記者昨天從相關(guān)銀行證實，央行將對中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行,、中國銀行,、中國建設(shè)銀行、招商銀行,、民生銀行6家銀行實行差別存款準(zhǔn)備金率,，上述6家銀行的存款準(zhǔn)備金率將上調(diào)50個基點,，期限為2個月,，并將于本周內(nèi)繳款,。
存款準(zhǔn)備金是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率,。所謂差別準(zhǔn)備金率制度,，是指對金融機構(gòu)實行的存款準(zhǔn)備金率與其資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量狀況等指標(biāo)掛鉤,。實行差別存款準(zhǔn)備金率制度可以制約資本充足率不足且資產(chǎn)質(zhì)量不高的金融機構(gòu)的貸款擴張,。今年以來，央行已經(jīng)三次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率,，使其由年初的15.5%提升至17%,。
此次上調(diào)50個基點后，工,、農(nóng),、中、建四大國有銀行及招行,、民生銀行則需要執(zhí)行17.5%的存款準(zhǔn)備金率,。市場預(yù)計，此次凍結(jié)的資金規(guī)模約2800億元至3000億元,。
據(jù)報道，央行行長周小川在出席IMF會議期間曾表示,，目前尚沒有證據(jù)表明,，已經(jīng)使用的數(shù)量型工具包括準(zhǔn)備金率和公開市場操作吸收流動性難以完成控制通脹預(yù)期的目標(biāo)。分析人士認為,，這暗示著央行對數(shù)量型工具抑制通脹的信心,。
昨天，股市并未受到6家銀行被實施差別存款準(zhǔn)備金率這一緊縮信號的影響,，滬指收漲2.49%,，銀行股整體也呈現(xiàn)補漲態(tài)勢。
解讀
1,、為何此時上調(diào),？
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委認為，上調(diào)存款準(zhǔn)備金率可能與8,、9月底經(jīng)濟數(shù)據(jù)有關(guān),，此前中國經(jīng)濟呈現(xiàn)下滑勢頭，8月數(shù)據(jù)明顯好轉(zhuǎn),，9月數(shù)據(jù)預(yù)計繼續(xù)向好,，這種情況下,，政策風(fēng)向由防范經(jīng)濟增速下滑轉(zhuǎn)向控制通脹。
中央財經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認為,，目前市場普遍預(yù)測,，9月份CPI將繼續(xù)上行，創(chuàng)年內(nèi)新高,，央行抗通脹壓力較大,。此外，9月份人民幣升值預(yù)期強烈,，境外資金流入規(guī)�,？赡芾^續(xù)增加，提高存款準(zhǔn)備金率可以適當(dāng)對沖,。
某國有銀行人士也表示,，央行公開市場本月到期資金規(guī)模比較大，也是原因之一,。
2,、為何只調(diào)6家銀行？
一家國有商業(yè)銀行的人士稱,，對此次央行實行差別存款準(zhǔn)備金率的做法有些意外：“現(xiàn)在各家銀行的放貸規(guī)模都在計劃和控制當(dāng)中,，并未有出現(xiàn)大起大落，也是在監(jiān)管層的掌控范圍內(nèi),�,！闭猩蹄y行行長馬蔚華昨天在接受記者采訪時表示，招行貸款發(fā)放一直按照年初的計劃和監(jiān)管層的節(jié)奏進行,，并沒有突發(fā)情況,。
郭田勇表示，目前我國的金融格局顯示,，四大國有銀行其資產(chǎn)規(guī)模龐大,，放貸能力較強，抓住典型的幾家銀行其作用就較為明顯,。以往數(shù)據(jù)顯示,，四大國有銀行貸款投放規(guī)模約占整個金融系統(tǒng)的一半。
3,、釋放出何種信號,？
郭田勇表示，此次上調(diào)6家銀行存款準(zhǔn)備金率至少表明央行對近期通脹和人民幣升值的勢頭并非無動于衷,，未來如果通脹加劇,，很可能進一步采取措施。但這也僅僅是貨幣政策的微調(diào)，整體方向依然是適度寬松,。對于A股市場的影響而言,，上調(diào)國內(nèi)幾大銀行的存款準(zhǔn)備金率對流動性比較充足和目前處在預(yù)期相對樂觀下的市場而言，影響相對有限,。
有市場人士認為,，差別準(zhǔn)備金率的實施，降低了近期加息的可能性,，政策的心理沖擊遠大于實際影響,。