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上投摩根二季度策略報(bào)告顯示,，目前A股市場(chǎng)整體估值仍處于低位，企業(yè)盈利增長(zhǎng)明確,，大盤(pán)藍(lán)籌股對(duì)于穩(wěn)定股指有支撐作用,，創(chuàng)業(yè)板的炒作暫告一段落。流動(dòng)性收緊對(duì)于股市影響漸被消化,，房地產(chǎn)資金的后續(xù)流入有待觀察,，居民投資意愿增強(qiáng)。目前基金倉(cāng)位普遍較高,，指數(shù)快速?zèng)_高可能性小,。
關(guān)于二季度投資策略，上投摩根建議采用“核心加衛(wèi)星”的方式,。策略性核心配置包括估值合理增長(zhǎng)確定的大消費(fèi)行業(yè),，如醫(yī)藥、商貿(mào)零售,、旅游等,。關(guān)于戰(zhàn)術(shù)性衛(wèi)星資產(chǎn)配置，上投摩根建議關(guān)注低估值上游行業(yè)或周期性行業(yè)的估值修復(fù)機(jī)會(huì),，結(jié)構(gòu)性積極財(cái)政政策下的受益機(jī)會(huì)，如保障房,、水利等,。
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