|
 |
|
作者：(美)戈茲曼,、羅文霍斯特
編著
出版：萬(wàn)卷出版公司 |
當(dāng)投資者的財(cái)富隨資本市場(chǎng)的繁榮或崩潰而跌宕起伏,，當(dāng)金融工程師為設(shè)計(jì)出精妙的衍生產(chǎn)品而沾沾自喜,，當(dāng)人們?cè)陴B(yǎng)老金和住房抵押貸款的庇護(hù)下安享天倫,，智慧與狡詐，貪婪與保守，勤勉與投機(jī)——以及糅合上述人類情感的層出不窮的金融創(chuàng)新,，昭示著這個(gè)時(shí)代的文明,、幸福和狂妄。置身紛繁蕪雜的金融世界,，一些人妄圖以無(wú)所顧忌的金融創(chuàng)新加速地球的旋轉(zhuǎn),，最終卻讓世界迷失了方向，于是,，一個(gè)簡(jiǎn)單而又根本的問(wèn)題被擲地有聲的提出：人類為什么會(huì)有今天這般發(fā)達(dá)的金融活動(dòng),，無(wú)以計(jì)量的價(jià)值從何而來(lái)？
《價(jià)值起源》一書徹底擊碎了現(xiàn)代人的自以為是,，將解決這一問(wèn)題的視角投向歷史的遠(yuǎn)方,。這是一部兼具廣闊歷史胸懷與嚴(yán)謹(jǐn)學(xué)術(shù)態(tài)度的力作，它由耶魯大學(xué)杰出的金融學(xué)家和歷史學(xué)家合力編著,，以整個(gè)人類文明發(fā)展史為背景,，通過(guò)大量的實(shí)物圖表、詳實(shí)的史料考證,，有取舍的描繪了今天各種重要金融制度,、技術(shù)和產(chǎn)品的歷史淵源，展示了4000年以來(lái)人類所走過(guò)的金融創(chuàng)新的道路,，揭示出“這個(gè)看似令人眼花繚亂的不斷創(chuàng)新過(guò)程的基礎(chǔ)只是幾個(gè)基本原理”,，從而再次驗(yàn)證了“太陽(yáng)底下沒(méi)有全新事物”的真理。
《價(jià)值起源》使得人們對(duì)金融和金融創(chuàng)新的認(rèn)識(shí)擴(kuò)展到全人類,，延長(zhǎng)至幾千年,。它對(duì)人們思想的深刻沖擊使其一舉榮獲2005年“美國(guó)最佳圖書”，成為美國(guó)金融人士的必讀之書,，被《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》雜志稱為“第一本專為華爾街的咖啡桌而創(chuàng)作的書”,。然而它的流行和可讀性絲毫沒(méi)有損傷其學(xué)術(shù)價(jià)值，讀者仍可從浩瀚延綿的史料中尋找到屬于自己的智慧水滴,，并以此作為新研究的起點(diǎn),。
本書的一個(gè)核心論斷是“金融的起源可以追溯到文明自身的起源”，金融創(chuàng)新伴隨著人類文明進(jìn)步而發(fā)生,，又推動(dòng)了文明的進(jìn)程,。為了證明這個(gè)結(jié)論，編著者選取了利息,、股票,、金屬貨幣、紙幣,、政府債券,、期貨,、期權(quán)、共同基金,、通貨膨脹指數(shù)債券等我們或熟悉或陌生的金融產(chǎn)品,，追尋它們的起源，探究它們對(duì)社會(huì)進(jìn)步的作用,。咀嚼史實(shí),，我們能有許多意想不到的發(fā)現(xiàn)：早在古羅馬時(shí)期已經(jīng)有了公司和股票的雛形；中國(guó)在宋朝時(shí)的金融創(chuàng)新是領(lǐng)先于世界的,；政府債券的產(chǎn)生源為戰(zhàn)爭(zhēng)籌款,；現(xiàn)代證券交易所的起源可追溯到荷蘭東印度公司；17世紀(jì)發(fā)行的永久年金如今還在派發(fā)利息……事實(shí)上,，每一次重大的金融創(chuàng)新在歷史上都近似獨(dú)立的事件,，有其特殊的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)和文化背景,，而“模仿者往往只是關(guān)注和采用這些技術(shù)形式,，而完全忽視了那些進(jìn)行金融創(chuàng)新國(guó)家的時(shí)代背景和實(shí)際情況，這必然會(huì)使模仿創(chuàng)新的國(guó)家也無(wú)法真正應(yīng)用這些創(chuàng)新技術(shù)”,。這是我們以史為鑒尤要注意的,。
倘若我們的思維空間沒(méi)有為該書繁復(fù)的史料所完全擠占，我們還將從字里行間獲得更有意義的啟迪：
首先是金融創(chuàng)新和文明興衰的關(guān)系,。西方國(guó)家是當(dāng)今金融創(chuàng)新的主導(dǎo)者,，但在歷史上，東方則是金融創(chuàng)新的先驅(qū),。兩河流域的蘇美爾人發(fā)明了利息,，后來(lái)才傳到希臘人那里；紙幣最早在中國(guó)出現(xiàn),，之后才在歐洲發(fā)明,。然而，中世紀(jì)之后,，東方的金融創(chuàng)新戛然而止,，西方則方興未艾，而東西方文明從此分岔,。是由于文明興衰引起了不同的金融發(fā)展路徑,，還是不同的金融發(fā)展路徑引起了文明的興衰？這一問(wèn)題可以看成是“李約瑟問(wèn)題”在金融方面的重述,。正如書中所揭示的,，二者是相互影響的。中國(guó)古代統(tǒng)治階級(jí)的權(quán)威成就了紙幣在中國(guó)的流通,，而惡性通貨膨脹又迫使其消退,；從威尼斯、荷蘭到美國(guó),，政府債券的發(fā)行從支持戰(zhàn)爭(zhēng),、殖民地開發(fā)，到支持國(guó)家建設(shè),，金融創(chuàng)新為國(guó)家崛起貢獻(xiàn)了至關(guān)重要的力量,。國(guó)家的經(jīng)濟(jì)和制度會(huì)決定金融發(fā)展的路徑，而金融創(chuàng)新又能推動(dòng)國(guó)家的勃興,，對(duì)于希望崛起的中國(guó)而言,，這不正是我們從本書中所獲得的最大啟示嗎？
其次是科技進(jìn)步和金融創(chuàng)新的關(guān)系,。在金融創(chuàng)新的歷史中,，我們時(shí)常看到科技進(jìn)步的身影,，例如數(shù)學(xué)工具和防偽技術(shù)的進(jìn)步等,，其中尤以數(shù)學(xué)的發(fā)展最值得思考。是數(shù)學(xué)工具的發(fā)展推動(dòng)了金融創(chuàng)新的強(qiáng)化,，還是金融創(chuàng)新的需求引致了數(shù)學(xué)工具的進(jìn)步,？或許二者互為因果。但金融的數(shù)學(xué)化是一把雙刃劍：由于最前沿的知識(shí)幾乎都以最先進(jìn)的數(shù)學(xué)技術(shù)表述,，即使一個(gè)新手也無(wú)須像人文學(xué)者那樣逐一了解前人的智慧成果,，而只需掌握必要的技術(shù)以現(xiàn)狀為起點(diǎn)，它擺脫了所有陳舊知識(shí)的包袱,，解放了人的大腦空間,，大大提高了創(chuàng)新的速度；但走向極端就意味著鉆進(jìn)了一座象牙塔,，使人忘卻歷史,、目光短淺，金融創(chuàng)新變成脫離現(xiàn)實(shí)背景的數(shù)學(xué)符號(hào)的堆砌,，卻自詡創(chuàng)造了價(jià)值并妄圖以此改造世界,。因此，技術(shù)工具的使用固然有利,，但若為其異化則得不償失,。
最后是價(jià)值的真正起源問(wèn)題。盡管本書的書名叫《價(jià)值起源》,，但書中并未提及“價(jià)值起源”這個(gè)詞語(yǔ),，編著者似想說(shuō)明：是歷史上持續(xù)的金融創(chuàng)新讓價(jià)值產(chǎn)生、增長(zhǎng)——從本書的副標(biāo)題“創(chuàng)造現(xiàn)代資本市場(chǎng)的金融創(chuàng)新”可窺一斑,。但是,，金融創(chuàng)新自身就能創(chuàng)造價(jià)值嗎,？回答這個(gè)問(wèn)題非常重要，因?yàn)檫@將有助于我們理解華爾街財(cái)富的來(lái)源,。事實(shí)上,，自貨幣誕生之日起，對(duì)以貨幣計(jì)價(jià)的金融資源進(jìn)行優(yōu)化配置大大提高了經(jīng)濟(jì)效率,，這才是金融創(chuàng)新的價(jià)值所在,。如果不是美國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的支持，大西洋[18.68
0.76%]票據(jù)不會(huì)受到投資者的歡迎,，美國(guó)不會(huì)獲得充足的流動(dòng)性,；反之，如果不是中國(guó)宋朝政府受到內(nèi)憂外患的困擾,，物質(zhì)生產(chǎn)衰退,，紙幣可能不會(huì)退出市場(chǎng)。金融創(chuàng)新能否創(chuàng)造價(jià)值取決于其對(duì)應(yīng)的生產(chǎn)活動(dòng)能否得到改善——即便這個(gè)影響的鏈條很長(zhǎng)——從這個(gè)意義上講,，要弄清價(jià)值起源問(wèn)題,，我們還要回歸勞動(dòng)價(jià)值論。
總之,，《價(jià)值起源》提供了看待金融問(wèn)題的一個(gè)古老而又新穎的視角,，正像書中所言的“關(guān)于現(xiàn)代金融發(fā)展的過(guò)程，歷史可以告訴我們更多的事情”,。
|