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7月30日，光大銀行正式披露A股IPO招股意向書,，路演工作將從下周一開始在北京,、上海、深圳及廣州四地巡回展開,。根據(jù)招股書,，光大路演及詢價(jià)推介時(shí)間為8月2日至5日；網(wǎng)下申購及繳款日期為9,、10兩日,；10日進(jìn)行網(wǎng)上申購及繳款。
光大IPO日程十分緊湊,，
8月12日公布定價(jià),，上交所掛牌上市時(shí)間為8月18日，此次擬發(fā)行不超過70億股。
光大銀行董事長唐雙寧表示,，路演將從三方面與投資者進(jìn)行溝通,，一是光大銀行近年來大力推動(dòng)改革帶來的積極變化；二是光大銀行目前形成的經(jīng)營特色及競爭優(yōu)勢,；三是光大銀行未來的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略,。
預(yù)測發(fā)行價(jià)2.8元
將光大銀行與7家已上市股份制銀行相比較，目前的資質(zhì)居中下水平,。
比如，其境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)數(shù)量483個(gè),，居第5位,；資產(chǎn)總額11977億元，居第6位,；貸款總額6490億元,，居第6位。但上市補(bǔ)足資本金后,，其機(jī)構(gòu)數(shù)量,、資產(chǎn)規(guī)模、貸款總額可能增長較快,。
海通證券金融行業(yè)分析師佘閔華分析,，將光大銀行與現(xiàn)有股份制上市銀行相比，就股東背景而言,，光大與中信銀行最為相似,，不過由于歷史原因，光大盈利能力低于中信,；光大的資產(chǎn)質(zhì)量,、資產(chǎn)收益率、凈息差,、收入結(jié)構(gòu)這些基本面與興業(yè),、華夏銀行接近。
光大將在4天時(shí)間路演后確定發(fā)行價(jià)格,。
佘閔華認(rèn)為,，光大估值應(yīng)取股份制上市銀行中下水平為宜，即1.8倍左右PB,、3元左右的價(jià)格比較合適,。根據(jù)慣例，新股發(fā)行價(jià)格較二級(jí)市場交易價(jià)格有所折讓,。他預(yù)計(jì),，光大發(fā)行價(jià)在3元的基礎(chǔ)上折讓近10%，定價(jià)區(qū)間為2.7-3元�,！肮獯筱y行的投資亮點(diǎn)一是合理定價(jià),，二是股東背景�,！辟鼙硎�,，“就目前的市場而言，2.8元的定價(jià)比較有吸引力,�,！�
2009年光大銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤76.43億元。截至去年末,，光大銀行資產(chǎn)總額,、存款總額和貸款總額分別為11977
億元、8077 億元和6490 億元,；不良貸款率1.25%,；撥備覆蓋率194.08%；資本充足率,、核心資本充足率分別為10.39%,、6.84%。
綜合金融平臺(tái)待考
光大方面表示,，作為唯一一家由國家注資并控股的股份制商業(yè)銀行,，其優(yōu)勢是強(qiáng)大的股東背景及綜合金融平臺(tái)。
相對(duì)其他上市銀行,，光大銀行自身金融牌照并不多,，目前控股子公司僅有韶山光大村鎮(zhèn)銀行、光大金融租賃兩家,，其綜合金融平臺(tái)還須依托大股東光大集團(tuán),。
但問題在于，由于光大集團(tuán)對(duì)銀行并不具備控股權(quán),，且持股比例遠(yuǎn)低于第一大股東匯金公司,，光大銀行能多大程度上借助集團(tuán)的綜合經(jīng)營平臺(tái)，尚留疑問,。
除了光大銀行,，光大集團(tuán)主要控參股企業(yè)還包括光大證券、光大永明人壽保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu),，業(yè)務(wù)門類涉及銀行,、證券、保險(xiǎn),、基金管理,、信托投資、資產(chǎn)管理、金銀交易等,。
光大銀行無疑是光大集團(tuán)最核心和最主要的資產(chǎn),。截至2010年6月末，光大集團(tuán)合計(jì)總資產(chǎn)超過1.5萬億元,，而其中光大銀行總資產(chǎn)超過1.4萬億元,，占比約93%。
光大銀行于1997年改制股份公司時(shí),，光大集團(tuán)持股達(dá)到51.07%,，其余130家股東持股48.93%。2007年財(cái)務(wù)重組時(shí),，匯金公司向光大銀行注資等值于200億元人民幣的美元,，按每股1元的價(jià)格購得200億股普通股，成為控股股東,，持股比例達(dá)到70.88%。
2009年7月,，光大銀行向中國再保險(xiǎn),、中國電力財(cái)務(wù)公司、申能集團(tuán),、航天集團(tuán)等8家公司增資擴(kuò)股,，匯金公司與光大集團(tuán)直接持股比例分別稀釋到59.82%、6.40%,。
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