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面對(duì)股市,，機(jī)構(gòu)投資者怎么辦？
什么叫機(jī)構(gòu)投資者,？它包括券商,、社保、保險(xiǎn),、基金,、QFII、私募,、游資等,。
在股市，機(jī)構(gòu)投資者都是那些最聰明的人待在里面,。對(duì)中國(guó)股市未來(lái)的發(fā)展,，機(jī)構(gòu)比我們更有信心，他們都有專(zhuān)業(yè)的研究團(tuán)隊(duì)決定投什么品種,，這很好,。我要說(shuō)的,，恰恰是提醒這些大資金們不要太聰明,，有時(shí)候往往是聰明得過(guò)了頭,。
什么是太聰明呢？
太聰明的常見(jiàn)行為是試圖操縱市場(chǎng),，尤其是那些控盤(pán)程度很高的莊家,。
現(xiàn)在我們?cè)谑袌?chǎng)上很少看到這個(gè)系、那個(gè)系了,，比如當(dāng)年的德隆系,、粵海系等一大堆，今天都不見(jiàn)了,。用行內(nèi)的俗話(huà)說(shuō),，它們被市場(chǎng)消滅了。當(dāng)年的德隆系規(guī)模何其之大,，據(jù)說(shuō)控制資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1
200億元的程度,。今天股市上已經(jīng)沒(méi)有它們的身影了。但我們也明顯看到,，那些一路高歌的股票,，那些臉上寫(xiě)著控盤(pán)成功、坐莊成功這么幾個(gè)字的,，仍然不在少數(shù),。誠(chéng)然，機(jī)構(gòu),、莊家通常有資金優(yōu)勢(shì),、信息優(yōu)勢(shì)，甚至有人脈優(yōu)勢(shì),，但莊家也好,，機(jī)構(gòu)也好，致命的缺陷就是船大難掉頭,，一次意外就是滅頂之災(zāi),，出不去比散戶(hù)還慘，宿命似乎跟小散戶(hù)最后也差不多,。
太聰明的第二點(diǎn)表現(xiàn)是,，散戶(hù)好愚弄，沒(méi)有機(jī)構(gòu)聰明,。
坐莊的千方百計(jì)誘使散戶(hù)在低位賣(mài)掉股票,，在高位買(mǎi)進(jìn)股票，最后養(yǎng)成欺騙的習(xí)慣,，自己也生活在欺騙中,。但這些機(jī)構(gòu)最終難逃被更聰明人欺騙的命運(yùn)，因?yàn)楹退麄兇蚪坏赖亩际窍嗷テ垓_的那撥人,，大家彼此都摸底,，但遲早會(huì)遇到一個(gè)比自己厲害的,，這也是宿命。
對(duì)基金經(jīng)理而言,，錢(qián)不是自己的,，他們是代人管錢(qián)的，心態(tài)當(dāng)然就不一樣,。好的基金經(jīng)理肯定是有的,，但我要說(shuō)的是那些信用不夠、不夠負(fù)責(zé)任的,。我的一個(gè)學(xué)生說(shuō),，在股市接近6000點(diǎn)的時(shí)候，幾個(gè)最著名的基金經(jīng)理辭職,，公開(kāi)報(bào)道的是他們因?yàn)榇龅�,，不如私募賺得多，于是自己�(jiǎn)胃闪�,。他們私下則很無(wú)奈,，說(shuō)股市這么高、太危險(xiǎn),，做不下去了,，趁現(xiàn)在的好業(yè)績(jī)急流勇退吧。從1000點(diǎn)到6000點(diǎn)的跨越以后不可能再重復(fù)了,，再往后做就要砸招牌了,，肯定要虧了。事實(shí)就是這樣,。
可是基民知道嗎,？基民只知道看他們現(xiàn)在業(yè)績(jī)多好啊,！持有吧,！他們又發(fā)新基金了，趕快買(mǎi),，趕快申購(gòu)�,。〗Y(jié)果呢,？結(jié)果會(huì)怎樣呢,？
所以，很多時(shí)候我也很苦惱,，一些學(xué)生和普通百姓問(wèn)我買(mǎi)什么股票,，我心里很清楚，他們不適合做股票，缺乏很多條件,，資金的,、信息的，尤其是心理的,。我特別想跟他們說(shuō)，你就干脆買(mǎi)點(diǎn)基金,，別想暴利的事,，只要能跑贏(yíng)通貨膨脹就行了。但是我不太敢這么說(shuō),，為什么呢,？我知道基金是很好的投資形式，但我不知道基金是不是特別信得過(guò),。
多年前社會(huì)上流行一種說(shuō)法,，做基金就是要把利潤(rùn)做得不死不活的，最好略虧些,。為什么呢,？
因?yàn)榛鸾?jīng)理們是靠拿管理費(fèi)的，只要管理規(guī)模,、交易量夠,，差不多就是那些錢(qián)。如果他們做得賺錢(qián)了,，基民贖回要賣(mài)掉,；如果賠錢(qián)多了，也要被贖回賣(mài)掉,。只有做得不死不活,，才好掙錢(qián)。但是,，這輪中國(guó)股市暴漲讓基金贏(yíng)足了面子,，凡是在2006~2007年買(mǎi)基金的人都賺錢(qián)了，他們一改過(guò)去對(duì)基金的不信任,。股民紛紛變成了基民,，這是對(duì)中國(guó)機(jī)構(gòu)投資者投下的信任票，希望中國(guó)的基金不要辜負(fù)百姓的信任,。
我特別希望知道,，誰(shuí)是值得信任的基金，因?yàn)槲医?jīng)常面對(duì)很多學(xué)生和讀者的要求,，我不太鼓勵(lì)他們買(mǎi)股票,，又不能建議他們把錢(qián)放在銀行里等通貨膨脹，我也很矛盾。
所以,，我特別渴望基金有信譽(yù),，也相信中國(guó)能出這樣的好基金，像巴菲特那樣的基金,。好的基金需要信譽(yù),。
隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展壯大，基金未來(lái)的發(fā)展空間非常大,，很多中國(guó)人不再自己買(mǎi)賣(mài)股票,，他們的錢(qián)放到基金里，由專(zhuān)業(yè)人士替他們理財(cái),，替他們炒股,，這是一個(gè)有著非常大的發(fā)展空間、利國(guó)利民的好事,，基金必將發(fā)展壯大,。
面對(duì)股市，百姓該怎么辦,？
關(guān)于這個(gè)話(huà)題,，我想多說(shuō)幾句，因?yàn)榇蠹覍?duì)此了解得不多,。
要解決老百姓的問(wèn)題,，一般要求是很簡(jiǎn)單的。他們常常問(wèn)我,，你就告訴我買(mǎi)哪只,，什么時(shí)候買(mǎi)，至于什么時(shí)候賣(mài),，不需要跟我說(shuō)那么多,。
這樣的問(wèn)題我基本無(wú)法回答，主要因?yàn)槲也皇枪稍u(píng)家,，我是一個(gè)教書(shū)匠,。
老百姓要進(jìn)股市，有幾個(gè)問(wèn)題需要知道,。
第一,，心態(tài)好
2006年，在中國(guó)股市火暴的時(shí)候,，有出版社約我寫(xiě)一本關(guān)于股市的書(shū),。他們說(shuō)，這本書(shū)一定受歡迎,。我說(shuō)不能寫(xiě),，出版社問(wèn)為什么,。我說(shuō)，我可以寫(xiě)股市如何做,，但讀者的問(wèn)題我永遠(yuǎn)解決不了,，那就是人們的貪婪和恐懼。我就是寫(xiě)了,，讓讀者明白了也解決不了問(wèn)題,，因?yàn)檫@是人性的弱點(diǎn)，不是一般智慧可以克服和改變的,。你看那些曾經(jīng)在股市叱咤風(fēng)云的莊家,，那么聰明，那么理性,，那么優(yōu)秀，最后也被貪婪吞噬了,，現(xiàn)在好多都找不到了,，這不只是普通百姓的問(wèn)題。
解決不好這個(gè)問(wèn)題,，寫(xiě)什么最后都讓人賠錢(qián),。我寫(xiě)那樣的書(shū)，就是不負(fù)責(zé)任,。我寫(xiě)半天,，最后還得說(shuō)出我的心里話(huà)，就是普通百姓最好遠(yuǎn)離股市,。我這樣寫(xiě),，出版社賣(mài)得出去書(shū)嗎？所以最后沒(méi)寫(xiě),。
講到普通百姓如何面對(duì)股市,，我先說(shuō)心態(tài)，做股市一定要心態(tài)好,。
中國(guó)股市在6000點(diǎn)時(shí),，所有人都興奮，沒(méi)有任何恐懼,，也沒(méi)有人談股市泡沫,，所有人都眉開(kāi)眼笑，以為股市的錢(qián)是天上掉下的,，自己是“股神”,，再說(shuō)什么風(fēng)險(xiǎn)都怕被人笑話(huà)，慢了半拍都可能少賺一個(gè)漲停板,。人們奮不顧身往里沖,，被貪婪附體，就像著了魔一樣。
后來(lái)股市跌到5000點(diǎn),，又跌到4000點(diǎn),，眼看要破3000點(diǎn)，所有人都慌了,，太多人給我打電話(huà),，問(wèn)該怎么辦？是不是該賣(mài),？
這里講個(gè)大家容易理解的故事,。
大家知道，2008年的世界首富是人稱(chēng)“股神”的沃倫?巴菲特,。2001年中國(guó)內(nèi)地股市低迷的時(shí)候,，香港股市也低迷，巴菲特在中石油慘跌到1.4~1.6港元之間時(shí),，斥資23億元買(mǎi)進(jìn),。第二年漲了1倍，凈賺23個(gè)億,，但他沒(méi)有賣(mài)出,，一直拿在手里。從2002年到2006年,，他持有了5年中石油的股票,。到2007年，中石油要回歸中國(guó)內(nèi)地發(fā)行A股,，全世界都對(duì)中石油一片贊揚(yáng)聲,，中國(guó)投資者更是翹首期盼中石油的回歸。當(dāng)所有人都看好中石油的時(shí)候,，巴菲特卻在香港股市上分批拋出了自己手上所有的中石油股票,，賣(mài)價(jià)在12~14港元之間，這一筆就賺了幾百億港幣,。當(dāng)他賣(mài)完股票,，中石油回歸后股票暴漲。所有人都說(shuō),，巴菲特你賣(mài)得太早了吧,？你看看，現(xiàn)在中石油漲了多高,，你少賺了多少錢(qián),？
巴菲特這樣回答：也許我賣(mài)早了�,？晌屹I(mǎi)中國(guó)石油公司的股票,，買(mǎi)的是它的原材料,，是從井底打出來(lái)的石油。當(dāng)油價(jià)漲過(guò)75美元的時(shí)候,，我心里發(fā)慌了,，我決定賣(mài)出。
結(jié)果沒(méi)想到,，當(dāng)中石油回歸中國(guó)內(nèi)地股市以后,，香港中石油股價(jià)又跌下來(lái)了。
與之相反,，讓我們看看身邊的朋友,。
在2006年中國(guó)股市大起之前，有個(gè)朋友和我聊股市,。他說(shuō)：“我沒(méi)有多少錢(qián),，等我存到1萬(wàn)元錢(qián)時(shí)，我就在1500只股票中選來(lái)選去,，終于選上一只,，就把它買(mǎi)進(jìn)來(lái)�,？晌屹I(mǎi)進(jìn)后,，這只股票就嘩啦啦,、嘩啦啦地跌,，跌得我實(shí)在發(fā)慌，就把它給賣(mài)了,。我一賣(mài),，這只股票拉起就走，從沒(méi)回頭,�,！彼又f(shuō)，“我第二次又存錢(qián),，終于存到1萬(wàn)元錢(qián),。我在這些股票中又選了一只買(mǎi)進(jìn)，買(mǎi)進(jìn)去之后,，這只股票嘩啦啦,、嘩啦啦又跌，跌得實(shí)在叫人發(fā)慌,，我一拋,，結(jié)果股市拉起就走。我只想問(wèn)你一句話(huà)：你說(shuō)中國(guó)這么大的股市,，就缺我這1萬(wàn)元錢(qián)嗎,？”
當(dāng)我聽(tīng)完他的故事,，絕沒(méi)想到他會(huì)問(wèn)這樣的問(wèn)題。我最后給他的回答是：“中國(guó)股市絕不缺你這1萬(wàn)元錢(qián),，缺的是一批像你這樣在同一時(shí)間恐懼了的人,。”
巴菲特這樣說(shuō)：在別人恐懼時(shí)貪婪,，在別人貪婪時(shí)恐懼,。
大家請(qǐng)記住這句話(huà)，它很重要,。我們的老百姓大多數(shù)正好相反,，別人貪婪時(shí)他更貪婪，買(mǎi)進(jìn),；別人恐懼時(shí)他更恐懼,，賣(mài)出。買(mǎi)在天花板,，賣(mài)在地板上,，很多讀者朋友就是這樣，而且這種故事不斷重復(fù)上演,。 |