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面對(duì)股市，機(jī)構(gòu)投資者怎么辦,？
什么叫機(jī)構(gòu)投資者,？它包括券商、社保,、保險(xiǎn),、基金、QFII,、私募,、游資等。
在股市,，機(jī)構(gòu)投資者都是那些最聰明的人待在里面,。對(duì)中國股市未來的發(fā)展，機(jī)構(gòu)比我們更有信心,，他們都有專業(yè)的研究團(tuán)隊(duì)決定投什么品種,，這很好。我要說的,，恰恰是提醒這些大資金們不要太聰明,，有時(shí)候往往是聰明得過了頭。
什么是太聰明呢,？
太聰明的常見行為是試圖操縱市場(chǎng),，尤其是那些控盤程度很高的莊家。
現(xiàn)在我們?cè)谑袌?chǎng)上很少看到這個(gè)系,、那個(gè)系了,，比如當(dāng)年的德隆系、粵海系等一大堆,，今天都不見了,。用行內(nèi)的俗話說，它們被市場(chǎng)消滅了,。當(dāng)年的德隆系規(guī)模何其之大,，據(jù)說控制資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1
200億元的程度,。今天股市上已經(jīng)沒有它們的身影了。但我們也明顯看到,，那些一路高歌的股票,，那些臉上寫著控盤成功、坐莊成功這么幾個(gè)字的,，仍然不在少數(shù),。誠然，機(jī)構(gòu),、莊家通常有資金優(yōu)勢(shì),、信息優(yōu)勢(shì)，甚至有人脈優(yōu)勢(shì),，但莊家也好,，機(jī)構(gòu)也好，致命的缺陷就是船大難掉頭,，一次意外就是滅頂之災(zāi),，出不去比散戶還慘，宿命似乎跟小散戶最后也差不多,。
太聰明的第二點(diǎn)表現(xiàn)是,，散戶好愚弄，沒有機(jī)構(gòu)聰明,。
坐莊的千方百計(jì)誘使散戶在低位賣掉股票,，在高位買進(jìn)股票，最后養(yǎng)成欺騙的習(xí)慣,，自己也生活在欺騙中。但這些機(jī)構(gòu)最終難逃被更聰明人欺騙的命運(yùn),，因?yàn)楹退麄兇蚪坏赖亩际窍嗷テ垓_的那撥人,，大家彼此都摸底，但遲早會(huì)遇到一個(gè)比自己厲害的,，這也是宿命,。
對(duì)基金經(jīng)理而言，錢不是自己的,，他們是代人管錢的,，心態(tài)當(dāng)然就不一樣。好的基金經(jīng)理肯定是有的,，但我要說的是那些信用不夠,、不夠負(fù)責(zé)任的。我的一個(gè)學(xué)生說,，在股市接近6000點(diǎn)的時(shí)候,，幾個(gè)最著名的基金經(jīng)理辭職,，公開報(bào)道的是他們因?yàn)榇龅停蝗缢侥假嵉枚�,，于是自己單干了,。他們私下則很無奈，說股市這么高,、太危險(xiǎn),，做不下去了，趁現(xiàn)在的好業(yè)績急流勇退吧,。從1000點(diǎn)到6000點(diǎn)的跨越以后不可能再重復(fù)了,，再往后做就要砸招牌了，肯定要虧了,。事實(shí)就是這樣,。
可是基民知道嗎？基民只知道看他們現(xiàn)在業(yè)績多好�,�,！持有吧！他們又發(fā)新基金了,，趕快買,，趕快申購啊,！結(jié)果呢,？結(jié)果會(huì)怎樣呢？
所以,，很多時(shí)候我也很苦惱,，一些學(xué)生和普通百姓問我買什么股票，我心里很清楚,，他們不適合做股票,，缺乏很多條件，資金的,、信息的,，尤其是心理的。我特別想跟他們說,，你就干脆買點(diǎn)基金,，別想暴利的事，只要能跑贏通貨膨脹就行了,。但是我不太敢這么說,，為什么呢？我知道基金是很好的投資形式，但我不知道基金是不是特別信得過,。
多年前社會(huì)上流行一種說法,，做基金就是要把利潤做得不死不活的，最好略虧些,。為什么呢,？
因?yàn)榛鸾?jīng)理們是靠拿管理費(fèi)的，只要管理規(guī)模,、交易量夠,，差不多就是那些錢。如果他們做得賺錢了,，基民贖回要賣掉,；如果賠錢多了，也要被贖回賣掉,。只有做得不死不活,，才好掙錢。但是,，這輪中國股市暴漲讓基金贏足了面子,，凡是在2006~2007年買基金的人都賺錢了，他們一改過去對(duì)基金的不信任,。股民紛紛變成了基民,，這是對(duì)中國機(jī)構(gòu)投資者投下的信任票，希望中國的基金不要辜負(fù)百姓的信任,。
我特別希望知道,，誰是值得信任的基金，因?yàn)槲医?jīng)常面對(duì)很多學(xué)生和讀者的要求,，我不太鼓勵(lì)他們買股票,，又不能建議他們把錢放在銀行里等通貨膨脹，我也很矛盾,。
所以,，我特別渴望基金有信譽(yù)，也相信中國能出這樣的好基金,，像巴菲特那樣的基金。好的基金需要信譽(yù),。
隨著中國資本市場(chǎng)的發(fā)展壯大,，基金未來的發(fā)展空間非常大，很多中國人不再自己買賣股票,，他們的錢放到基金里,，由專業(yè)人士替他們理財(cái)，替他們炒股，這是一個(gè)有著非常大的發(fā)展空間,、利國利民的好事,，基金必將發(fā)展壯大。
面對(duì)股市,，百姓該怎么辦,？
關(guān)于這個(gè)話題，我想多說幾句,，因?yàn)榇蠹覍?duì)此了解得不多,。
要解決老百姓的問題，一般要求是很簡單的,。他們常常問我,，你就告訴我買哪只，什么時(shí)候買,，至于什么時(shí)候賣,，不需要跟我說那么多。
這樣的問題我基本無法回答,，主要因?yàn)槲也皇枪稍u(píng)家,，我是一個(gè)教書匠。
老百姓要進(jìn)股市,，有幾個(gè)問題需要知道,。
第一，心態(tài)好
2006年,，在中國股市火暴的時(shí)候,，有出版社約我寫一本關(guān)于股市的書。他們說,，這本書一定受歡迎,。我說不能寫，出版社問為什么,。我說,，我可以寫股市如何做，但讀者的問題我永遠(yuǎn)解決不了,，那就是人們的貪婪和恐懼,。我就是寫了，讓讀者明白了也解決不了問題,，因?yàn)檫@是人性的弱點(diǎn),，不是一般智慧可以克服和改變的。你看那些曾經(jīng)在股市叱咤風(fēng)云的莊家,，那么聰明,，那么理性，那么優(yōu)秀，最后也被貪婪吞噬了,，現(xiàn)在好多都找不到了,，這不只是普通百姓的問題。
解決不好這個(gè)問題,，寫什么最后都讓人賠錢,。我寫那樣的書，就是不負(fù)責(zé)任,。我寫半天,，最后還得說出我的心里話，就是普通百姓最好遠(yuǎn)離股市,。我這樣寫,，出版社賣得出去書嗎？所以最后沒寫,。
講到普通百姓如何面對(duì)股市,，我先說心態(tài)，做股市一定要心態(tài)好,。
中國股市在6000點(diǎn)時(shí),，所有人都興奮，沒有任何恐懼,，也沒有人談股市泡沫,，所有人都眉開眼笑，以為股市的錢是天上掉下的,，自己是“股神”,，再說什么風(fēng)險(xiǎn)都怕被人笑話，慢了半拍都可能少賺一個(gè)漲停板,。人們奮不顧身往里沖,，被貪婪附體，就像著了魔一樣,。
后來股市跌到5000點(diǎn),，又跌到4000點(diǎn)，眼看要破3000點(diǎn),，所有人都慌了,，太多人給我打電話，問該怎么辦,？是不是該賣,？
這里講個(gè)大家容易理解的故事。
大家知道,，2008年的世界首富是人稱“股神”的沃倫?巴菲特。2001年中國內(nèi)地股市低迷的時(shí)候，香港股市也低迷,，巴菲特在中石油慘跌到1.4~1.6港元之間時(shí),，斥資23億元買進(jìn)。第二年漲了1倍,，凈賺23個(gè)億,，但他沒有賣出，一直拿在手里,。從2002年到2006年,，他持有了5年中石油的股票。到2007年,，中石油要回歸中國內(nèi)地發(fā)行A股,，全世界都對(duì)中石油一片贊揚(yáng)聲，中國投資者更是翹首期盼中石油的回歸,。當(dāng)所有人都看好中石油的時(shí)候,，巴菲特卻在香港股市上分批拋出了自己手上所有的中石油股票，賣價(jià)在12~14港元之間,，這一筆就賺了幾百億港幣,。當(dāng)他賣完股票，中石油回歸后股票暴漲,。所有人都說,，巴菲特你賣得太早了吧？你看看,，現(xiàn)在中石油漲了多高,，你少賺了多少錢？
巴菲特這樣回答：也許我賣早了,�,？晌屹I中國石油公司的股票，買的是它的原材料,，是從井底打出來的石油,。當(dāng)油價(jià)漲過75美元的時(shí)候，我心里發(fā)慌了,，我決定賣出,。
結(jié)果沒想到，當(dāng)中石油回歸中國內(nèi)地股市以后,，香港中石油股價(jià)又跌下來了,。
與之相反，讓我們看看身邊的朋友,。
在2006年中國股市大起之前,，有個(gè)朋友和我聊股市,。他說：“我沒有多少錢，等我存到1萬元錢時(shí),，我就在1500只股票中選來選去,，終于選上一只，就把它買進(jìn)來,�,？晌屹I進(jìn)后，這只股票就嘩啦啦,、嘩啦啦地跌,，跌得我實(shí)在發(fā)慌，就把它給賣了,。我一賣,，這只股票拉起就走，從沒回頭,�,！彼又f，“我第二次又存錢,，終于存到1萬元錢,。我在這些股票中又選了一只買進(jìn)，買進(jìn)去之后,，這只股票嘩啦啦,、嘩啦啦又跌，跌得實(shí)在叫人發(fā)慌,，我一拋,，結(jié)果股市拉起就走。我只想問你一句話：你說中國這么大的股市,，就缺我這1萬元錢嗎,？”
當(dāng)我聽完他的故事，絕沒想到他會(huì)問這樣的問題,。我最后給他的回答是：“中國股市絕不缺你這1萬元錢,，缺的是一批像你這樣在同一時(shí)間恐懼了的人�,！�
巴菲特這樣說：在別人恐懼時(shí)貪婪,，在別人貪婪時(shí)恐懼。
大家請(qǐng)記住這句話,，它很重要,。我們的老百姓大多數(shù)正好相反，別人貪婪時(shí)他更貪婪,，買進(jìn),；別人恐懼時(shí)他更恐懼,，賣出。買在天花板,，賣在地板上,，很多讀者朋友就是這樣，而且這種故事不斷重復(fù)上演,。 |