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7月30日,，中國(guó)光大銀行正式刊登首次公開(kāi)發(fā)行A股招股意向書,，擬發(fā)行不超過(guò)70億股A股。
光大銀行董事長(zhǎng)唐雙寧表示，“光大銀行上市工作又往前邁進(jìn)了一大步,，即將進(jìn)入最后的發(fā)行程序�,！毕轮茉撔懈吖軐⒎謩e在北京,、上海、深圳及廣州四地開(kāi)展路演工作,。
有分析人士認(rèn)為,，光大銀行的上市時(shí)機(jī)優(yōu)于農(nóng)行，如果各方面條件合適,，15%的超額配售股份帶來(lái)的護(hù)盤資金或?qū)o(wú)用武之地,。
路演三大看點(diǎn)
據(jù)上交所公告，中國(guó)光大銀行股份有限公司的股票簡(jiǎn)稱為
“光大銀行”,，股票代碼為601818,，該代碼同時(shí)用于本次發(fā)行的初步詢價(jià)及網(wǎng)下申購(gòu)。
唐雙寧表示,，這次路演將以“坦誠(chéng)溝通”為基調(diào),，與投資者就三方面的問(wèn)題進(jìn)行充分溝通。一是光大銀行近年來(lái)大力推動(dòng)改革帶來(lái)的積極變化,；二是光大銀行目前形成的經(jīng)營(yíng)特色及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),；三是光大銀行未來(lái)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略。
“我們希望,，通過(guò)路演,，能使專業(yè)人士和投資者更加了解光大銀行的基本情況和投資價(jià)值，同時(shí)也希望社會(huì)各界對(duì)本次A股發(fā)行上市工作繼續(xù)給予大力關(guān)注與支持,�,！�
定價(jià)合適將提升吸引力
興業(yè)證券預(yù)計(jì)，光大銀行的發(fā)行價(jià)將處于3元/股-3.3元/股,，對(duì)應(yīng)今年未攤薄的PE為9.5-10.5倍,，與目前中型股份制銀行PE基本持平，攤薄前PB預(yù)計(jì)為1.71-1.78倍,。
光大銀行此前表示安排了不超過(guò)9億股的戰(zhàn)略配售選擇權(quán),，約占發(fā)行規(guī)模的15%。目前,，市場(chǎng)上對(duì)光大銀行的發(fā)行價(jià)格預(yù)計(jì)普遍在3元左右,，如果按此價(jià)格推算，則其護(hù)盤資金最高將達(dá)27億元,。
“按照光大銀行的上市安排預(yù)計(jì),，50%左右的股份將是由戰(zhàn)略投資者認(rèn)購(gòu),。由于網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)有3個(gè)月的限售期，如果按照網(wǎng)下網(wǎng)上二比三的比例推算,，開(kāi)盤當(dāng)天網(wǎng)上發(fā)行的規(guī)模將達(dá)到60億左右,，27億元的護(hù)盤資金將占到五成左右，這個(gè)比例比農(nóng)行還要高,。也就是說(shuō)只要當(dāng)天換手率不超過(guò)50%,，護(hù)盤就能成功�,！痹诎l(fā)行價(jià)為3元的假設(shè)前提下,，一位券商分析師向記者做了這樣一番演算。
此前,，在中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的IPO計(jì)劃中,，農(nóng)行賦予聯(lián)席主承銷商超額配售選擇權(quán)，農(nóng)行此次網(wǎng)上發(fā)行的股票在上交所上市交易之日起30個(gè)自然日內(nèi),，獲授權(quán)主承銷商可使用超額配售股票所獲得的資金從集中交易市場(chǎng)買入本次發(fā)行的股票,，這一機(jī)制維護(hù)了后市農(nóng)行股票價(jià)格的穩(wěn)定。
“不過(guò),，如果光大銀行的定價(jià)合理,，甚至不用啟動(dòng)綠鞋�,！边@位分析師認(rèn)為,。
而此前光大銀行董事長(zhǎng)唐雙寧也表示，光大銀行IPO將“適度定價(jià)”,。
發(fā)行時(shí)機(jī)占優(yōu)
根據(jù)光大銀行的招股意向書,，該公司將于8月2日至5日進(jìn)行初步詢價(jià)。8月12日刊登定價(jià)公告,。預(yù)計(jì)股票上市時(shí)間為8月18日。
東莞證券銀行業(yè)分析師寧宇認(rèn)為,，如果光大銀行于8月中旬上市,，將是一個(gè)非常有利的時(shí)機(jī)。從大盤的行業(yè)估值來(lái)看,，對(duì)銀行業(yè)比較有利,。另外一方面，銀行的中報(bào)行情也是一個(gè)有利的支撐因素,。
而政策預(yù)期方面,，寧宇認(rèn)為，下半年保增長(zhǎng),、調(diào)結(jié)構(gòu)將是宏觀政策的重點(diǎn),，而緊縮的預(yù)期將下降,，有關(guān)部門對(duì)M1、M2和信貸投放的調(diào)控或許有所放松,，這對(duì)銀行業(yè)的業(yè)績(jī)也有支撐,。
從7月19日開(kāi)始，大盤啟動(dòng)新一波行情,，至7月22日光大銀行啟動(dòng)IPO的消息傳出,，連續(xù)上漲數(shù)日，雖在7月27日有小幅回調(diào),，但7月28日,、29日，上證指數(shù)連漲兩日,，報(bào)收2648.12點(diǎn),。
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