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| 基金指數(shù)在2007年伊始表現(xiàn)最差 |
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| 2007-04-09 周佛郎 來源:經(jīng)濟參考報網(wǎng) |
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基金指數(shù)在2007年是表現(xiàn)最差的，基金指數(shù)在指數(shù)升幅排序中是倒數(shù)第二,，地產(chǎn)指數(shù)到數(shù)第一,。指數(shù)升幅排名第一的是紡織指數(shù)，第二名是傳媒指數(shù),，第三名是木材指數(shù),。
造成這種現(xiàn)象的原因是基金經(jīng)理從2006年12月5日領(lǐng)先做空中國股市，但他們沒有想到場外的資金如此豐富,，他們做空的籌碼被散戶完全接走了,。各種指數(shù)并沒有因他們做空而下降，反而上升,。
這就使基金經(jīng)理在2007年一季度投資收益中跑輸大盤,，成為第一季度的失敗者。相反,，所有在一季度買進(jìn)股票的散戶和投資機構(gòu)成為贏家,。
另一個現(xiàn)象是：2007年基金經(jīng)理在中國股市上的作用正在被邊緣化。
從兩個數(shù)字可看出：
目前中國市場的主流投資并不是基金而是散戶,。今年以來,，散戶直接入市的主升浪剛剛開始。第一季度的新開戶數(shù)已接近800萬戶,，而2006年是315萬,。如果每戶平均代來5萬元的入市資金，一季度新開戶的資金將有4000多億,。如果2007年按這個速度發(fā)展下去,，全年散戶的資金將達(dá)到1.2萬億。
2007年初到今天4月8號,，每天滬深二個市場的成交量非常大,，每天平均有1400多億以上資金參加交易。而基金資金每天不到12個億參加交易,，最多一天是2007年4月4號的30多億,。
這兩組數(shù)據(jù)充分說明了股市上的主流投資并不是基金而是散戶。
非常有趣的是2007年4月2號,，基金經(jīng)理在也不能做空了,，反手做多,，從而使基金指數(shù)大幅增長。
大家可看到“零風(fēng)險”操作者持有的是基金重倉股,，我們的操作手法是和基金相反的,，在基金經(jīng)理拋售股票時，我們在慢慢吸進(jìn)股票,。
當(dāng)基金經(jīng)理做多時,，我們是慢慢賣出股票的。由于基金經(jīng)理反手做多,，我們唯一要做的事就是倉位重一些,，可到75%左右倉位。同時在賣出股票時,。調(diào)整我們的賣出股票參數(shù),，把它調(diào)到1/6以上。
這就是我要介紹給大家一個“零風(fēng)險”利潤最大化的一個投資技巧,，如何看基金指數(shù)走勢和基金經(jīng)理的操作手法來改變我們的買賣參數(shù)和持倉量,。
幾點看法：由于目前場外資金非常豐富，2006年和2007年上市公司的整體贏利能力提高,，二稅合一,，將使上市公司增加6%到9%的收益，
人民幣升值的預(yù)期,，基金經(jīng)理的反手做多,，四月份是年報和季報的發(fā)布期。這些因素大家根據(jù)你自已的情況,，可以讓我們的持倉量提高到75%以上,。
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