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7月29日,，由于受到四大國有商業(yè)銀行信貸緊縮消息的影響,，以及今年以來全球最大IPO——中國建筑上市的打壓，滬深股市雙雙上演“高臺(tái)跳水”,，盤面上出現(xiàn)了個(gè)股普跌的慘淡景象,。
其中,，上證綜指連下臺(tái)階,，接連失守3400點(diǎn),、3300點(diǎn)關(guān)口，還一度刺穿3200點(diǎn),，最終結(jié)束了五連陽的強(qiáng)勁勢頭,。兩市成交量超過了4300億元,，創(chuàng)出A股市場交易歷史上的最高紀(jì)錄。
罕見暴跌 資金出逃
當(dāng)天滬指以5.00%的跌幅,，創(chuàng)下了自2008年11月18日(當(dāng)日下跌6.31%)以來的最大跌幅,。在接受記者采訪的時(shí)候，很多機(jī)構(gòu)打趣稱：同中國石油上市一樣,，超級(jí)大盤股——中國建筑上市的日子,，也是我國股市可以“留下一筆”的日子。
盤面顯示,，當(dāng)天個(gè)股呈現(xiàn)普跌狀態(tài),，板塊無一幸免地全部翻綠。從申萬行業(yè)指數(shù)來看,，各板塊均以綠盤報(bào)收,，其中金融服務(wù)板塊表現(xiàn)相對(duì)抗跌，而有色金屬板塊大幅下跌8.2%,，位居兩市之首,，房地產(chǎn)和綜合板塊跌幅也在7%以上。
根據(jù)中證投資的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),，當(dāng)天“601”艦隊(duì)聯(lián)合做空：中國石油,、中國神華、中國人壽,、中國石化,、中國銀行、中國遠(yuǎn)洋,、中國平安等合計(jì)拖累滬指下跌60余點(diǎn),，占整個(gè)滬指跌幅的三成半。此外,，兩市上漲個(gè)股不足100只,，下跌個(gè)股超過1400只，其中跌幅超過5%的個(gè)股有1100余只,，跌停的非ST個(gè)股更達(dá)70余只,。
在“急風(fēng)暴雨”式的洗盤態(tài)勢下，資金出逃跡象明顯,。數(shù)據(jù)顯示,，當(dāng)日資金流出驚人，僅銀行板塊資金流入2.1億元,，通信板塊流入0.8億元,，其余板塊都呈凈流出狀態(tài)，其中板塊資金流出較大的有：稀缺資源、新能源,、房地產(chǎn),、鋼鐵、煤炭石油,，分別流出7.2億元,、5.3億元、5.1億元,、3.3億元,、2.7億元。
藍(lán)籌股凝聚泡沫市場積累大量階段性獲利籌碼
不少分析人士向記者表示,，作為IPO正式重啟后真正意義上的大盤股——中國建筑上市所帶來的擠出效應(yīng)及其形成的資金吸附作用,，成為當(dāng)天大盤放量暴跌的重要誘發(fā)因素。
“由于前期的成渝高速上市被炒作,，引發(fā)了大家對(duì)當(dāng)天中國建筑上市后的定價(jià)猜想,。確實(shí)，中國建筑上市首日的定價(jià)超過了很多咨詢機(jī)構(gòu)的預(yù)估,。隨著其股價(jià)的沖高回落,，很多獲利盤也乘機(jī)出局�,！迸d業(yè)證券北京營業(yè)部總經(jīng)理周瑗向記者表示,。
國金證券財(cái)富中心分析師張兆偉認(rèn)為，市場突然跳水主要原因有二：一是大盤近期連續(xù)上漲,，有回調(diào)的要求,；二是新股發(fā)行過快市場有擴(kuò)容的壓力。
數(shù)據(jù)顯示,，上證綜指從去年10月份的1664.93點(diǎn)見底回升以來,，截至周三的高點(diǎn)3454.02點(diǎn)，累計(jì)最大漲幅高達(dá)107.45%,，從估值角度看,，目前已經(jīng)逼近2007年高點(diǎn)水平，市場泡沫化比較明顯,。
廣發(fā)證券分析師指出,，“目前云南銅業(yè)的市盈率高達(dá)兩百余倍，江西銅業(yè),、中國鋁業(yè)的股價(jià)較H股高出一倍有余,，同時(shí)，中國石化和中國石油也較H股高出幾乎一倍,，A股中最有投資價(jià)值的藍(lán)籌股都已凝聚了泡沫,，股指的大幅下跌也就不足為奇了。”東海證券也提醒說,，“股市里可以存在適度投機(jī),，但是千萬不要演變?yōu)閾艄膫骰ǖ挠螒�,�,！?
當(dāng)前有個(gè)重要的現(xiàn)象是，市場積累了大量的階段性獲利籌碼,，而在2008年暴跌行情中處于被套的資金也有大部分處于解套狀態(tài),。在未來行情發(fā)展仍存不確定因素的前提下，無論是解套資金還是階段性獲利籌碼,，伺機(jī)尋求套現(xiàn)無疑增加了短期大盤的運(yùn)行壓力,。
值得注意的是，在IPO重啟以來,，半個(gè)多月時(shí)間里已經(jīng)先后有桂林三金,、萬馬電纜、家潤多,、成渝高速和中國建筑等5只新股上市發(fā)行,。此后，又有光大證券,、中國國旅,、中船重工等“重量級(jí)”公司獲準(zhǔn)發(fā)行。作為管理層調(diào)控市場的重要籌碼之一,，大盤股放行的節(jié)奏和密度,，都給反彈中的市場帶來很多猶豫和想象。
政策微調(diào)不足以改變市場上行趨勢
罕見暴跌,、歷史性天量猶如2007年“2·27”行情重現(xiàn),。這次大盤暴跌給市場人氣帶來嚴(yán)重打擊，同時(shí)也使得市場短期運(yùn)行趨勢遭受明顯破壞,。在判斷后市走勢的時(shí)候,，很多機(jī)構(gòu)重新將目光聚焦于基本面和流動(dòng)性。
今年上半年天量信貸增量的局面,，在下半年或?qū)⒚媾R改變,。有消息顯示，進(jìn)入7月份,，各大商業(yè)銀行的新增貸款規(guī)模已初現(xiàn)驟減之勢,，繼工商銀行擬定今年新增貸款控制在1萬億元左右后，建設(shè)銀行日前也厘定全年貸款增量目標(biāo)約為9000億元,�,？紤]到建行和工行上半年的新增貸款分別約為7090億元和8255億元，其未來的貸款空間無疑已相當(dāng)狹窄。與此同時(shí),，當(dāng)天相關(guān)傳聞四起,，甚至有傳聞稱央行要提高存款準(zhǔn)備金率，但這一留言未被證實(shí),。
鑒于本輪行情被普遍認(rèn)為是資金推動(dòng)型行情,，所以市場資金面緊縮的預(yù)期，給投資者帶來很大的心理壓力,。信達(dá)證券研發(fā)中心副總經(jīng)理劉景德坦言,，下半年貨幣增量將不會(huì)再像上半年那樣充裕，A股市場也難再有大幅上升空間,。
盡管如此,，大多機(jī)構(gòu)對(duì)后市仍然充滿期待。普遍的觀點(diǎn)是,，宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的窗口業(yè)已開啟,，這為股市的向上發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。申銀萬國當(dāng)天發(fā)布報(bào)告指出,，從目前運(yùn)行情況來看,，周三下跌很像當(dāng)年的2·27行情，在各種傳言下當(dāng)時(shí)股指也出現(xiàn)大幅下跌,，但后期市場的運(yùn)行趨勢并未有所改變,。根據(jù)申銀萬國的判斷，從目前基本面來看,，政策的微調(diào)并不足以改變市場上行的趨勢,。
興業(yè)證券也認(rèn)為，當(dāng)天出現(xiàn)的這種放量急跌比縮量陰跌要好,，也就是說急速殺跌會(huì)醞釀反彈,，如果是小陰線，則意味著還需要再來好幾個(gè)小陰線來構(gòu)筑獲利回吐的過程,。如此經(jīng)過快速殺跌,，可以為后市快速反彈騰出空間，這樣更有利于行情的健康發(fā)展,。 |