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昨日（10月5日），證監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將于近期啟動證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點工作,，并下發(fā)試點通知。交易所屆時公布試點標(biāo)的證券范圍及名稱,，按照“試點先行，逐步推開”的原則推行,，并施行窗口指導(dǎo),，以控制風(fēng)險。
券商只能利用自有資金
證監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人士透露,，試點期間只允許證券公司利用自有資金和自有證券從事融資融券業(yè)務(wù),，試點取得成效后，融資融券業(yè)務(wù)將會成為中國證券公司的常規(guī)業(yè)務(wù),。試點將根據(jù)證券公司凈資本規(guī)模,，合規(guī)狀況，凈資本風(fēng)險控制指標(biāo)和試點方案的準(zhǔn)備情況擇優(yōu)批準(zhǔn)首批試點券商,，之后逐步擴大試點范圍,。試點范圍將兼顧不同類型和不同地區(qū)券商。
證監(jiān)會隨后將發(fā)布相關(guān)通知,，進(jìn)一步明確試點證券公司的資質(zhì)條件和標(biāo)準(zhǔn),，公示證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點的審批內(nèi)容、格式,、標(biāo)準(zhǔn)和程序,。待通知發(fā)布之后，符合條件的證券公司就可以遞交融資融券業(yè)務(wù)試點的申請材料,。
試點期間，中國證監(jiān)會將對申請試點的證券公司實施窗口指導(dǎo),，由試點證券公司根據(jù)自身的實際情況,，通過適當(dāng)提高融資融券客戶的資質(zhì)條件，資產(chǎn)的門檻,，和在本公司從事證券交易的期限,，以及適度提高保證金比例和擔(dān)保比例等審慎措施,。
市場不會出現(xiàn)大量賣空
該負(fù)責(zé)人同時表示，由于融資融券資金和證券的來源為券商自有資金和自有證券,，融資規(guī)模將大于融券的規(guī)模,，市場不會出現(xiàn)大量賣空。
“融資融券交易對我國證券市場有諸多好處,。有助于市場內(nèi)在價格穩(wěn)定機制的形成,，也為投資者規(guī)避市場風(fēng)險的工具。目前是推出融資融券業(yè)務(wù)較好的時機,，試點風(fēng)險可控,。”但該負(fù)責(zé)人士同時提醒投資者,，融資融券交易既可放大盈利,，亦可能加大虧損，應(yīng)在具備投資經(jīng)驗和風(fēng)險承擔(dān)能力并熟悉業(yè)務(wù)規(guī)則后,，審慎考慮是否參與其中,。
據(jù)悉，為控制市場風(fēng)險,，試點期間,，證監(jiān)會將實施窗口指導(dǎo)，由試點券商通過適當(dāng)提高融資融券客戶的資質(zhì)條件,、資產(chǎn)門檻,、在本公司從事證券交易的期限，以及適度提高保證金比例和擔(dān)保比例等審慎措施,，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險,。(馮一萌)
【市場反應(yīng)】
券商 尚未收到試點通知
此次，融資融券終于千呼萬喚始出來,，到底哪個券商能成為首批試點已經(jīng)成為市場焦點,。國泰君安券商研究員梁靜認(rèn)為，試點的門檻會比較高,，試點券商也應(yīng)該是從開展業(yè)務(wù)較強時間的創(chuàng)新類券商中選取,，而且對于融資融券的客戶也有非常嚴(yán)格的要求，“目前來看,，中信應(yīng)該是首批試點券商,，海通、國泰君安,、中金公司,、廣發(fā)以及國信等凈資本排名前列的券商，存在試點的可能。首批推出的券商估計3－5家,�,！�
不過，中信證券總經(jīng)理辦公室總監(jiān)唐臻欽昨日告訴記者,，截至昨天晚上,，公司還沒有收到證監(jiān)會有關(guān)融資融券的通知或文件，公司能否成為試點券商目前還不清楚,。
海通證券的一位人士昨日也表示,，尚未收到證監(jiān)會有關(guān)融資融券的批文，公司一直在做相關(guān)的準(zhǔn)備工作,，目前從技術(shù)上來看已經(jīng)全部到位,，但由于融資融券的準(zhǔn)備工作比較復(fù)雜，接下來還要接受證監(jiān)局的現(xiàn)場檢查,。從市場行情來看,，融資業(yè)務(wù)可能比融券業(yè)務(wù)先推出，額度大約在一百億元到幾千億元,，這樣對穩(wěn)定市場有積極作用,。（馮一萌
趙俠）
股市 券商板塊節(jié)前“井噴”
記者了解到，9月初,證監(jiān)會曾就《證券公司業(yè)務(wù)范圍審批暫行規(guī)定(草案)》向社會公開征求意見,，明確了融資融券具體業(yè)務(wù)申請流程,，融資融券就此“呼之欲出”。9月25日,市場有消息稱,，融資融券業(yè)務(wù)有望在國慶節(jié)后提交方案,“T+0”試點同時推出,。受此消息刺激,券商股集體暴漲。
節(jié)前5個交易日的數(shù)據(jù)顯示,，券商板塊成為漲幅最大的板塊,，周漲幅達(dá)到36.03%，其中漲幅最高的為太平洋,，5日上漲40.65%,，券商板塊有太多利好，稱為是游資和機構(gòu)長期關(guān)注的板塊,。
9月22日,，在融資融券將為股市增資5000億元消息的刺激下，券商股上演集體漲停,，平均漲幅高達(dá)10.1%,。9月25日券商股強勢領(lǐng)漲金融板塊，并一度全部漲停,。券商股均漲幅8.90%,，并以102.99億元的成交額穩(wěn)居各板塊之首,，貢獻(xiàn)了兩市總成交量1200億元的8.58%。
由于近期股市井噴行情多以短命結(jié)束,，此輪融資融券行情能走多遠(yuǎn)，是否會掀起節(jié)后新一輪暴漲,。國泰君安研究所所長李迅雷認(rèn)為,，由于假期美國股市和香港股市都出現(xiàn)了一定程度的下跌，這給A股帶來較大的補跌壓力,，但由于政策的支持,，A股反彈仍然可期。
■ 名詞解釋
融資融券業(yè)務(wù)
是指證券公司向客戶出借資金供其買入證券或出借證券供其賣出,。作為信用交易,，可以分為融資交易和融券交易兩類。與普通證券交易不同,，融資融券交易中投資者如不能按時足額償還資金和證券,，證券公司可以強制平倉。
■ 專家觀點
如果不解決上市公司一股獨大的問題,，推出融券除了造就國有非流通股這個最大的莊家,，給券商提供利息收入以外，對于市場而言,，不是一箭三雕而是滿盤皆輸,。
———財經(jīng)評論員 葉檀
融資融券需要具體規(guī)則來加強監(jiān)管。美國投行此番出事,，很大原因在于沒有解決好融資融券風(fēng)險防范問題,，需引以為誡。
———北大金融與證券研究中心主任 曹鳳岐
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