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中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行上市剛一個(gè)星期,，另一家商業(yè)銀行又啟動(dòng)上市程序。證監(jiān)會(huì)昨日下午公告指出,，主板發(fā)審委將在26日審核中國(guó)光大銀行的上市申請(qǐng),。與此同時(shí)，光大銀行也于同日公布預(yù)披露材料,，指出預(yù)計(jì)募集不超過(guò)61億股,。
擬募集不超61億股
光大銀行是今年銀行股融資序列中的又一家新公司，但與此前的四大行IPO及再融資相比,，其融資規(guī)模略小,。
光大銀行預(yù)先披露的招股書(shū)顯示，該行擬發(fā)行不超過(guò)61億A股,，若考慮超額配售,，則至多不超過(guò)70億A股，發(fā)行后的總股本不超過(guò)395.35億股或404.35億股（全額行使超額配售選擇權(quán)）,。若參考此前剛剛發(fā)行的農(nóng)行A股估值水平,，光大銀行此次募集資金水平將在200億元左右。光大銀行的數(shù)據(jù)顯示,，其發(fā)行前每股凈資產(chǎn)為1.44元,。此前農(nóng)行發(fā)行后PB在1.6倍附近，按此光大銀行對(duì)應(yīng)發(fā)行價(jià)應(yīng)為3.06元,，募集資金在186.7億元-214.2億元,。
光大銀行此次發(fā)行的保薦人為中金公司、中投證券和申銀萬(wàn)國(guó),。西南證券銀行業(yè)分析師付立春也指出,，預(yù)計(jì)上市后光大將募集約200億資金，每股發(fā)行價(jià)約為2-3元,。
“按2009年12月31日資產(chǎn)總額計(jì)算,，光大是中國(guó)第六大股份制商業(yè)銀行，從資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)來(lái)看,，均好于先前上市的農(nóng)業(yè)銀行,。”西南證券銀行業(yè)分析師付立春表示,，光大銀行的上市壓力應(yīng)該沒(méi)有農(nóng)行大,，但是也要看A股市場(chǎng)的整體走勢(shì),。
從凈利增長(zhǎng)情況看，2008年光大銀行凈利增長(zhǎng)45%,，2009年則為34.8%,。截至2009年年底，光大銀行資本充足率為10.39%,，不良貸款率為1.25%,。
“三大措施穩(wěn)定市場(chǎng)”
今年以來(lái)，銀行頻繁的再融資已經(jīng)成為A股的魔咒,。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),，今年上半年，14家上市銀行再融資3501億,。
付立春稱(chēng),，光大銀行之后還有三大行超過(guò)千億元的再融資規(guī)模,，前后加起來(lái),，下半年A股市場(chǎng)還要承擔(dān)一個(gè)農(nóng)行的融資規(guī)模。此外,，在光大銀行之后,，還有杭州銀行、廈門(mén)國(guó)際銀行等城市商業(yè)銀行在等候上市,。
光大銀行董事長(zhǎng)唐雙寧在昨日晚間的記者會(huì)上指出,，將采取三個(gè)措施穩(wěn)定市場(chǎng)，即減少發(fā)行量,、戰(zhàn)略配售和綠鞋機(jī)制,。他也指出，光大銀行將擇機(jī)發(fā)行H股,。
其中減少發(fā)行量是指將發(fā)行規(guī)模從原來(lái)的100億股縮減至61億股,。唐雙寧指出這是按照監(jiān)管層此前的“利潤(rùn)增加一點(diǎn)、減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),、發(fā)行規(guī)模減低一點(diǎn)”的原則做的,。
此次光大銀行的發(fā)行亦與此前農(nóng)行類(lèi)似，發(fā)行采用向戰(zhàn)略投資者定向配售,、網(wǎng)下向詢(xún)價(jià)對(duì)象配售和網(wǎng)上資金申購(gòu)發(fā)行相結(jié)合的方式,。在綠鞋機(jī)制上，光大銀行行使超額配售選擇權(quán)后,，發(fā)行股份數(shù)量從最多61億股增至最多70億股,，安排了不超過(guò)9億股的超額配售選擇權(quán)。
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