面對股市,機(jī)構(gòu)投資者怎么辦,?
什么叫機(jī)構(gòu)投資者?它包括券商,、社保、保險,、基金,、QFII、私募,、游資等,。 在股市,,機(jī)構(gòu)投資者都是那些最聰明的人待在里面,。對中國股市未來的發(fā)展,機(jī)構(gòu)比我們更有信心,,他們都有專業(yè)的研究團(tuán)隊(duì)決定投什么品種,,這很好。我要說的,,恰恰是提醒這些大資金們不要太聰明,,有時候往往是聰明得過了頭。 什么是太聰明呢,? 太聰明的常見行為是試圖操縱市場,,尤其是那些控盤程度很高的莊家。 現(xiàn)在我們在市場上很少看到這個系,、那個系了,,比如當(dāng)年的德隆系、粵海系等一大堆,,今天都不見了,。用行內(nèi)的俗話說,它們被市場消滅了,。當(dāng)年的德隆系規(guī)模何其之大,,據(jù)說控制資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1 200億元的程度。今天股市上已經(jīng)沒有它們的身影了,。但我們也明顯看到,,那些一路高歌的股票,那些臉上寫著控盤成功,、坐莊成功這么幾個字的,,仍然不在少數(shù)。誠然,,機(jī)構(gòu),、莊家通常有資金優(yōu)勢,、信息優(yōu)勢,甚至有人脈優(yōu)勢,,但莊家也好,,機(jī)構(gòu)也好,致命的缺陷就是船大難掉頭,,一次意外就是滅頂之災(zāi),,出不去比散戶還慘,宿命似乎跟小散戶最后也差不多,。 太聰明的第二點(diǎn)表現(xiàn)是,,散戶好愚弄,沒有機(jī)構(gòu)聰明,。 坐莊的千方百計(jì)誘使散戶在低位賣掉股票,,在高位買進(jìn)股票,最后養(yǎng)成欺騙的習(xí)慣,,自己也生活在欺騙中,。但這些機(jī)構(gòu)最終難逃被更聰明人欺騙的命運(yùn),因?yàn)楹退麄兇蚪坏赖亩际窍嗷テ垓_的那撥人,,大家彼此都摸底,,但遲早會遇到一個比自己厲害的,這也是宿命,。 對基金經(jīng)理而言,,錢不是自己的,他們是代人管錢的,,心態(tài)當(dāng)然就不一樣,。好的基金經(jīng)理肯定是有的,但我要說的是那些信用不夠,、不夠負(fù)責(zé)任的,。我的一個學(xué)生說,在股市接近6000點(diǎn)的時候,,幾個最著名的基金經(jīng)理辭職,,公開報道的是他們因?yàn)榇龅停蝗缢侥假嵉枚�,,于是自己單干了,。他們私下則很無奈,說股市這么高,、太危險,,做不下去了,趁現(xiàn)在的好業(yè)績急流勇退吧。從1000點(diǎn)到6000點(diǎn)的跨越以后不可能再重復(fù)了,,再往后做就要砸招牌了,,肯定要虧了。事實(shí)就是這樣,。 可是基民知道嗎,?基民只知道看他們現(xiàn)在業(yè)績多好啊,!持有吧,!他們又發(fā)新基金了,趕快買,,趕快申購�,。〗Y(jié)果呢,?結(jié)果會怎樣呢,? 所以,很多時候我也很苦惱,,一些學(xué)生和普通百姓問我買什么股票,,我心里很清楚,,他們不適合做股票,,缺乏很多條件,資金的,、信息的,,尤其是心理的。我特別想跟他們說,,你就干脆買點(diǎn)基金,,別想暴利的事,只要能跑贏通貨膨脹就行了,。但是我不太敢這么說,,為什么呢?我知道基金是很好的投資形式,,但我不知道基金是不是特別信得過,。 多年前社會上流行一種說法,做基金就是要把利潤做得不死不活的,,最好略虧些,。為什么呢?
因?yàn)榛鸾?jīng)理們是靠拿管理費(fèi)的,,只要管理規(guī)模,、交易量夠,差不多就是那些錢。如果他們做得賺錢了,,基民贖回要賣掉,;如果賠錢多了,也要被贖回賣掉,。只有做得不死不活,,才好掙錢。但是,,這輪中國股市暴漲讓基金贏足了面子,,凡是在2006~2007年買基金的人都賺錢了,他們一改過去對基金的不信任,。股民紛紛變成了基民,,這是對中國機(jī)構(gòu)投資者投下的信任票,希望中國的基金不要辜負(fù)百姓的信任,。 我特別希望知道,,誰是值得信任的基金,因?yàn)槲医?jīng)常面對很多學(xué)生和讀者的要求,,我不太鼓勵他們買股票,,又不能建議他們把錢放在銀行里等通貨膨脹,我也很矛盾,。 所以,,我特別渴望基金有信譽(yù),也相信中國能出這樣的好基金,,像巴菲特那樣的基金,。好的基金需要信譽(yù)。 隨著中國資本市場的發(fā)展壯大,,基金未來的發(fā)展空間非常大,,很多中國人不再自己買賣股票,他們的錢放到基金里,,由專業(yè)人士替他們理財,,替他們炒股,這是一個有著非常大的發(fā)展空間,、利國利民的好事,,基金必將發(fā)展壯大。 面對股市,,百姓該怎么辦,? 關(guān)于這個話題,我想多說幾句,,因?yàn)榇蠹覍Υ肆私獾貌欢唷?BR> 要解決老百姓的問題,,一般要求是很簡單的,。他們常常問我,你就告訴我買哪只,,什么時候買,,至于什么時候賣,不需要跟我說那么多,。 這樣的問題我基本無法回答,,主要因?yàn)槲也皇枪稍u家,我是一個教書匠,。 老百姓要進(jìn)股市,,有幾個問題需要知道。 第一,,心態(tài)好 2006年,,在中國股市火暴的時候,有出版社約我寫一本關(guān)于股市的書,。他們說,,這本書一定受歡迎。我說不能寫,,出版社問為什么,。我說,我可以寫股市如何做,,但讀者的問題我永遠(yuǎn)解決不了,,那就是人們的貪婪和恐懼。我就是寫了,,讓讀者明白了也解決不了問題,,因?yàn)檫@是人性的弱點(diǎn),不是一般智慧可以克服和改變的,。你看那些曾經(jīng)在股市叱咤風(fēng)云的莊家,那么聰明,,那么理性,,那么優(yōu)秀,最后也被貪婪吞噬了,,現(xiàn)在好多都找不到了,,這不只是普通百姓的問題。 解決不好這個問題,,寫什么最后都讓人賠錢,。我寫那樣的書,就是不負(fù)責(zé)任,。我寫半天,,最后還得說出我的心里話,,就是普通百姓最好遠(yuǎn)離股市。我這樣寫,,出版社賣得出去書嗎,?所以最后沒寫。 講到普通百姓如何面對股市,,我先說心態(tài),,做股市一定要心態(tài)好。 中國股市在6000點(diǎn)時,,所有人都興奮,,沒有任何恐懼,也沒有人談股市泡沫,,所有人都眉開眼笑,,以為股市的錢是天上掉下的,自己是“股神”,,再說什么風(fēng)險都怕被人笑話,,慢了半拍都可能少賺一個漲停板。人們奮不顧身往里沖,,被貪婪附體,,就像著了魔一樣。 后來股市跌到5000點(diǎn),,又跌到4000點(diǎn),,眼看要破3000點(diǎn),所有人都慌了,,太多人給我打電話,,問該怎么辦?是不是該賣,? 這里講個大家容易理解的故事,。 大家知道,2008年的世界首富是人稱“股神”的沃倫?巴菲特,。2001年中國內(nèi)地股市低迷的時候,,香港股市也低迷,巴菲特在中石油慘跌到1.4~1.6港元之間時,,斥資23億元買進(jìn),。第二年漲了1倍,凈賺23個億,,但他沒有賣出,,一直拿在手里。從2002年到2006年,,他持有了5年中石油的股票,。到2007年,,中石油要回歸中國內(nèi)地發(fā)行A股,全世界都對中石油一片贊揚(yáng)聲,,中國投資者更是翹首期盼中石油的回歸,。當(dāng)所有人都看好中石油的時候,巴菲特卻在香港股市上分批拋出了自己手上所有的中石油股票,,賣價在12~14港元之間,,這一筆就賺了幾百億港幣。當(dāng)他賣完股票,,中石油回歸后股票暴漲,。所有人都說,巴菲特你賣得太早了吧,?你看看,,現(xiàn)在中石油漲了多高,你少賺了多少錢,? 巴菲特這樣回答:也許我賣早了,。可我買中國石油公司的股票,,買的是它的原材料,,是從井底打出來的石油。當(dāng)油價漲過75美元的時候,,我心里發(fā)慌了,,我決定賣出。 結(jié)果沒想到,,當(dāng)中石油回歸中國內(nèi)地股市以后,,香港中石油股價又跌下來了。
與之相反,,讓我們看看身邊的朋友,。 在2006年中國股市大起之前,有個朋友和我聊股市,。他說:“我沒有多少錢,,等我存到1萬元錢時,我就在1500只股票中選來選去,,終于選上一只,就把它買進(jìn)來,�,?晌屹I進(jìn)后,這只股票就嘩啦啦,、嘩啦啦地跌,,跌得我實(shí)在發(fā)慌,,就把它給賣了。我一賣,,這只股票拉起就走,,從沒回頭�,!彼又f,,“我第二次又存錢,終于存到1萬元錢,。我在這些股票中又選了一只買進(jìn),,買進(jìn)去之后,這只股票嘩啦啦,、嘩啦啦又跌,,跌得實(shí)在叫人發(fā)慌,我一拋,,結(jié)果股市拉起就走,。我只想問你一句話:你說中國這么大的股市,就缺我這1萬元錢嗎,?” 當(dāng)我聽完他的故事,,絕沒想到他會問這樣的問題。我最后給他的回答是:“中國股市絕不缺你這1萬元錢,,缺的是一批像你這樣在同一時間恐懼了的人,。” 巴菲特這樣說:在別人恐懼時貪婪,,在別人貪婪時恐懼,。 大家請記住這句話,它很重要,。我們的老百姓大多數(shù)正好相反,,別人貪婪時他更貪婪,買進(jìn),;別人恐懼時他更恐懼,,賣出。買在天花板,,賣在地板上,,很多讀者朋友就是這樣,而且這種故事不斷重復(fù)上演,。 |