端裝備制造業(yè)、食品飲料及醫(yī)藥等一季度跌幅較大的行業(yè)方面,。
“基金看好機(jī)械板塊并非空穴來(lái)風(fēng),，一方面，機(jī)械行業(yè)現(xiàn)在需求比較高,，另一方面,，機(jī)械整體靜態(tài)市盈率不高�,！敝x祖平說(shuō),。
數(shù)據(jù)顯示，2011年第一季度,，周期股普遍上漲,，鋼鐵、家電,、汽車(chē),、建材、地產(chǎn),、煤炭,、有色、化工,、機(jī)械,、金融等行業(yè)漲幅大多在5%-15%之間；而大消費(fèi)類(lèi)行業(yè)則表現(xiàn)較差,，諸如醫(yī)藥,、食品飲料,、農(nóng)業(yè)、TMT
等行業(yè),，下跌幅度基本處于0-5%之間,。
“一方面是低估值，另一方面是轉(zhuǎn)型過(guò)程中傳統(tǒng)周期行業(yè)中的機(jī)械行業(yè)仍然具備較好的成長(zhǎng)性,，特別是一些工程機(jī)械和裝備制造,。”肖鋒說(shuō),。
震蕩是主調(diào)
對(duì)于未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì),，基金經(jīng)理們幾乎統(tǒng)一采用了“震蕩”這一字眼。
中歐中小盤(pán)基金經(jīng)理在報(bào)告中描述,，展望 2011 年二季度,，預(yù)計(jì)中國(guó) GDP
仍將保持較高增長(zhǎng)速度，但上半年
CPI仍將高企,，而房地產(chǎn)價(jià)格仍呈現(xiàn)高位震蕩趨勢(shì),，緊縮政策包括繼續(xù)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率,、加息仍將在短期內(nèi)壓制股市上升空間,，預(yù)期震蕩仍將是市場(chǎng)短期運(yùn)行的主基調(diào)。
“中國(guó)經(jīng)濟(jì)在2011年二季度仍然會(huì)保持較高的增長(zhǎng)速度,。即將公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能會(huì)改善投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的悲觀情緒,，但持續(xù)高通脹意味著宏觀政策仍然處在緊縮周期。由于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和政策環(huán)境類(lèi)似,，第二季度行情與第一季度沒(méi)有本質(zhì)的差異,，窄幅攀升的格局將得以維持�,！比f(wàn)家公用(161903,基金吧)事業(yè)基金經(jīng)理鞠英利在季報(bào)中如此描述,。
不過(guò)，對(duì)第二季度A股行情悲觀的基金經(jīng)理也大有人在,。
銀華成長(zhǎng)先鋒基金經(jīng)理陸文俊就在報(bào)告中明確表示,，他們對(duì)第二季度股票市場(chǎng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。
“政策緊縮的基調(diào)在二季度可能不會(huì)有所變化,，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂將有所上升,。在通脹走高和流動(dòng)性收縮的過(guò)程中，市場(chǎng)估值系統(tǒng)性上升的空間有限,，A股市場(chǎng)可能延續(xù)震蕩格局,。”銀河藍(lán)籌股票基金經(jīng)理在報(bào)告中如此表示,。
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