盡管理論上存在失敗的風(fēng)險(xiǎn),，但建行A股配股成功發(fā)行仍在預(yù)料之中,。建行今日公告稱(chēng),，其A股配售認(rèn)購(gòu)比例達(dá)94.23%，超過(guò)70%這一最低限,，發(fā)行成功，有效認(rèn)購(gòu)資金達(dá)22.38億元,。
建行11月2日落定的A+H股配股方案擬籌資約617億,，其中A股籌資約24億元，H股籌資約593億元,，配股價(jià)為3.77元/股,，發(fā)行規(guī)模較最初擬定的配股方案提出的750億元上限少了133億。而該行A股配股落定的融資規(guī)模較24億又少了1個(gè)多億,。
雖然承諾按比例全額參與認(rèn)購(gòu)的控股股東匯金持有建行股份比例高達(dá)57.09%,，但其所持股份基本為H股，所持A股占建行A股股份比例則可忽略不計(jì),。也因此,，相比基本同期實(shí)施配股，但因匯金所持其A股比例超過(guò)90%的中行而言,，建行A股配股承受的壓力相對(duì)要大,。
根據(jù)上市公司證券發(fā)行管理辦法，在A股市場(chǎng)配股,，控股股東不履行認(rèn)配股份的承諾,，或者代銷(xiāo)期限屆滿(mǎn)，原股東認(rèn)購(gòu)股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量百分之七十的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認(rèn)購(gòu)的股東,。
也因此,，建行A股配股理論上存在發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)94.23%的認(rèn)購(gòu)比例遠(yuǎn)超“原股東認(rèn)購(gòu)股票數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量70%”視為發(fā)行失敗的限制,，故本次建行A股發(fā)行成功,。此前市場(chǎng)也絲毫不懷疑建行A股配股會(huì)獲得成功。
值得一提的是,，94.23%的認(rèn)購(gòu)比例在今年以來(lái)實(shí)施配股的上市銀行中相對(duì)較低,。日前中行公告的A股配股認(rèn)購(gòu)比例高達(dá)99.57%，而更前期的興業(yè)銀行配股參與率為99.3%,，招商銀行A股配股為98.6%,，交通銀行A股配股為97.84%。建行A股股權(quán)結(jié)構(gòu)相比其他幾家上市銀行更為分散,，這或是其認(rèn)購(gòu)比例相對(duì)較低的原因之一,。
總體而言，建行配股成功發(fā)行已基本沒(méi)有太大懸念,，此前一直不公開(kāi)表態(tài)是否參與配股的戰(zhàn)略股東美國(guó)銀行,，近日也正式表示，將其所擁有的17.9億股的建行配股權(quán)轉(zhuǎn)讓給建行另一大外資股東淡馬錫,，而淡馬錫的接手也無(wú)疑給建行H股成功配股注入了更多的信心,。
美銀持有建行255.8億股H股，約占該行配股前已發(fā)行H股股本總數(shù)的11.38%,，根據(jù)H股配股方案,，美國(guó)銀行將獲配發(fā)可認(rèn)購(gòu)該行17.9億股H股之未交股款H股配股權(quán)，若全額參與認(rèn)購(gòu),，將需要投入約67.5億元人民幣,。但此前市場(chǎng)已經(jīng)盛傳美銀因第三季度出現(xiàn)73億美元虧損，將不參與建行的配股,，因此,，市場(chǎng)對(duì)其放棄建行配股并轉(zhuǎn)讓其配股權(quán)早有心理準(zhǔn)備。
淡馬錫原本即通過(guò)其全資子公司富登金融持有建行5.65％的股份,。若此次接手美銀的配股權(quán),，并全額行使自身的認(rèn)購(gòu)權(quán)，淡馬錫在建行持股比例將會(huì)有一定的上升,。而美銀的持股比例將會(huì)被適當(dāng)稀釋,。
不過(guò)，由于H股配股相比A股配股還有配股權(quán)交易等更多的流程,，因此,，配股周期要長(zhǎng)于A股,，目前還不清楚該行H股配售具體情況。