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基金一季報日前開始陸續(xù)披露。從當前公布的基金季報來看,，高倉位成為基金們共同的特點,。而機械板塊成為基金經(jīng)理們的“心頭好”，對后市震蕩的判斷則成為基金經(jīng)理們的共識,。
禍耶,？福耶？
基金一季報顯示,，不少基金的倉位都處于較高位置,。已經(jīng)公布季報的26只基金,，其股票倉位均超過70%，其中,，11只基金股票倉位超過90%，如新華優(yōu)選成長基金的倉位高達94.87%,。倉位較高的還有銀華領先策略基金,，第一季度末該基金股票倉位高達94.07%，而去年年底其倉位僅76.36%,，一季度加倉幅度近18個百分點,。
此外，新華鉆石品質,、中郵核心優(yōu)選及浦銀安盛價值成長等4只基金,，第一季度末的倉位也超過93%。倉位處于80%至90%之間的基金多達9只,。
“基金高倉位代表基金經(jīng)理看好后市,，否則不會重倉�,！比f國測評謝祖平在接受記者采訪時如此表示,。
不過，謝祖平指出,，從歷史看,，基金高倉位也說明可動用的資金有限，倉位越高市場跌的可能性越大,，基金倉位越低,，市場漲的概率越大。
德圣基金資深分析師肖鋒也表示,，大部分公司對后市的策略還是震蕩上行,，逐步排除了大幅下行風險后才開始逐步加倉。
機械很受寵
已公布的一季報還顯示,，機械板塊成為基金經(jīng)理們的“心頭好”,。
中歐新趨勢基金一季報顯示，機械板塊在其投資標的中的占比達到23.79%,、十大重倉股中排名靠前的分別為三一重工,、冀東水泥、盤江股份,、海螺水泥,、精工鋼構等股票。銀華內需精選基金一季報也顯示,，該基金在機械,、設備,、儀表行業(yè)方面的配置高達28.9%。
眾多基金不但在第一季度高配了機械類股票,，在接下來的第二季度,，機械板塊仍有望繼續(xù)火熱下去。
中歐中小盤基金在一季報中表示,，進入2011年4月以來,，他們將密切關注各項影響證券市場的指標，特別是國內的CPI,、保障房開工等各項數(shù)據(jù),，并將重點放在低估值的周期類板塊以及高端裝備制造業(yè)、食品飲料及醫(yī)藥等一季度跌幅較大的行業(yè)方面,。
“基金看好機械板塊并非空穴來風,，一方面，機械行業(yè)現(xiàn)在需求比較高,，另一方面,，機械整體靜態(tài)市盈率不高�,！敝x祖平說,。
數(shù)據(jù)顯示，2011年第一季度,，周期股普遍上漲,，鋼鐵、家電,、汽車,、建材、地產(chǎn),、煤炭,、有色、化工,、機械,、金融等行業(yè)漲幅大多在5%-15%之間；而大消費類行業(yè)則表現(xiàn)較差,，諸如醫(yī)藥,、食品飲料、農(nóng)業(yè),、TMT
等行業(yè),，下跌幅度基本處于0-5%之間。
“一方面是低估值,，另一方面是轉型過程中傳統(tǒng)周期行業(yè)中的機械行業(yè)仍然具備較好的成長性,，特別是一些工程機械和裝備制造,。”肖鋒說,。
震蕩是主調
對于未來市場走勢,，基金經(jīng)理們幾乎統(tǒng)一采用了“震蕩”這一字眼。
中歐中小盤基金經(jīng)理在報告中描述,，展望 2011 年二季度,，預計中國 GDP
仍將保持較高增長速度，但上半年
CPI仍將高企,，而房地產(chǎn)價格仍呈現(xiàn)高位震蕩趨勢,，緊縮政策包括繼續(xù)上調存款準備金率,、加息仍將在短期內壓制股市上升空間,，預期震蕩仍將是市場短期運行的主基調。
“中國經(jīng)濟在2011年二季度仍然會保持較高的增長速度,。即將公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)可能會改善投資者對經(jīng)濟增長的悲觀情緒,，但持續(xù)高通脹意味著宏觀政策仍然處在緊縮周期。由于經(jīng)濟數(shù)據(jù)和政策環(huán)境類似,，第二季度行情與第一季度沒有本質的差異,，窄幅攀升的格局將得以維持�,！比f家公用(161903,基金吧)事業(yè)基金經(jīng)理鞠英利在季報中如此描述,。
不過，對第二季度A股行情悲觀的基金經(jīng)理也大有人在,。
銀華成長先鋒基金經(jīng)理陸文俊就在報告中明確表示,，他們對第二季度股票市場持謹慎態(tài)度。
“政策緊縮的基調在二季度可能不會有所變化,，市場對經(jīng)濟放緩的擔憂將有所上升,。在通脹走高和流動性收縮的過程中，市場估值系統(tǒng)性上升的空間有限,，A股市場可能延續(xù)震蕩格局,。”銀河藍籌股票基金經(jīng)理在報告中如此表示,。
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