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當(dāng)上證指數(shù)漲到6000點(diǎn)時(shí),，多數(shù)人都堅(jiān)定地持有、都在期待1萬點(diǎn)時(shí),，中國股市卻發(fā)生了暴跌,。在2008年不到半年時(shí)間，股市就從6000點(diǎn)暴跌到3000點(diǎn),。很多人股市中一半的錢不見了蹤影,，股民損失慘重。中國股市怎么了,？股市暴跌的原因究竟在哪里,？
股市漲，漲得你看不懂,；股市跌,，跌得你也看不懂。當(dāng)股市漲到6000點(diǎn)的時(shí)候,，坊間流傳著各種版本的財(cái)富故事,，到處都是“股神”，到處都有傳播致富秘訣的“高手”,，也包括眾多企業(yè)家班學(xué)員們,。那時(shí)每次上課我都得說：“諸位聽好了，這兩年在股市賺錢不是你的本事,，是牛市來了,。過去那些年你怎么不賺呢？怎么沒看你神呢,？要問問自己,，以后還能賺嗎？現(xiàn)在賺錢,，不是你的本事,；熊市來了，不賠錢才是你的真本事,�,！�
所有人聽了都不說話了。
你在股市1000點(diǎn)買個(gè)股票漲到6000點(diǎn)賣了,，賺了5倍這是自己的本事嗎？不是,，這是整個(gè)宏觀大勢送你的,，你幸運(yùn)地搭上了這班車,。等股權(quán)分置改革完成了，人民幣升值也開始了,，外資也流入了,，20萬億儲(chǔ)蓄存款被撬動(dòng)了，所有市場力量都被調(diào)動(dòng)起來,，是大量的錢把股市給抬起來,，所以才有這波行情。
股市6100點(diǎn)附近股票的平均市盈率在50倍左右（這是根據(jù)彭博資訊系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)得出）,，然而當(dāng)時(shí)上百倍市盈率的股票俯拾皆是,，上千倍甚至數(shù)千倍的股票也有。所以,，你要隨時(shí)問自己,，這股票值這個(gè)錢嗎？全流通,、“大小非”解禁近在咫尺,，這個(gè)價(jià)錢還有人接手嗎？
其實(shí),，這個(gè)問題很多人都問過自己了,，結(jié)果發(fā)現(xiàn)這是一個(gè)很蠢的問題。因?yàn)橛行┤撕茉缇蛦栠^自己,，3000點(diǎn)問過,，4000點(diǎn)問過，5000點(diǎn)也問過,，它是不值,，有些股票早就不值了，但它就是漲上去了,，而且飛速漲上去了,，買了它就賺大錢了。這時(shí)問值不值的問題就太愚蠢了,，應(yīng)該問,，不管它有多高，只要后面還有上漲空間,，還有人接手,，我就買，不買就來不及了,。股價(jià)就這么飛速地漲上去了,。
所以，不要怨天尤人，太多的人都清楚他不是在投資一只有價(jià)值的股票,，太多的人在“賭”后面還有人會(huì)接手,，還會(huì)拉高股價(jià)，只要自己不拿最后一棒就行,。
問題是,，你怎么知道自己拿的就不是最后一棒？
在《推開宏觀之窗》當(dāng)中,，我曾經(jīng)講過這樣一個(gè)故事,。在1929年10月29日，美國爆發(fā)了席卷西方世界的大股災(zāi),。在股災(zāi)爆發(fā)之前一個(gè)星期,，有一個(gè)銀行家在路邊擦皮鞋，擦皮鞋人一邊給他擦皮鞋,，一邊跟他大談股市如何賺錢,。回到家后他想,，連一個(gè)擦皮鞋的人都知道股市能賺大錢了,，這股市不是太熱了嗎？他當(dāng)機(jī)立斷,，賣出手上所有股票,。在這場災(zāi)難中，只有他這樣的極少數(shù)人幸存下來,，其他人都在這場股市大崩盤中血本無歸,，很多人因此跳樓自殺。
當(dāng)股市漲到6000點(diǎn)的時(shí)候,，跟隨我多年,、不識(shí)字的阿姨竟然把一生積蓄的兩萬元錢拿出來，托我?guī)退I股票,。聽我的助手講,，他家里有一個(gè)鐘點(diǎn)工，最近也“失蹤”跑去炒股了,。直覺告訴我,，這個(gè)市場的危險(xiǎn)越來越近了，真的是很危險(xiǎn)很危險(xiǎn)了,！
但直覺有時(shí)候會(huì)靠不住,，我必須要獲得印證。
那時(shí)股市火得不行了,，我教的MBA們熱烈地談?wù)撝墒�,，盛情邀�?qǐng)我去參加他們的沙龍,，暢想未來。他們中有搞房地產(chǎn)的,，有買賣證券的,，有從事保險(xiǎn)的，有干銀行的,，有做基金的，還有做實(shí)業(yè)的,，各行各業(yè)的人都有,。在那次聚會(huì)上，一個(gè)在證券公司工作的學(xué)生說出的一個(gè)數(shù)據(jù)引起了我的重視,，他發(fā)現(xiàn),，在2007年3月到證券公司開戶的人手里基本有7萬元，5月份開戶的人手里基本有4萬元,，7月份開戶的人手里大概只有2萬元的水平,。
這個(gè)數(shù)據(jù)告訴我們什么？誰在買股票,？誰在接盤,？
當(dāng)有2萬元錢開戶的人去炒股的時(shí)候，我想問大家,，是什么樣的人進(jìn)了這個(gè)股市,？當(dāng)只有2萬存款的人沖進(jìn)了股市，而且在6000點(diǎn)位沖進(jìn)去,，這意味著什么,？
你還能期待在他們之后誰來接著買高價(jià)股？
作為老百姓,，作為微觀的個(gè)體,，你當(dāng)然看不到這些，你只看見那只不知道從哪里聽來的股票,。你被這些彌漫在全國上下每一寸空氣中的財(cái)富故事,，而且是爆發(fā)式的、迅速致富的故事深深打動(dòng)了,，你終于按捺不住了,。
股市掙錢太快、太容易了,，我在這里老老實(shí)實(shí)工作太愚蠢了,。每個(gè)人都在這么想。
管理層多次警告,，沒有用,；央行緊縮貨幣,，沒有用；政府提高印花稅,，也沒有用,。
賺錢才是硬道理。 |