第四,知道投機(jī)的毛病 說(shuō)起做投機(jī)的不足,,除了宏觀上有的先天不足,,其實(shí)后天的毛病更多。 第一種毛病,,不僅投機(jī),,還頻繁投機(jī)。 2008年4月一期《南方周末》報(bào)道,,一個(gè)湖南婁底的小股民叫文武,,一年間,24萬(wàn)元的積蓄和借款縮水到不足7000元,,而他每月工資僅有千余元,。這個(gè)虧損幅度達(dá)到97%。而與他關(guān)系不錯(cuò)的兩位朋友:方利從17萬(wàn)虧得僅剩下8000元,,水林則不但將2007年上半年炒股賺來(lái)的20多萬(wàn)賠光,,而且又貼進(jìn)去30萬(wàn)。如此大的虧損怎么來(lái)的呢,?看看文武的交易清單,,他在一年超過(guò)500次交易,支付了超過(guò)3萬(wàn)元的手續(xù)費(fèi)和超過(guò)3萬(wàn)元的印花稅,!這可能比較夸張,,但股市里很多股民都是這樣,比這個(gè)好一點(diǎn),,也好不到哪里去(以上人物均為化名),。 第二種毛病,就是借錢(qián),。 巴菲特小的時(shí)候借了他姐姐1元錢(qián),,買(mǎi)回一只股票。這只股票就一直漲,,漲到14元錢(qián)的時(shí)候,,姐姐天天問(wèn)他什么時(shí)候把這1元錢(qián)還給她。姐姐天天催促他還錢(qián),,他一著急,,就在14美元把這只股票賣(mài)了,把借姐姐的錢(qián)還上,。當(dāng)他賣(mài)出這只股票后,,股票價(jià)格繼續(xù)往上升,,他非常后悔沒(méi)有留住這只股票。當(dāng)他成為世界股神的時(shí)候,,他說(shuō)了這樣一句話(huà),,就是:絕不借錢(qián)炒股。這是他一生的教訓(xùn),。 這還是賺了的例子,,還有更多借錢(qián)炒股賠了的,真是數(shù)不勝數(shù),。 2007年一天,,我在深圳坐出租車(chē)聽(tīng)廣播,是電臺(tái)的聊天節(jié)目,。一位女士說(shuō):“我今天晚上特別的憂(yōu)傷,。”主持人就問(wèn):“小姐你有什么憂(yōu)傷的事嗎,?”她說(shuō):“我把我的房子賣(mài)了拿錢(qián)去炒股,,可現(xiàn)在股市又賠了。我既沒(méi)有房子住,,也沒(méi)了錢(qián),,我只能跟你聊聊天了�,!碑�(dāng)聽(tīng)到她這個(gè)故事的時(shí)候,,我深有感觸。大家一定不要借錢(qián)炒股,,不要拿自己的生活費(fèi)去炒股,,一定要用閑錢(qián)去炒股。上面的文武也借了錢(qián),,借了錢(qián)去投機(jī),,就不可能有好的心態(tài)。 第三種毛病,,就是過(guò)于聰明,。 肯吃大虧,不肯吃小虧,。為什么這樣呢,?因?yàn)橛肋h(yuǎn)想做最聰明的那個(gè)人,希望買(mǎi)在最低,、賣(mài)在最高。往往為了追最后一點(diǎn)利潤(rùn),,最終一定被套在最高點(diǎn)上,。因?yàn)榧热挥凶罡唿c(diǎn),,一定是賣(mài)早了,后悔了,,又追進(jìn)去了,。就是這樣,賠錢(qián)的永遠(yuǎn)都是這樣,。還有更聰明的,,大盤(pán)在猛跌,結(jié)果相信自己與眾不同,,相信自己買(mǎi)的股票能夠逆勢(shì)上揚(yáng),,他不知道最后人家要賣(mài)了這個(gè)高價(jià),去彌補(bǔ)那個(gè)暴跌的股票虧損,,或者去撿那個(gè)超低價(jià)股票的便宜,,結(jié)果還是被套在里面。 那些輸在聽(tīng)小道消息的更是數(shù)不勝數(shù),,不值一提了,。 你看,就是這樣,,這個(gè)投機(jī)的毛病有多少,?普通百姓投機(jī)炒股的危險(xiǎn)有多大?你就是學(xué)了很好的什么“斗莊術(shù)”,,最后還是會(huì)輸在自己的心態(tài)上,,這個(gè)基本是注定的,因?yàn)樽詈筮B“莊”也輸在這個(gè)心態(tài)上,。坐莊的也是人,,不過(guò)是錢(qián)多一點(diǎn)的人,但人性的弱點(diǎn)是相同的,,就是貪婪與恐懼,,他賺得多,賠得也比你多,。 90%的人投機(jī)最后會(huì)輸?shù)�,,輸�(shù)酶筛蓛魞簦皇O?0%是及時(shí)收手,、控制好自己貪婪情緒的人,。 這時(shí)候你就會(huì)明白為什么美國(guó)人那么“蠢”,香港人那么“蠢”,,那些成熟的資本市場(chǎng)那么“蠢”,,還倡導(dǎo)什么價(jià)值投資理念。巴菲特一年才百分之二三十的收益,,還敢號(hào)稱(chēng)“世界股神”,?這不是太小意思了嗎,?
那些投機(jī)的,一年暴賺100%甚至兩年翻5倍的人,,是注定要被市場(chǎng)和價(jià)值規(guī)律消滅的,。一百多年的資本市場(chǎng)證明,這些聰明人已經(jīng)被消滅無(wú)數(shù)輪了,,就巴菲特這個(gè)“傻老頭”活了下來(lái),。 所以,我沒(méi)有辦法把讀者和學(xué)生教得更聰明地去投資和投機(jī),,如果說(shuō)還有辦法的話(huà),,就是我特別希望大家學(xué)得“傻”一些。 你也許會(huì)說(shuō),,這些危險(xiǎn)我都知道一點(diǎn)了,,比以前多知道一點(diǎn)了,但我還是想試試,,想多了解一點(diǎn),,如果傻傻地買(mǎi)應(yīng)該怎么買(mǎi)?買(mǎi)點(diǎn)什么好,? 第五,,買(mǎi)股票的建議 我不能建議什么,我只談一點(diǎn)自己的看法,,如果是我,,我可能怎么辦。 首先要了解這個(gè)股市行情的背景,,在這個(gè)背景里面我們來(lái)談一點(diǎn)股票,。 在前面說(shuō)到“一九”、“二八”的股票現(xiàn)象時(shí),,我們已經(jīng)提到一些股票,,比如那些龐然大物,例如中國(guó)的銀行股,。中國(guó)經(jīng)濟(jì)在增長(zhǎng),,中國(guó)企業(yè)效益能不增加嗎?中國(guó)企業(yè)在增長(zhǎng),,都找銀行借錢(qián),,能不還銀行的利息嗎?銀行存貸之間的利差就夠它賺了,,還不算將來(lái)逐步放開(kāi)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù),。如果未來(lái)的經(jīng)濟(jì)會(huì)增長(zhǎng),企業(yè)就會(huì)增長(zhǎng),,銀行不也增長(zhǎng)嗎,?銀行增長(zhǎng),,那銀行的股票能不漲嗎? 當(dāng)然,,現(xiàn)在有些短期風(fēng)險(xiǎn)在里面,但這是一個(gè)大致方向,,一個(gè)長(zhǎng)期方向,。 還有就是買(mǎi)稀缺的資源類(lèi)股票。什么稀缺你買(mǎi)什么,。什么對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)稀缺,?石油、礦石稀缺嗎,?煤炭稀缺嗎,?天然氣稀缺嗎?就買(mǎi)稀缺的不可再生的資源,。供求關(guān)系決定稀缺的東西一定漲,。 再有,就是買(mǎi)與我們生活必需品相關(guān)的股票,。經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候需要吃,,經(jīng)濟(jì)不好的時(shí)候也需要吃,絕不能說(shuō)經(jīng)濟(jì)不好了我們就再也不吃飯了,。所以,,一頭去買(mǎi)那種稀缺的資源股票,另外一頭看準(zhǔn)我們生活必需品股票,。 最后,,就是買(mǎi)那些在各自領(lǐng)域基本形成壟斷的公司股票。具備明顯的市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的公司,,能有效避免市場(chǎng)惡性競(jìng)爭(zhēng),、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的,既有前途,,也有“錢(qián)”途,。 買(mǎi)股票時(shí),業(yè)績(jī)好的確實(shí)不少,,但是在什么價(jià)位上買(mǎi)股票,,這一點(diǎn)非常重要。我僅提供了一個(gè)方向和一個(gè)思路,,最終的決定要看你的承受能力,,要看你了解什么,你對(duì)什么特別有信心,,你買(mǎi)它不僅賺錢(qián),,還會(huì)學(xué)到非常多的經(jīng)濟(jì),、金融知識(shí)。 我之所以有點(diǎn)像一個(gè)股評(píng)家的樣子在這里說(shuō)來(lái)道去,,只因?yàn)槲�,,從事宏觀經(jīng)濟(jì)教學(xué)經(jīng)常面對(duì)各種學(xué)生。我經(jīng)常到股市里去交一點(diǎn)點(diǎn)學(xué)費(fèi),,再學(xué)一點(diǎn)點(diǎn)東西回來(lái),,然后跟學(xué)生和讀者們交流、探討,。 買(mǎi)一點(diǎn)股票,,只要不影響工作,不影響生活,,還是可以的,。在暫時(shí)沒(méi)有更好投資渠道的情況下,投一點(diǎn)在股市,,可以分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng),。但是,不要太急功近利,,不要今天買(mǎi)了就天天盼它漲,,跌了兩天心就慌。 中國(guó)要崛起,,必須有一個(gè)強(qiáng)大的資本市場(chǎng),,中國(guó)股市發(fā)展的路還很長(zhǎng)。2008年的中國(guó)股市不是走不走熊的問(wèn)題,,而是已經(jīng)走熊了,,關(guān)鍵在于會(huì)不會(huì)像2001年那樣走上5年的漫漫熊途。 我的判斷是,,不會(huì)因?yàn)樾碌囊惠啿季制鋵?shí)已經(jīng)在慢慢開(kāi)始了,,不會(huì)像你擔(dān)心的那樣漫長(zhǎng),當(dāng)然也不會(huì)像你期盼的那樣快就過(guò)去,。 愿你我能與中國(guó)股市一起成長(zhǎng),。 |
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