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繼７月初銀監(jiān)會緊急叫停銀信合作產(chǎn)品之后,，８月初,，銀監(jiān)會又發(fā)布新規(guī),，將融資類業(yè)務余額占銀信理財合作業(yè)務余額的比例控制在不得高于３０％,。經(jīng)過兩次調(diào)控,，上半年高歌猛進的銀信合作腳步驟減，銀行和信托也步入“后銀信”合作時期,。
銀信合作產(chǎn)品接連遭遇“緊箍咒”源于監(jiān)管層對此類產(chǎn)品風險的擔憂,。作為重點風險受監(jiān)控的銀行，不僅要對存量銀信合作產(chǎn)品買單,，還將在未來遭遇中間業(yè)務收入下降的困境,。
資本充足率預計下降０．３５％
對于存量的銀信合作產(chǎn)品，銀監(jiān)會新規(guī)要求,，商業(yè)銀行應嚴格按要求將表外資產(chǎn)在今明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi),，并按照１５０％的撥備覆蓋率要求集體撥備，同時大型銀行應按照１１．５％,、中小銀行按照１０％的資本充足率標準進行撥備,。
上述融資類銀信理財合作業(yè)務包括不限于信托貸款、受讓信貸或票據(jù)資產(chǎn),、附加回購或回購選擇權的投資,、股票質(zhì)押融資等資產(chǎn)證券化業(yè)務。
中國社會科學院金融研究所理財產(chǎn)品中心副主任袁增霆指出,，根據(jù)新巴塞爾協(xié)議的要求,，國外銀行對衍生品證券化也需計提資本金，中國銀監(jiān)會對銀信合作產(chǎn)品提此要求是大勢所趨,。另外,，國內(nèi)目前銀信合作理財產(chǎn)品存在粗放式發(fā)展的問題，有些風險并沒有實現(xiàn)全覆蓋,，所以引起了監(jiān)管層對此重視,。
據(jù)信托業(yè)協(xié)會披露的數(shù)據(jù)顯示，截至６月底,，銀信合作產(chǎn)品總量共計２．９萬億元,，其中融資類產(chǎn)品占比６４％，遠超過最新要求的３０％,。
用益信托工作室研究員李旸對本報記者指出,，上半年銀信合作發(fā)展的確很快，也是銀行合理規(guī)避表內(nèi),、表外資產(chǎn)的結(jié)果,。但大量的融資類理財產(chǎn)品對銀行來講，風險很大,，也影響了國家信貸調(diào)控的政策效果,。
不過，據(jù)ｗｉｎｄ咨詢統(tǒng)計,，２０１０年１月至今發(fā)行的銀信合作理財產(chǎn)品中３個月以下期限的為５８．５６％,，６個月以下期限的為７５．５１％，一年以下期限的為９６．６０％，超過２４個月以上的僅為０．６３％,。由于大部分理財產(chǎn)品的期限相對較短,，所以目前融資類理財產(chǎn)品中將有多數(shù)在明年底前到期。齊魯證券銀行業(yè)分析師程嬌翼預計,，最終轉(zhuǎn)回表內(nèi)的資產(chǎn)可能小于１萬億元,。
據(jù)此推算，預計至２０１０年末,，１６家上市銀行的風險加權資產(chǎn)將達到３５萬億元,，轉(zhuǎn)回的規(guī)模相當于風險資產(chǎn)增加３％，對資本的消耗將導致資本充足率僅下降０．３５個百分點,。
另外,，１５０％的撥備是針對銀信合作產(chǎn)品產(chǎn)生的不良率來計提的。對此,，袁增霆認為,，對不良率的評估是技術性問題，且由銀行內(nèi)部來操作,，如何計提理財產(chǎn)品的壞賬存在很大彈性,，銀行具體操刀時可能會有所考慮。
�,。冈拢保踩�,，中信銀行副行長曹國強在中報業(yè)績發(fā)布會上對記者表示，中信銀行銀信理財業(yè)務規(guī)模占貸款總額的７％左右,，新規(guī)將會對明年新的貸款投放產(chǎn)生一定擠壓,，但由于此類業(yè)務多為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，因此對該行整體經(jīng)營和撥備覆蓋率都不會產(chǎn)生太大影響,。
中間業(yè)務收入受損
在招商證券銀行業(yè)分析師王倩看來,，銀監(jiān)會新規(guī)的用意主要在于遏制新產(chǎn)品的發(fā)行，包括到期已發(fā)行產(chǎn)品的展期或滾動發(fā)行,。
“這樣一來,，作為中間業(yè)務收入的重點，理財業(yè)務收入將會受到很大影響,�,！痹鲻J為。
李旸介紹稱,，在信托公司與銀行合作推出的銀信合作理財產(chǎn)品中,，銀行手續(xù)費和管理費用大概要收取３％左右,，而信托公司的收益大概僅為３‰,。
“一旦銀信合作產(chǎn)品被收緊,，信托業(yè)可以發(fā)行更多的集合產(chǎn)品來彌補這一塊的損失。但對銀行來講就是一個強烈的陣痛了,�,！崩顣D說。
數(shù)據(jù)顯示,，銀行信貸類的理財產(chǎn)品在中間業(yè)務發(fā)生額中至少占６０％—７０％,，收入可能占中間業(yè)務收入的２０％—３０％,。
目前,，銀行半年報尚未披露完全，從一季報的經(jīng)營業(yè)績來看,，中間業(yè)務占銀行總體營業(yè)收入比例日漸升高,，甚至已成為部分商業(yè)銀行收入及利潤增長的主要力量。例如南京銀行非息收入占比環(huán)比出現(xiàn)明顯回升,，約上升７．２個百分點至１６．６％,；寧波銀行中間業(yè)務凈收入占營業(yè)凈收入的占比為１０．９７％，比年初增加了０．１６個百分點,；招商銀行手續(xù)費及傭金凈收入占營業(yè)收入１５．５３％,。
不過，從銀行反饋的信息來看,，銀行對此業(yè)務的調(diào)整是有備而來的,。光大銀行副行長單建保在北京路演時強調(diào)，光大銀行在銀信合作叫停通知出臺前,，已經(jīng)儲備了７００億元左右的基礎資產(chǎn),，可以緩解銀信合作叫停對理財產(chǎn)品資源的沖擊。
袁增霆認為,，在“后銀信”合作時期,，銀行業(yè)不會坐等中間業(yè)務收入縮減，一定會通過創(chuàng)新形式,，開發(fā)新的產(chǎn)品,，以彌補此項業(yè)務的受損。 |