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在28日召開的“第三屆中國產(chǎn)業(yè)安全論壇”上，與會人士表示,，急劇增長的巨額外匯儲備面臨著美元貶值,、民資外流、近一半的外儲性質(zhì)不穩(wěn)定且風險較大等現(xiàn)實或潛在的風險,，如果得不到有效解決,，勢必將影響我國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定健康增長。
近一半外儲性質(zhì)不穩(wěn)定
截至今年第三季度末,，我國外匯儲備為2.27萬億美元,，比2008年末增加了3300億美元，這引發(fā)了我國經(jīng)濟界專家的激烈爭論,。有人認為,，按照國際慣例計算，一國擁有足夠支付3-6個月進口的外匯儲備規(guī)模就可以了,，太多則加大了通貨膨脹的壓力,。
對此，許多與會專家認為，目前如何測算一國最優(yōu)外儲數(shù)量尚無定論,；另外,，以我國13億人口計算，人均量并不多,，況且我國正處于經(jīng)濟發(fā)展重要的轉(zhuǎn)型時期,，本著審慎的原則，將我國外儲定在略為寬松的水平上應該更為妥當,。
“盡管2萬多億美元的外儲總量不小,，但嚴格來說，我國目前有近一半的外儲性質(zhì)不穩(wěn)定且風險較大,�,！敝袊嗣胥y行研究生部教授、博士生導師,、北京交通大學中國產(chǎn)業(yè)安全研究中心副主任吳念魯解釋道,，外匯儲備是一國擁有的特殊債權(quán)，主要由國際收支經(jīng)常項目的凈流入和資本與金融項目的凈流入兩者構(gòu)成,。前者主要由貿(mào)易和非貿(mào)易盈余形成,，其性質(zhì)相對穩(wěn)定風險較小，屬債權(quán)型外匯儲備,；而后者指外國直接投資(FDI),、證券投資、國際借貸等項目所形成的盈余,，目前在我國外匯儲備中占比將近一半,。從根本上講，這部分盈余屬于最終必須歸還的資金,，只不過付息方式和還款期限有所不同,。因此，嚴格來說,，它不是真正具有債權(quán)性質(zhì)的儲備,，其性質(zhì)不穩(wěn)定且風險較大。
增加外匯資產(chǎn)很重要
據(jù)專家推算,，在我國2.27萬億美元的外匯儲備中,，美元資產(chǎn)大概占70%左右、日元約為10%,、歐元和英鎊約為20%,。
今年以來，美元匯率的持續(xù)走低對我國外儲的保值增值提出了巨大的挑戰(zhàn),。11月26日,，按貿(mào)易加權(quán)水平衡量的美元指數(shù)跌破74.50，為2008年8月初以來的最低水平；歐元兌美元匯率決定性地突破了1.5050美元的關(guān)口,；美元兌日元匯率也大幅下挫,，創(chuàng)下16個月來新低。
“在這種情況下,，我們有必要逐步調(diào)整和推進外匯投資幣種的多元化和資產(chǎn)類型投資的多樣化,。如果從國家安全角度來看，后者的效果可能比前者更好,�,！比珖䥇f(xié)常委、經(jīng)濟委員會副主任,、著名經(jīng)濟學家厲以寧建議,，在外匯資產(chǎn)方面可考慮多增加一些戰(zhàn)略性投資，比如土地,、礦山等資源性商品,，以及效益良好的企業(yè)股票。
“舉一個很簡單的例子,，食用油是國人日常生活的必需品,。據(jù)測算,，如果我國全部自給自足來生產(chǎn),，可能需要上億畝土地來種植大豆，這顯然是不現(xiàn)實的,；但如果我們用外儲在國外購買土地建立農(nóng)場,，在那里種植、加工大豆,，生產(chǎn)食用油,，既解決了國人生活問題，又用活了外儲,，實現(xiàn)了保值增值問題,，一舉兩得�,！眳栆詫幷f,。
民資非正常外流后果嚴重
除外幣貶值和外匯資產(chǎn)市值下跌可能對外匯儲備造成巨大風險外，厲以寧指出,，民間資本的非正常外流,，也會對我國外儲產(chǎn)生嚴重影響。
“民營經(jīng)濟對于政策是非常敏感的,，一旦政策產(chǎn)生倒退,，民間資本很可能會非正常流出國境，如果這種情況大量出現(xiàn)的話，將對外儲產(chǎn)生重要影響,�,！眳栆詫幈硎荆嗄陙�,，民營經(jīng)濟在要素獲得,、市場準入等方面一直面臨著巨大障礙，不僅得不到與國資相等的地位,，大量的外資優(yōu)惠政策也從另一個方面擠壓著民間資本,。即使2005年國務院頒布了非公經(jīng)濟36條，但也沒有完全落實,，民資的處境不容樂觀,。
厲以寧的擔憂并非空穴來風。湯森路透集團此前曾發(fā)布報告稱,，從2009年初到2009年2月17日,，在全球跨境并購規(guī)模同比下降35%的情況下，以大量民企為主的中國企業(yè)海外收購總額同比增加40%,，涉及金額達到218億美元,，僅次于德國，居世界第二位,，這樣的熱潮一直持續(xù)到今年冬天,。
專家：外儲應增加黃金和石油儲量
如何管理見漲的外儲存量和增量，實現(xiàn)外儲保值增值,，是擺在貨幣當局面前的重要任務,。在28日舉行的“第三屆中國產(chǎn)業(yè)安全論壇”上，我國著名經(jīng)濟學家和國資委官員表示,，黃金和石油應成為未來優(yōu)化外儲的兩把“利劍”,。 |