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面對股市,，機構(gòu)投資者怎么辦,？
什么叫機構(gòu)投資者？它包括券商,、社保,、保險、基金,、QFII、私募,、游資等,。
在股市,，機構(gòu)投資者都是那些最聰明的人待在里面。對中國股市未來的發(fā)展,，機構(gòu)比我們更有信心,，他們都有專業(yè)的研究團隊決定投什么品種，這很好,。我要說的,，恰恰是提醒這些大資金們不要太聰明，有時候往往是聰明得過了頭,。
什么是太聰明呢,？
太聰明的常見行為是試圖操縱市場，尤其是那些控盤程度很高的莊家,。
現(xiàn)在我們在市場上很少看到這個系,、那個系了，比如當(dāng)年的德隆系,、粵海系等一大堆,，今天都不見了。用行內(nèi)的俗話說,，它們被市場消滅了,。當(dāng)年的德隆系規(guī)模何其之大，據(jù)說控制資產(chǎn)規(guī)模達1
200億元的程度,。今天股市上已經(jīng)沒有它們的身影了,。但我們也明顯看到，那些一路高歌的股票,，那些臉上寫著控盤成功,、坐莊成功這么幾個字的，仍然不在少數(shù),。誠然,，機構(gòu)、莊家通常有資金優(yōu)勢,、信息優(yōu)勢,，甚至有人脈優(yōu)勢，但莊家也好,，機構(gòu)也好,，致命的缺陷就是船大難掉頭，一次意外就是滅頂之災(zāi),，出不去比散戶還慘,，宿命似乎跟小散戶最后也差不多。
太聰明的第二點表現(xiàn)是,，散戶好愚弄,，沒有機構(gòu)聰明,。
坐莊的千方百計誘使散戶在低位賣掉股票，在高位買進股票,，最后養(yǎng)成欺騙的習(xí)慣,，自己也生活在欺騙中。但這些機構(gòu)最終難逃被更聰明人欺騙的命運,，因為和他們打交道的都是相互欺騙的那撥人,，大家彼此都摸底，但遲早會遇到一個比自己厲害的,，這也是宿命,。
對基金經(jīng)理而言，錢不是自己的,，他們是代人管錢的,，心態(tài)當(dāng)然就不一樣。好的基金經(jīng)理肯定是有的,，但我要說的是那些信用不夠,、不夠負責(zé)任的。我的一個學(xué)生說,，在股市接近6000點的時候,，幾個最著名的基金經(jīng)理辭職，公開報道的是他們因為待遇低,，不如私募賺得多,，于是自己單干了。他們私下則很無奈,，說股市這么高,、太危險，做不下去了,，趁現(xiàn)在的好業(yè)績急流勇退吧,。從1000點到6000點的跨越以后不可能再重復(fù)了，再往后做就要砸招牌了,，肯定要虧了,。事實就是這樣。
可是基民知道嗎,？基民只知道看他們現(xiàn)在業(yè)績多好�,。〕钟邪�,！他們又發(fā)新基金了,，趕快買，趕快申購啊,！結(jié)果呢,？結(jié)果會怎樣呢？
所以,，很多時候我也很苦惱，一些學(xué)生和普通百姓問我買什么股票,，我心里很清楚,，他們不適合做股票，缺乏很多條件,，資金的,、信息的，尤其是心理的,。我特別想跟他們說,，你就干脆買點基金，別想暴利的事,，只要能跑贏通貨膨脹就行了,。但是我不太敢這么說，為什么呢,？我知道基金是很好的投資形式,，但我不知道基金是不是特別信得過。
多年前社會上流行一種說法,，做基金就是要把利潤做得不死不活的,，最好略虧些。為什么呢,？
因為基金經(jīng)理們是靠拿管理費的,，只要管理規(guī)模、交易量夠,，差不多就是那些錢,。如果他們做得賺錢了，基民贖回要賣掉,；如果賠錢多了,，也要被贖回賣掉。只有做得不死不活,，才好掙錢,。但是，這輪中國股市暴漲讓基金贏足了面子,，凡是在2006~2007年買基金的人都賺錢了,，他們一改過去對基金的不信任。股民紛紛變成了基民,，這是對中國機構(gòu)投資者投下的信任票,，希望中國的基金不要辜負百姓的信任,。
我特別希望知道，誰是值得信任的基金,，因為我經(jīng)常面對很多學(xué)生和讀者的要求,，我不太鼓勵他們買股票，又不能建議他們把錢放在銀行里等通貨膨脹,，我也很矛盾,。
所以，我特別渴望基金有信譽,，也相信中國能出這樣的好基金,，像巴菲特那樣的基金。好的基金需要信譽,。
隨著中國資本市場的發(fā)展壯大,，基金未來的發(fā)展空間非常大，很多中國人不再自己買賣股票,，他們的錢放到基金里,，由專業(yè)人士替他們理財，替他們炒股,，這是一個有著非常大的發(fā)展空間,、利國利民的好事，基金必將發(fā)展壯大,。
面對股市,，百姓該怎么辦？
關(guān)于這個話題,，我想多說幾句,，因為大家對此了解得不多。
要解決老百姓的問題,，一般要求是很簡單的,。他們常常問我，你就告訴我買哪只,，什么時候買,，至于什么時候賣，不需要跟我說那么多,。
這樣的問題我基本無法回答,，主要因為我不是股評家，我是一個教書匠,。
老百姓要進股市,，有幾個問題需要知道。
第一，心態(tài)好
2006年,，在中國股市火暴的時候,，有出版社約我寫一本關(guān)于股市的書。他們說,，這本書一定受歡迎,。我說不能寫，出版社問為什么,。我說,，我可以寫股市如何做，但讀者的問題我永遠解決不了,，那就是人們的貪婪和恐懼。我就是寫了,，讓讀者明白了也解決不了問題,，因為這是人性的弱點，不是一般智慧可以克服和改變的,。你看那些曾經(jīng)在股市叱咤風(fēng)云的莊家,，那么聰明，那么理性,，那么優(yōu)秀,，最后也被貪婪吞噬了，現(xiàn)在好多都找不到了,，這不只是普通百姓的問題,。
解決不好這個問題，寫什么最后都讓人賠錢,。我寫那樣的書,，就是不負責(zé)任。我寫半天,，最后還得說出我的心里話,，就是普通百姓最好遠離股市。我這樣寫,，出版社賣得出去書嗎,？所以最后沒寫。
講到普通百姓如何面對股市,，我先說心態(tài),，做股市一定要心態(tài)好。
中國股市在6000點時,，所有人都興奮,，沒有任何恐懼，也沒有人談股市泡沫，所有人都眉開眼笑,，以為股市的錢是天上掉下的,，自己是“股神”，再說什么風(fēng)險都怕被人笑話,，慢了半拍都可能少賺一個漲停板,。人們奮不顧身往里沖，被貪婪附體,，就像著了魔一樣,。
后來股市跌到5000點，又跌到4000點,，眼看要破3000點,，所有人都慌了，太多人給我打電話,，問該怎么辦,？是不是該賣？
這里講個大家容易理解的故事,。
大家知道,，2008年的世界首富是人稱“股神”的沃倫?巴菲特。2001年中國內(nèi)地股市低迷的時候,，香港股市也低迷,，巴菲特在中石油慘跌到1.4~1.6港元之間時，斥資23億元買進,。第二年漲了1倍,，凈賺23個億，但他沒有賣出,，一直拿在手里,。從2002年到2006年，他持有了5年中石油的股票,。到2007年,，中石油要回歸中國內(nèi)地發(fā)行A股，全世界都對中石油一片贊揚聲,，中國投資者更是翹首期盼中石油的回歸,。當(dāng)所有人都看好中石油的時候，巴菲特卻在香港股市上分批拋出了自己手上所有的中石油股票,，賣價在12~14港元之間,，這一筆就賺了幾百億港幣。當(dāng)他賣完股票,，中石油回歸后股票暴漲,。所有人都說,，巴菲特你賣得太早了吧？你看看,，現(xiàn)在中石油漲了多高,，你少賺了多少錢？
巴菲特這樣回答：也許我賣早了,�,？晌屹I中國石油公司的股票，買的是它的原材料,，是從井底打出來的石油,。當(dāng)油價漲過75美元的時候，我心里發(fā)慌了,，我決定賣出,。
結(jié)果沒想到，當(dāng)中石油回歸中國內(nèi)地股市以后,，香港中石油股價又跌下來了,。
與之相反，讓我們看看身邊的朋友,。
在2006年中國股市大起之前，有個朋友和我聊股市,。他說：“我沒有多少錢,，等我存到1萬元錢時，我就在1500只股票中選來選去,，終于選上一只,，就把它買進來�,？晌屹I進后,，這只股票就嘩啦啦、嘩啦啦地跌,，跌得我實在發(fā)慌,，就把它給賣了。我一賣,，這只股票拉起就走,，從沒回頭�,！彼又f,，“我第二次又存錢，終于存到1萬元錢,。我在這些股票中又選了一只買進,，買進去之后,，這只股票嘩啦啦、嘩啦啦又跌,，跌得實在叫人發(fā)慌,，我一拋，結(jié)果股市拉起就走,。我只想問你一句話：你說中國這么大的股市,，就缺我這1萬元錢嗎？”
當(dāng)我聽完他的故事,，絕沒想到他會問這樣的問題,。我最后給他的回答是：“中國股市絕不缺你這1萬元錢，缺的是一批像你這樣在同一時間恐懼了的人,�,！�
巴菲特這樣說：在別人恐懼時貪婪，在別人貪婪時恐懼,。
大家請記住這句話,，它很重要。我們的老百姓大多數(shù)正好相反,，別人貪婪時他更貪婪,，買進；別人恐懼時他更恐懼,，賣出,。買在天花板，賣在地板上,，很多讀者朋友就是這樣,，而且這種故事不斷重復(fù)上演。 |