國有大行再融資的靴子終于全部落下,。建行行長張建國29日表示,，建行希望在2010年實(shí)施再融資計(jì)劃,。工行此前也公告了再融資方案,，今年將發(fā)行250億元A股可轉(zhuǎn)債，并配發(fā)H股,。分析師表示,，考慮到銀行再融資大多采用可轉(zhuǎn)債和定向增發(fā)方式，銀行此輪再融資壓力明顯小于市場預(yù)期,，但也有不確定性在于監(jiān)管部門可能不斷提高的政策底線,。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，國內(nèi)銀行業(yè)的此輪再融資主要因?yàn)�,，去年銀行業(yè)整體信貸狂飆從而帶來的資產(chǎn)質(zhì)量壓力,，監(jiān)管部門從逆周期監(jiān)管角度考慮提升的監(jiān)管要求。雖然各大銀行的年報(bào)顯示,，2009年各行依舊保持了不良額和不良率的雙下降,，但考慮到信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)暴露大多在兩年以后，監(jiān)管部門提升資本充足率和撥備覆蓋率的要求自然在情理之中,。
在建設(shè)銀行29日舉行的2009年年度業(yè)績發(fā)布會(huì)上,，張建國表示,，建行希望在2010年完成再融資,，希望(香港、上海)兩個(gè)市場都有斬獲,。建行同時(shí)證實(shí),，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)將建行的資本充足率要求提高到11.5%，目前從建行的發(fā)展情況看,，確實(shí)存在一定的資本補(bǔ)充壓力,。
“自從在上海、香港同時(shí)上市以來,，建行總體上堅(jiān)持穩(wěn)健發(fā)展的策略,，對(duì)于再融資，既有監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求,，也有建行自身發(fā)展的需求,。建行在四大行中率先股改上市，也會(huì)率先考慮再融資問題,，這關(guān)乎到融資的時(shí)機(jī),、融資的規(guī)模。建行目前的再融資方案總體成熟，期盼今年實(shí)施完成再融資,，但目前方案還正在調(diào)整之中,。一旦方案成熟，將會(huì)及時(shí)對(duì)市場發(fā)布,�,！睆埥▏f。
建行年報(bào)顯示,，2009年,，建行凈利潤首破千億元，達(dá)1,，068.36億元,，增長15.32%。平均資產(chǎn)回報(bào)率,、平均股東權(quán)益回報(bào)率分別為1.24%和20.87%,。但是，由于2009年信貸增長較快,，資本充足率有所下降,。2009年底資本充足率為11.70%，核心資本充足率為9.31%,，分別下降0.46和0.86個(gè)百分點(diǎn),。考慮到監(jiān)管底線已提高到11.5%,，建行今年的再融資勢在必行,。
此前，工商銀行已在年報(bào)發(fā)布日公告,，董事會(huì)通過發(fā)行H股股份和A股可轉(zhuǎn)換公司債券一般性授權(quán)的議案,，A股可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行總額不超過250億元人民幣，H股發(fā)行數(shù)量不超過已發(fā)行H股的20%,。工行董事長姜建清同日表示,，工行的資本規(guī)劃目標(biāo)是資本充足率保持在12%以上。此次再融資后,，未來三年內(nèi)將不再需要在二級(jí)市場再融資,。
中國銀行年報(bào)亦披露，中行已確定了2010到2012年這三年的集團(tuán)資本管理目標(biāo)：資本充足率不低于11.5%,，核心資本充足率不低于8%,。對(duì)于為何要提高資本管理目標(biāo)，中行行長李禮輝表示,，一方面我們必須適應(yīng)監(jiān)管方面的要求,，中國銀監(jiān)會(huì)所確定的關(guān)于資本管理目標(biāo)的原則性要求是符合中國市場情況和中國商業(yè)銀行實(shí)際情況的,，同時(shí)也是中國銀行自身提高經(jīng)營管理水平，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力必要的安排,。
不過,，與工行、中行順利推出再融資方案不同的是,，建行再融資方案出臺(tái)仍有一段時(shí)間,。有媒體報(bào)道稱，建行上周五的董事會(huì)曾經(jīng)討論了再融資方案,，但由于大股份的一些意見未能通過,。據(jù)悉，建行原定的再融資計(jì)劃為A+H股定向增發(fā),，但考慮到市場環(huán)境及該行的情況,，正在討論的方案將傾向于A股發(fā)可轉(zhuǎn)債，以及在H股市場上定向增發(fā),。
對(duì)于銀行業(yè)的再融資,，東方證券分析師金麟表示，14家上市銀行中的11家再融資前景已經(jīng)明朗,，此輪再融資壓力明顯小于市場預(yù)期,。對(duì)A股投資者來說，未完成部分涉及650億元可轉(zhuǎn)債,、300億配股和500億左右定向增發(fā),。預(yù)計(jì)余下的建行、華夏銀行和北京銀行可能分別需要400億元,、150億元和50億元的再融資,，總體合計(jì)為2050億元，規(guī)模明顯小于市場此前預(yù)期的3000至5000億元,，可轉(zhuǎn)債和定向增發(fā)等方式的應(yīng)用更緩沖了對(duì)市場的沖擊,。
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