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面對股市，機構(gòu)投資者怎么辦,？
什么叫機構(gòu)投資者,？它包括券商、社保,、保險,、基金、QFII、私募,、游資等,。
在股市，機構(gòu)投資者都是那些最聰明的人待在里面,。對中國股市未來的發(fā)展,，機構(gòu)比我們更有信心，他們都有專業(yè)的研究團隊決定投什么品種,，這很好,。我要說的，恰恰是提醒這些大資金們不要太聰明,，有時候往往是聰明得過了頭,。
什么是太聰明呢？
太聰明的常見行為是試圖操縱市場,，尤其是那些控盤程度很高的莊家,。
現(xiàn)在我們在市場上很少看到這個系、那個系了,，比如當(dāng)年的德隆系,、粵海系等一大堆，今天都不見了,。用行內(nèi)的俗話說,，它們被市場消滅了。當(dāng)年的德隆系規(guī)模何其之大,，據(jù)說控制資產(chǎn)規(guī)模達1
200億元的程度,。今天股市上已經(jīng)沒有它們的身影了。但我們也明顯看到,，那些一路高歌的股票,，那些臉上寫著控盤成功、坐莊成功這么幾個字的,，仍然不在少數(shù),。誠然，機構(gòu),、莊家通常有資金優(yōu)勢,、信息優(yōu)勢，甚至有人脈優(yōu)勢,，但莊家也好,，機構(gòu)也好，致命的缺陷就是船大難掉頭,，一次意外就是滅頂之災(zāi),，出不去比散戶還慘,，宿命似乎跟小散戶最后也差不多。
太聰明的第二點表現(xiàn)是,，散戶好愚弄,，沒有機構(gòu)聰明。
坐莊的千方百計誘使散戶在低位賣掉股票,，在高位買進股票,，最后養(yǎng)成欺騙的習(xí)慣，自己也生活在欺騙中,。但這些機構(gòu)最終難逃被更聰明人欺騙的命運,，因為和他們打交道的都是相互欺騙的那撥人，大家彼此都摸底,，但遲早會遇到一個比自己厲害的,，這也是宿命。
對基金經(jīng)理而言,，錢不是自己的,，他們是代人管錢的，心態(tài)當(dāng)然就不一樣,。好的基金經(jīng)理肯定是有的,，但我要說的是那些信用不夠、不夠負(fù)責(zé)任的,。我的一個學(xué)生說,，在股市接近6000點的時候，幾個最著名的基金經(jīng)理辭職,，公開報道的是他們因為待遇低,，不如私募賺得多，于是自己單干了,。他們私下則很無奈,，說股市這么高、太危險,，做不下去了，趁現(xiàn)在的好業(yè)績急流勇退吧,。從1000點到6000點的跨越以后不可能再重復(fù)了,，再往后做就要砸招牌了，肯定要虧了,。事實就是這樣,。
可是基民知道嗎？基民只知道看他們現(xiàn)在業(yè)績多好�,�,！持有吧,！他們又發(fā)新基金了，趕快買,，趕快申購�,。〗Y(jié)果呢,？結(jié)果會怎樣呢,？
所以，很多時候我也很苦惱,，一些學(xué)生和普通百姓問我買什么股票,，我心里很清楚，他們不適合做股票,，缺乏很多條件,，資金的、信息的,，尤其是心理的,。我特別想跟他們說，你就干脆買點基金,，別想暴利的事,，只要能跑贏通貨膨脹就行了。但是我不太敢這么說,，為什么呢,？我知道基金是很好的投資形式，但我不知道基金是不是特別信得過,。
多年前社會上流行一種說法,，做基金就是要把利潤做得不死不活的，最好略虧些,。為什么呢,？
因為基金經(jīng)理們是靠拿管理費的，只要管理規(guī)模,、交易量夠,，差不多就是那些錢。如果他們做得賺錢了,，基民贖回要賣掉,；如果賠錢多了，也要被贖回賣掉,。只有做得不死不活,，才好掙錢。但是,，這輪中國股市暴漲讓基金贏足了面子,，凡是在2006~2007年買基金的人都賺錢了,，他們一改過去對基金的不信任。股民紛紛變成了基民,，這是對中國機構(gòu)投資者投下的信任票,，希望中國的基金不要辜負(fù)百姓的信任。
我特別希望知道,，誰是值得信任的基金,，因為我經(jīng)常面對很多學(xué)生和讀者的要求，我不太鼓勵他們買股票,，又不能建議他們把錢放在銀行里等通貨膨脹,，我也很矛盾。
所以,，我特別渴望基金有信譽,，也相信中國能出這樣的好基金，像巴菲特那樣的基金,。好的基金需要信譽,。
隨著中國資本市場的發(fā)展壯大，基金未來的發(fā)展空間非常大,，很多中國人不再自己買賣股票,，他們的錢放到基金里，由專業(yè)人士替他們理財,，替他們炒股,，這是一個有著非常大的發(fā)展空間、利國利民的好事,，基金必將發(fā)展壯大,。
面對股市，百姓該怎么辦,？
關(guān)于這個話題,，我想多說幾句，因為大家對此了解得不多,。
要解決老百姓的問題,，一般要求是很簡單的。他們常常問我,，你就告訴我買哪只,，什么時候買，至于什么時候賣,，不需要跟我說那么多。
這樣的問題我基本無法回答,，主要因為我不是股評家,，我是一個教書匠,。
老百姓要進股市，有幾個問題需要知道,。
第一,，心態(tài)好
2006年，在中國股市火暴的時候,，有出版社約我寫一本關(guān)于股市的書,。他們說，這本書一定受歡迎,。我說不能寫,，出版社問為什么。我說,，我可以寫股市如何做,，但讀者的問題我永遠解決不了，那就是人們的貪婪和恐懼,。我就是寫了,，讓讀者明白了也解決不了問題，因為這是人性的弱點,，不是一般智慧可以克服和改變的,。你看那些曾經(jīng)在股市叱咤風(fēng)云的莊家，那么聰明,，那么理性,，那么優(yōu)秀，最后也被貪婪吞噬了,，現(xiàn)在好多都找不到了,，這不只是普通百姓的問題。
解決不好這個問題,，寫什么最后都讓人賠錢,。我寫那樣的書，就是不負(fù)責(zé)任,。我寫半天,，最后還得說出我的心里話，就是普通百姓最好遠離股市,。我這樣寫,，出版社賣得出去書嗎？所以最后沒寫,。
講到普通百姓如何面對股市,，我先說心態(tài)，做股市一定要心態(tài)好,。
中國股市在6000點時,，所有人都興奮,，沒有任何恐懼，也沒有人談股市泡沫,，所有人都眉開眼笑,，以為股市的錢是天上掉下的，自己是“股神”,，再說什么風(fēng)險都怕被人笑話,，慢了半拍都可能少賺一個漲停板。人們奮不顧身往里沖,，被貪婪附體,，就像著了魔一樣。
后來股市跌到5000點,，又跌到4000點,，眼看要破3000點，所有人都慌了,，太多人給我打電話,，問該怎么辦？是不是該賣,？
這里講個大家容易理解的故事,。
大家知道，2008年的世界首富是人稱“股神”的沃倫?巴菲特,。2001年中國內(nèi)地股市低迷的時候,，香港股市也低迷，巴菲特在中石油慘跌到1.4~1.6港元之間時,，斥資23億元買進,。第二年漲了1倍，凈賺23個億,，但他沒有賣出,，一直拿在手里。從2002年到2006年,，他持有了5年中石油的股票,。到2007年，中石油要回歸中國內(nèi)地發(fā)行A股,，全世界都對中石油一片贊揚聲,，中國投資者更是翹首期盼中石油的回歸。當(dāng)所有人都看好中石油的時候,，巴菲特卻在香港股市上分批拋出了自己手上所有的中石油股票,，賣價在12~14港元之間，這一筆就賺了幾百億港幣。當(dāng)他賣完股票,，中石油回歸后股票暴漲,。所有人都說,，巴菲特你賣得太早了吧,？你看看，現(xiàn)在中石油漲了多高,，你少賺了多少錢,？
巴菲特這樣回答：也許我賣早了�,？晌屹I中國石油公司的股票,，買的是它的原材料，是從井底打出來的石油,。當(dāng)油價漲過75美元的時候,，我心里發(fā)慌了，我決定賣出,。
結(jié)果沒想到,，當(dāng)中石油回歸中國內(nèi)地股市以后，香港中石油股價又跌下來了,。
與之相反,，讓我們看看身邊的朋友。
在2006年中國股市大起之前,，有個朋友和我聊股市,。他說：“我沒有多少錢，等我存到1萬元錢時,，我就在1500只股票中選來選去,，終于選上一只，就把它買進來,�,？晌屹I進后，這只股票就嘩啦啦,、嘩啦啦地跌,，跌得我實在發(fā)慌，就把它給賣了,。我一賣,，這只股票拉起就走，從沒回頭,�,！彼又f，“我第二次又存錢，終于存到1萬元錢,。我在這些股票中又選了一只買進,，買進去之后，這只股票嘩啦啦,、嘩啦啦又跌,，跌得實在叫人發(fā)慌，我一拋,，結(jié)果股市拉起就走,。我只想問你一句話：你說中國這么大的股市，就缺我這1萬元錢嗎,？”
當(dāng)我聽完他的故事,，絕沒想到他會問這樣的問題。我最后給他的回答是：“中國股市絕不缺你這1萬元錢,，缺的是一批像你這樣在同一時間恐懼了的人,。”
巴菲特這樣說：在別人恐懼時貪婪,，在別人貪婪時恐懼,。
大家請記住這句話，它很重要,。我們的老百姓大多數(shù)正好相反,，別人貪婪時他更貪婪，買進,；別人恐懼時他更恐懼,，賣出。買在天花板,，賣在地板上,，很多讀者朋友就是這樣，而且這種故事不斷重復(fù)上演,。 |