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工,、中,、建、交四家上市大行終于選擇了同樣的再融資模式：A+H配股,。
7月28日,，工商銀行(601398.SH，01398.HK,，下稱“工行”)發(fā)布公告稱,，擬采取A+H股配股方式，募集資金總額不超過人民幣450億元,，扣除發(fā)行費(fèi)用后,，所募資金將全部用于補(bǔ)充資本金。
事實(shí)上，在中國銀行(601988.SH,，03988.HK,，下稱“中行”)本月初公布A+H配股融資600億元之后，市場就曾有消息稱,，工行亦將步中行后塵,，選擇A+H股配股融資。而昨日,，工行公告證實(shí)了上述消息,。
至此，此輪大行再融資終于塵埃落定,。工行,、建設(shè)銀行(601939.SH，00939.HK,，下稱“建行”),、中行、交通銀行(601328.SH,，03328.HK,，下稱“交行”)四家大行公布的再融資規(guī)模總計(jì)達(dá)到2870億元,。其中,，中行A+H配股融資600億元，加發(fā)行400億元A股可轉(zhuǎn)債,，總計(jì)融資1000億元,；工行A+H配股融資450億元，加發(fā)行250億元A股可轉(zhuǎn)債,，總計(jì)融資700億元,；建行A+H配股融資750億元；交行A+H配股融資420億元,。
工行兩度拋出再融資方案
根據(jù)工行公告,，此次配股，按每10股配售不超過0.6股的比例向全體股東配售,，A股和H股配股比例相同,。其中，A股配股采用代銷的方式,，H股配股則采用包銷的方式,。
若以工行2010年7月28日的總股本3340億股為基數(shù)測算，可配股份數(shù)量共計(jì)約200億股,，其中：A股可配股份數(shù)量約150億股,，H股可配股份數(shù)量約50億股,。
公告還稱，在不低于發(fā)行前該行最近一期經(jīng)境內(nèi)審計(jì)師根據(jù)中國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)確定的每股凈資產(chǎn)值的原則下,，本次配股價(jià)格將采用市價(jià)折扣法確定,。這意味著本次配股將有一定的折讓。
早在5月召開的股東大會上,，工行披露的再融資計(jì)劃為發(fā)行250億元人民幣A股可轉(zhuǎn)債,，H股融資方式待定。工行董事長姜建清亦曾在會上表示,，此輪融資之后,，工行未來三年不再在二級市場融資。
事實(shí)上,，工行并非第一個吃螃蟹者,。早在本月初，中行在發(fā)行完250億元A股可轉(zhuǎn)債之后,，又公布A+H股再融資方案,，令市場一時(shí)間嘩然。
中行公布A+H配股融資方案之后,，市場普遍猜測大行可能同進(jìn)退,，工行亦將于近期拋出再融資計(jì)劃。果不其然,，至此,，工行、建行,、中行,、交行四家大行的再融資均采取A+H配股的形式。
截至今年一季度末,，工行核心資本充足率為9.58%,，資本充足率11.98%。5月股東大會上,，姜建清曾表示,，目前工行資本充足率較高，有條件選擇市場更穩(wěn)定,、更好的時(shí)候融資。
四大行計(jì)劃再融資2870億
屈指算來,，從去年11月以來,，懸在市場頭上的大行再融資靴子終于悉數(shù)落地。
四家大型商業(yè)銀行中,，建行,、交行均只采取了A+H股配股的方式募集資金,，其中，建行A+H股配股融資750億元,；交行A+H股配股融資420億元,。
工行、中行則在配股融資的同時(shí),，發(fā)行A股可轉(zhuǎn)債,，其中，工行A+H股配股融資450億元,，A股發(fā)行250億元可轉(zhuǎn)債,；中行A+H股配股融資600億元，A股發(fā)行400億元可轉(zhuǎn)債,。
綜合來看,，此輪大行公布的再融資規(guī)模達(dá)到2870億元，其中,，中行再融資規(guī)模最大,，為1000億元，交行規(guī)模最小達(dá)到420億元,。
截至目前,，中行已完成400億元A股可轉(zhuǎn)債的發(fā)行，交行配股也已順利結(jié)束,。接下來,，若全額執(zhí)行再融資計(jì)劃，三家大行再融資額仍有2050億元,。
然而,，硬幣的另一面是，盡管2870億元規(guī)模驚人,，但給市場造成的沖擊并不如想象中巨大,。
從大行的股本結(jié)構(gòu)來看，匯金等大股東持有大量股份,。因此,，只要大股東參與配股，此輪大行再融資對市場形成的沖擊將十分有限,。
事實(shí)上,，不久之前，國有大行的大股東——匯金公司已經(jīng)承諾參與大行再融資,。在6月21日的公告中,，匯金公司表示，將積極支持工,、中,、建三行采取包括配股在內(nèi)的再融資方式有序補(bǔ)充資本,，以滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要和資本監(jiān)管要求，并將繼續(xù)遵照有關(guān)規(guī)定,，依法履行出資人代表職責(zé),，強(qiáng)化資本約束，促進(jìn)大型商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營,。
銀行 融資方式 融資額
建設(shè)銀行 A+H配股 750億元
中國銀行 A股可轉(zhuǎn)債 400億元
A+H配股 600億元
工商銀行 A股可轉(zhuǎn)債
250億元
A+H配股 450億元
交通銀行 A+H配股 420億元
總計(jì) 2870億元
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