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股市在一路的跌勢(shì)中走完了上半年,。Wind數(shù)據(jù)顯示，在上半年滬指下跌48%的情況下,，開放式股票方向的基金整體虧損超過三成。但是,，絕大多數(shù)基金的管理費(fèi)提取卻并未因熊市表現(xiàn)而暫停,。
在投資收益大幅下降的情況下，基民對(duì)基金的管理能力與管理費(fèi)及其他費(fèi)率的匹配提出異議,。其中,，上半年業(yè)績(jī)不理想的景順長(zhǎng)城基金公司，就受到基金持有人對(duì)其依然收取較業(yè)內(nèi)平均水平偏高的申購費(fèi)和贖回費(fèi)的質(zhì)疑,。
“當(dāng)基民遭受著慘重?fù)p失時(shí),，基金又憑什么不付出任何代價(jià)而管理費(fèi)卻照提不誤？”獨(dú)立財(cái)經(jīng)撰稿人曹中銘認(rèn)為,，基金管理費(fèi)應(yīng)與基民利益掛鉤,。
消逝的萬億
據(jù)中國銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)，去年年底基金業(yè)資產(chǎn)規(guī)模約為3.2萬億元(不含QDII),，相比之下,，截至6月30日的基金行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模為1.99萬億元，基金行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模萎縮約1.2萬億元,。
一位基金研究人士指出,，份額變化并不明顯，“規(guī)模縮水原因主要在于基金凈值的下跌,，也就是基金運(yùn)作業(yè)績(jī),。”
在2007年市場(chǎng)高位時(shí)通過持續(xù)營銷涌入的基民多被深度套牢,，而基金公司各項(xiàng)費(fèi)用的提取卻雷打不動(dòng),。
就投資者頗為關(guān)注的景順長(zhǎng)城基金而言，2006年底,，該公司管理規(guī)模還不到300億,。
2007年6月，景順長(zhǎng)城精選藍(lán)籌基金募集了百億規(guī)模,，而在正值股市紅火的6-9月,，景順長(zhǎng)城旗下的鼎益基金、新興成長(zhǎng)基金,、資源壟斷基金和動(dòng)力平衡基金等相繼展開分紅或拆分等促銷,，該公司管理規(guī)模也迅速突破1000億關(guān)口。
至于持續(xù)流入的資金的投資去向,，景順長(zhǎng)城資源壟斷基金在2007年8月投資月報(bào)中提到,，“我們采取了迅速建倉的策略，在幾天內(nèi)建倉達(dá)到75%以上,�,！�
然而，股指在2007年10月驟然轉(zhuǎn)向,，一路跌到近期的3000點(diǎn)之下,。被牛市中資金充裕的基金高位集中配置的多數(shù)籌碼，之后卻成為凈值的負(fù)重拖累,。股票方向的基金整體出現(xiàn)業(yè)績(jī)大幅下滑,。
對(duì)于景順長(zhǎng)城基金而言，旗下七只股票型基金整體表現(xiàn)較差,，這些基金今年上半年的凈值增長(zhǎng)率中,，業(yè)績(jī)最好的景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)基金為-33.92%，表現(xiàn)最差的景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)為-42.26%,。
而該公司的規(guī)模也隨之走了一個(gè)過山車,。景順長(zhǎng)城2007年底總資產(chǎn)凈值為1070億元，2008年年中這一數(shù)據(jù)為571億元,。根據(jù)天相統(tǒng)計(jì),，在管理規(guī)模較大的前十大基金公司中，景順長(zhǎng)城基金的46.53%資產(chǎn)縮幅為最大,。
收費(fèi)弊端
2008年上半年,，基金總體虧損高達(dá)1萬億元，但基金公司僅一季度就有超過50億元的管理費(fèi)收入。
“管理費(fèi)應(yīng)該與收益掛鉤,，負(fù)收益零費(fèi)用,，這樣基金公司和基民的利益就掛在一起了�,！碧潛p的基民開始提出異議,。
6月13日，因?yàn)榛饍糁档萍s定的價(jià)值增長(zhǎng)線水平,，博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)基金暫停管理費(fèi),。但目前，將投資業(yè)績(jī)和管理費(fèi)掛鉤的少數(shù)基金,。
據(jù)了解,，目前基金公司無論盈虧，大都按1.5%左右的年費(fèi)率以基金凈資產(chǎn)逐日計(jì)提管理費(fèi),。
此外,，有景順長(zhǎng)城基金的持有人提出質(zhì)疑，該公司除了收取管理費(fèi)的旱澇保收外,，還依然在收取相對(duì)偏高的申購和贖回費(fèi),。而高費(fèi)用未體現(xiàn)出優(yōu)異的管理能力，今年其基金的業(yè)績(jī)并不理想,。
在2006年和2007年牛市大爆發(fā)期間,，基金公司紛紛上調(diào)基金銷售費(fèi)率，國內(nèi)最高的基金銷售費(fèi)率應(yīng)運(yùn)而生,。景順長(zhǎng)城旗下的景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)2號(hào)和景順長(zhǎng)城精選藍(lán)籌基金,，申購費(fèi)率達(dá)2.5%、贖回費(fèi)率0.5%,。
景順長(zhǎng)城相關(guān)人士在回應(yīng)能否降低銷售費(fèi)率時(shí)曾表示,，費(fèi)率下調(diào)需要證監(jiān)會(huì)做出規(guī)定,，要降低費(fèi)率,，就必須和銀行一起來解決。
該公司一位知情人士則告訴本報(bào),，“內(nèi)部爭(zhēng)議也很大,，覺得對(duì)公司的市場(chǎng)形象很不好，但領(lǐng)導(dǎo)一意孤行,�,！�
曹中銘呼吁：“應(yīng)該徹底打破目前基金旱澇保收的現(xiàn)狀�,；鸬墓芾碣M(fèi)提取除了設(shè)置上限之外,，還必須與是否給基民創(chuàng)造財(cái)富掛上鉤。”a |